¿Qué inversión rinde más? ¿Plazo fijo vs dólar vs DAI? Con estas simples preguntas, Damián Di Pace, economista y director de la consultora Focus Market, intentó develar una de las preguntas que se hacen a diario miles de argentinos que pretenden resguardar de la mejor forma posible sus ahorros ante el avance de la inflación.
En el transcurso de un breve video, Di Pace enumeró las diferencias de rendimiento que obtienen aquellas personas que invirtieron en un plazo fijo tradicional, en Bitcoin (BTC), o en DAI.
"Si usted invirtió en un plazo fijo, está teniendo un rendimieinto del 37% anual. Si usted invirtió en Bitcoin luego de tocar un piso de u$s29.500 por unidad hacia el mes de abril recupera su valor casi un 100% en el mes de octubre", precisó el economista.
Y agregó: "Incluso, si usted invirtió en el Bitcoin en el mes de octubre del año pasado, en forma interanual usted tuvo un rendimiento de más del 500%".
Además, resaltó que el banco JP Morgan está siendo optimista frente a las criptomonedas ya que los propios norteamericanos encuentran en el Bitcoin una cobertura frente a la inflación
Luego, continuó con su explicación: "Los inversores institucionales parecen estar volviendo al Bitcoin porque es una mejor cobertura frente a la inflación que el oro".
Asimismo, subrayó que "si usted toma como promedio el panel de Focus Economics va a ver que la devaluación futura del peso sobre el dólar sería en promedio del 47,2%".
En este escenario, Di Pace remarcó que "si usted invierte en DAI va a tener primero una colocación en dólares, una stablecoin frente al dólar en un paridad casi de uno a uno, pero además, usted puede tener un rendimiento bajo protocolo de Defy, y sus DAI, donde los registros históricos están marcando un rendimiento anual del 8% en DAI".
En ese sentido, resaltó las ventajas por invertir en esta criptodivisa en lugar de hacerlo en un plazo fijo tradicional, por ejemplo: "Se dolariza en stablecoin y además tiene la posibilidad de un rendimiento del 8% anual, en dólares".
La semana pasada, el Bitcoin superó su récord histórico y cotiza por encima de los u$s62.000 por unidad, lo que encendió las alarmas entre los ahorristas argentinos que buscan una forma de protegerse ante una inflación que no muestra señales de tregua.
Se trata de un momento clave en la historia reciente, en el que se da forma a una nueva "normalidad" fruto de la pandemia, que además golpeó con fuerza la delicada economía nacional, representada por un peso débil que pierde valor día tras día ante el dólar.
Ante la incertidumbre, ni siguiera aquellos que lograron juntar un excedente en pesos saben qué hacer para resguardar sus ahorros. Dejarlos debajo del colchón o, simplemente, "no ponerlos a trabajar", es una derrota segura.
Y no digna, ya que la inflación marcó su pico récord en de 2021 en octubre (3,5%) y mantener esos fondos quietos es una dura pérdida de patrimonio.
Joel Lupieri, licenciado en Economía y docente de la UNR, explica a iProUP que "quedarse con 'liquidez' no debería ser una opción a considerar, ya que día a día se pierde poder adquisitivo ante la suba incesante de precios".
Además, el especialista agrega que tomar una actitud pasiva solamente desembocará en tener menos capacidad de compra en el futuro.
Esta herramienta es la primera en ser elegida por las personas que tienen un excedente de pesos y que además no manejan otras alternativas, pero quieren ponerlo a trabajar. Se adecúa a quienes no quieren arriesgar y buscan un rendimiento sin sorpresas y a corto plazo.
Los especialistas le destacan que ayuda en parte a combatir el aumento de precios, pero la tasa anual que paga 37% (2,8% mensual), es decir, menos del 51% acumulado en los últimos 12 meses e igual al 37% de lo que va del año.
Así, quienes apostaron por un plazo fijo de $10.000, hoy tendrían 13.000 pesos.
El doctor en economía Agustín Monteverde asegura a iProUP que el plazo fijo tradicional se asemeja a "sentarse a ver cómo se derrite un helado al sol. Claramente paga menos que la expectativa inflacionaria".
Luperi también advierte que "rinde por debajo de la inflación anualizada, hecho que no deja de ser otro golpe al bolsillo de los ahorristas. Es el instrumento de inversión más intuitivo y sencillo de acceder para una parte importante de la población, y el hecho de que las tasas –inflación e interés– se hayan acercado es importante a la hora de tratar de mantener o recomponer algo del poder de compra que erosiona la inflación".
Ante estas cifras, el especialista recomienda a los plazos fijos UVA para "mantener el poder adquisitivo", a la vez que destaca que tienen la particularidad de ser a plazos mayores, lo cual desalienta a muchos.
