La competencia entre MODO y Mercado Pago trasciende fronteras. Con el negocio –y la competencia– consolidada en el país, eligieron un nuevo campo de batalla: Uruguay.
El unicornio lleva ventaja: entró antes a esta plaza, aprovechando que el sistema de pagos digitales no tuvo el despliegue de Argentina y Brasil. MODO está jugando para que la nación oriental se ponga al día. Pero hay mucho más del otro lado del río.
MODO vs. Mercado Pago: cómo compiten en Uruguay
En estas horas, el mercado de pagos digitales de Uruguay vive momentos que suenan a dejavù para los usuarios argentinos.
Mercado Pago anunció el lanzamiento de la remuneración de saldos para usuarios uruguayos vía fondos de inversión, con BIND y Poicenot como socios, el mismo esquema que inició en su país natal.
La medida es parte de una respuesta ante el avance del QR interoperabilidad en la nación vecina, donde MP es líder indiscutido. El modelo propuesto es el de MODO:
- Los desarrolla Urutec, que depende de la Bolsa de Valores Uruguaya, cuyos accionistas son bancos, al igual que Play Digital, que administra la billetera del socio argentino
- El nombre comercial del sistema tiene cuatro letras: TOKE
- Solo inicia pagos: los cobros se realizan a través de adquirientes, con menores comisiones para los comercios
Sin embargo, no se trata solo de "inspiración": según confirmó iProUP, MODO está trabajando activamente con Urutec, transfiriéndole tecnología y know-how.
Francisco Chaves del Valle, consultor fintech y docente de ITBA, remarca a iProUP que la billetera argentina "nació como una infraestructura impulsada por las principales entidades, lo que permitió combinar experiencia tecnológica con integración bancaria".
Diego Kupferberg, analista de Taquion, remarca a iProUP que la relación MODO-TOKE es de "arquitecto-constructor". Y resalta los tres puntos clave de la alianza:
- Know-how: "MODO resolvió en Argentina el problema más complejo: que múltiples bancos, con sistemas distintos, convivan bajo un QR y experiencia de usuario similares. Ese aprendizaje técnico, de gobernanza y negociación fue transferible a Urutec"
- Velocidad de go-to-market: "TOKE contó con la participación de seis bancos y tres fintech en su primera semana. Esa masa crítica en otros países tardó años. La experiencia argentina en las negociaciones fue clave"
- Hoja de ruta. "Urutec apunta a que TOKE se convierta en la marca paraguas de la experiencia de pagos instantáneos, con incorporación de abono de facturas, botones de pago y tecnología NFC. Esa visión replica casi exactamente la evolución de MODO"
MODO vs. Mercado Pago: por qué eligen Uruguay
La elección de Uruguay como nuevo campo de batalla no es azarosa. Según Chaves del Valle, "reúne condiciones que la convierten en un mercado muy atractivo para fintech y billeteras argentinas".
"Es un país pequeño pero con alta bancarización, estabilidad económica y elevada adopción tecnológica. Esto permite probar soluciones en un entorno más controlado que otros mercados grandes de la región", señala.
Kupferberg suma la Ley de Inclusión Financiera que incentivó "el uso de débito con tarjetas y subsidió la expansión de terminal de cobros". Según su visión, allanó el camino para "la adopción de capas de pago digital sobre infraestructura existente".
Añade otras características, como "cercanía cultural, lingüística, regulatoria y geográfica: el uruguayo promedio tiene hábitos de consumo y expectativas de experiencia digital similares al argentino". Tanto MODO como MP ya probaron los pagos QR en Brasil y Uruguay.
Resalta el hecho de que argentinos vacacionen en playas charrúas provoca que "no quiera cambiar dólares, ni pagar dólar más alto en el exterior, sino usar el mismo QR que usa en un supermercado en su barrio". Eso es clave para lo que viene.
