Los bancos y reguladores prueban cómo llevar la infraestructura financiera básica y tradicional a entornos on-chain sin alterar productos
23.12.2025 • 16:25hs • Wall Street
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Pagos, depósitos y fondos tokenizados: la estrategia blockchain de la gran banca estadounidense
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Los grandes bancos estadounidenses avanzan hacia un modelo financiero basado en blockchain, pero en lugar de lanzar criptomonedas propias, lo hacen rediseñando su infraestructura central: pagos, depósitos, custodia y fondos.
Su estrategia central es la tokenización, es decir, la transformación activos tradicionales, como depósitos o participaciones en fondos, en representaciones digitales reguladas.
Estos tokens permiten liquidaciones automáticas, conciliación inmediata y menor riesgo de contraparte, todo dentro de los marcos legales vigentes.
Uno de los productos que refleja esta transformación son los llamados tokens de depósito. A diferencia de las stablecoins privadas, son emitidos por bancos regulados y respaldan depósitos reales.
JPMorgan fue pionero con JPM Coin, que habilita transferencias 24/7 entre clientes institucionales. En 2024, el banco relanzó su unidad blockchain bajo el nombre Kinexys, enfocada en pagos y activos tokenizados. Citi siguió el mismo camino con Citi Token Services, que ya procesa operaciones millonarias en dólares.
La custodia de activos digitales también avanza: en 2022, BNY Mellon presentó su plataforma para resguardar Bitcoin y Ether.
La OCC y la Reserva Federal (SEC) de los Estados Unidos establecieron pautas sobre cómo los bancos pueden brindar este tipo de servicios y también remarcaron advertencias frente a los riesgos del mercado cripto.
El mercado financiero avanza hacia el modelo on-chain
En diciembre de 2025, JPMorgan Asset Management presentó MONY, su primer fondo de mercado monetario tokenizado en Ethereum, con una inversión inicial de u$s100 millones.
El producto replica un fondo tradicional, pero en versión digital, un ejemplo de cómo las instituciones prueban las blockchains públicas sin abandonar la regulación.
Por su parte, la Reserva Federal de Nueva York también experimenta con la Regulated Liability Network (RLN), que simula pagos interbancarios con depósitos tokenizados y una versión de CBDC mayorista, e incluye a bancos como:
- BNY Mellon
- Citi
- HSBC
- PNC
- TD Bank
- Truist
- U.S. Bank
- Wells Fargo
- Mastercard
Además, bancos y gestores exploran tokenizar activos reales como crédito privado y bienes raíces, algo que podría abrir nuevas vías de liquidez y propiedad fraccionada.
En paralelo, la OCC flexibilizó reglas para que las entidades participen en actividades con stablecoins y pagos digitales, siempre bajo estricta supervisión.
Con estas iniciativas el sector bancario estadounidense se mueve hacia un modelo on-chain, de manera progresiva y siempre dentro de los marcos normativos, según un informe de Cointelegraph.