Di Pace coincide con su colega y advierte a iProUP que "el próximo trimestre se producirá una aceleración en la inflación y por tal motivo el plazo fijo que ajusta por UVA es conveniente ante la opción tradicional".
Al igual que Luperi, destaca como punto negativo la cantidad de días que deben permanecer los fondos colocados en esa inversión, que rinde por arriba del aumento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y servicios existentes en el mercado gracias a su Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER).
Para Monteverde, el problema no radica en la opción UVA sino en la credibilidad de las normas vigentes, "porque uno queda expuesto a distinto tipo de confiscaciones, sea por el efecto de la inflación o por la creación de distintos tipos de impuestos".
La divisa norteamericana es el refugio de valor preferido de los argentinos, pero las restricciones que impuso el Gobierno transformaron a esta opción en prácticamente inaccesible para el ahorrista promedio.
Así, quien cambió 10.000 pesos por dólares blue a principio de año (costaba $165) adquirió u$s60, que hoy equivale a 11.280 pesos. Es decir, obtuvo una ganancia cercana de 12,8%.
"Su compra –analiza Luperi– ha demostrado ser una buena inversión en los últimos años", y destaca que hoy se muestran atractivos "dado que desde hace varios días las cotizaciones bursátiles se mantienen en un rango constante de 170 pesos", en referencia a los paralelos.
"Salir de los pesos y 'dolarizar' podría permitirle a un inversor minorista dejar de preocuparse por la evolución del IPC y desvincularse de la incertidumbre actual del país", completa.
En la misma línea, el asesor financiero y director de la consultora Funny Money, Edy Pascualini, también destaca a este tipo de instrumento como la más segura a corto plazo. El especialista aconseja a iProUP adquirir divisa norteamericana "si esos pesos no van a ser necesarios en el término de un año".
Di Pace coincide en usar esta opción para protegerse frente a la evolución de la inflación que podría darse en los próximos meses y añade: "El dólar oficial está subiendo, así que es conveniente tener una reserva en moneda dura para protegerse".
Asimismo, Monteverde explica que quienes quieren hacer una inversión con un horizonte mínimo de tiempo, piensan en hacerlo en una moneda sólida, "razón por la cual tanta gente estuvo comprando dólares en este último tiempo".
"El blue no es ni más ni menos que tenerlo en efectivo y de esta forma evitar que estén al alcance de la larga mano del Estado. La gente no cree en los depósitos en dólares en el sistema bancario y prueba de ello es la caída incesante que han sufrido mes a mes", analiza.
Además, el economista destaca que "la gente se conforma con tener la plata a 0% de interés en billetes verdes porque no se trata de ganar en dólares. Su preocupación es quedar a resguardo del Estado, que es el enemigo de la gente".
"A tal punto que el Gobierno insiste en que mantengas tus ahorros en pesos, de forma tal de gravarte con la inflación, que es ese impuesto que no se vota en el Congreso", completa.
Las criptomonedas son una forma legal de dolarizar la cartera sin restricciones y, gracias a esta cualidad, diariamente se suman nuevos usuarios que apuestan por esta herramienta y buscan obtener una ganancia con una venta a futuro.
Por ejemplo, quienes se la jugaron por el Bitcoin cuando estaba u$s29.000 hoy ganaron 127%. Es decir, si hubieran convertido $10.000, su inversión llegará a 22.700 pesos.
Por disparadas como esta es que Pascualini aconseja apostar por esta herramienta, la cual cuenta con la ventaja de estar descentralizada.
"Si se puede tener la inversión por lo menos por tres años, apostaría por las criptomonedas tranquilamente, con Bitcoin a la cabeza", aconseja.
Por su parte, Luperi destaca que las criptomonedas podrían ser una gran alternativa para un ahorrista con tolerancia al riesgo. "No las recomiendo para aquellos que no estén familiarizados con los vaivenes que pueden experimentar esta clase de activos", advierte.
"Con respecto a las stablecoin creo que las más interesantes son las que están colateralizadas en activos reales. Ofrecen un camino menos volátil y más intuitivo que las demás. Sin embargo, como un ideal, recomiendo que el inversor se asesore o investigue en qué clases de bienes reales se asientan estas criptomonedas antes de invertir en ellas", completa.
Ignacio Carballo, director de Ecosistema Fintech y Digital Banking en UCA, coincide con su colega en cuanto a la advertencia de que Bitcoin no es la herramienta más recomendable para quien tenga un perfil conservador, pero recalca que este tipo de activos tienen el atractivo de que se puede entrar en pesos y "después lo podés cambiar a dólares".