MODO vs. Mercado Pago: competencia regional
El cóctel se completa con los dos gigantes del Cono Sur juegan el superclásico en pagos instantáneos:
- Brasil. PIX, el sistema más usado en la región, tiene un fuerte componente estatal: el Gobierno es quien gestiona la plataforma de pagos
- Argentina. Transferencias 3.0 tiene un modelo abierto: si bien el BCRA determina las reglas y supervisa a los actores, son los privados quienes interconectan entre sí sus sistemas
En este mercado, Chaves añade dos escenarios posibles:
- "La creación de una red regional impulsada por fintech, bancos o grandes jugadores privados que intente construir una alternativa latinoamericana interoperable para competir con PIX"
- "La integración con PIX es el más realista. Debido a su escala, adopción masiva y costos extremadamente bajos, resulta muy difícil competir directamente"
Kupferberg coincide con este último caso. "Hay que conectarse y convivir amistosamente por conveniencia, no es el enemigo a vencer. El QR interoperable del Mercosur, con COELSA como eje, en su primera etapa se integraría con PIX en Brasil y con TOKE", anticipa.
El proceso consistirá en "una capa de interoperabilidad sobre sistemas nacionales, en el que cada país mantiene su infraestructura local y las cámaras compensadoras conectan extremos. En una segunda fase, el sistema se expandiría a Paraguay y Chile, aunque aún se requiere avanzar en infraestructura y regulaciones".
La tercera fase será un NFC del Mercosur: un estándar regional para que los pagos sin contacto se realicen entre cuentas bancarias o fintech, sin depender de las redes de Visa y Mastercard. Tampoco se requieren de CBU y alias: solo se acercarán celulares.
COELSA ya lo anunció en la Argentina, pero va por más. Fuentes de la firma revelan que ya comenzaron a "trabajar en la incorporación de tecnología NFC interoperable dentro de iniciativas de pagos transfronterizos, tema que fue abordado encuentros de ASPYC", alianza de cámaras compensadoras del continente.
Así, MODO y TOKE buscarán ser la aplicación que los usuarios rioplatenses utilicen en el resto de la región. MP buscará potenciar su propia infraestructura regional antes de que los bancos lo hagan.
MODO vs. Mercado Pago: lo que viene
Uruguay es el primer paso de la regionalización del dinero digital. El próximo de la lista sería Paraguay, aunque su QR se encuentra en etapas tempranas, con algunas billeteras que leen tanto PIX como el QR de Mercado Pago.
Justamente, los sistemas de pagos instantáneos buscarán que el unicornio sea un jugador más y no el actor dominante. Según Chaves, "lo más importante es entender que el QR es apenas la capa visible para el usuario".
"La competencia es por controlar la infraestructura financiera digital de la región: las cuentas principales, los datos, los pagos, el crédito, la identidad digital y eventualmente las monedas digitales y stablecoins", revela.
En efecto, el plan ulterior de PIX será incentivar al DREX (real digital) como moneda oficial de Sudamérica, por lo que Brasil ya prohibió que el USDT sea usado por otros países para clearing internacional cuando se abona con el sistema brasileño, mecanismo usado por Belo y otras billeteras argentinas.
Para Kupferberg, no hay que perder de vista que hay una pelea por ver "quién se queda con el float y quién controla la conversión de divisas". De hecho, MP cambia monedas a riesgo propio, en tanto que los bancos deben aplicar las leyes de cada banco central.
La billetera azul corre con otra ventaja. Según el experto, "el QR es la puerta de entrada: el fondo de inversión es el negocio. Es la lógica que busca replicar en Uruguay y el resto de la región".
"La pregunta es si los bancos argentinos y uruguayos, a través de MODO y TOKE, pueden construir una propuesta para evitar ceder la relación con el cliente a un actor que, a diferencia de ellos, puede ofrecer pagos, inversiones, crédito y seguros desde una sola app, en cualquier país del Mercosur, sin pedir permiso a ningún banco central", dispara.
Según Chaves del Valle, "América Latina se está convirtiendo en uno de los escenarios más avanzados del mundo en esta transformación financiera". Es una pelea por la relevancia, en una historia donde hay poco lugar para actores de reparto. Y con la banca decidida a ser protagonista y no solo una mera proveedora de cajas de ahorro.
