Mientras bancos, fintech y grandes empresas tecnológicas compiten por quedarse con una porción cada vez mayor del negocio de los pagos digitales, un grupo financiero nacido en el interior productivo decidió desprenderse de una actividad histórica para redoblar su apuesta por la economía digital.
Se trata del Grupo Coinag, que acaba de concretar la venta de su participación accionaria en Transportadora del Interior a Loomis, uno de los principales operadores globales de logística de valores y gestión de efectivo.
La estrategia detrás de la operación deja una señal clara para el resto del mercado. Mientras el negocio financiero estuvo durante décadas asociado a sucursales, cajas fuertes y camiones blindados, la próxima etapa parece jugarse en otro terreno: software, pagos digitales, datos y servicios integrados.
"La operación realizada nos permitirá potenciar y acelerar la expansión que venimos desarrollando en nuestro negocio bancario, financiero y de servicios como operadores fintech", asegura Hernán Sefusatti, presidente de Grupo Coinag, en una comunicación enviada a la Comisión Nacional de Valores (CNV).
La decisión llega en un contexto de profundos cambios para la industria financiera con la expansión de las billeteras virtuales, los pagos electrónicos, transferencias inmediatas y finanzas embebidas, que está modificando la estructura del negocio bancario y obligando a las empresas del sector a redefinir sus estrategias.
El grupo sale de un negocio que durante décadas le fue redituable si se tiene en cuenta que el transporte de caudales fue una actividad clave para el funcionamiento del sistema financiero. Miles de comercios, bancos, cadenas de supermercados, estaciones de servicio y organismos públicos dependen todavía de empresas especializadas para movilizar efectivo y objetos de valor.
Sin embargo, el avance de los medios de pago digitales tentó al el conglomerado para modificar su esencia empresarial: la masificación del QR, billeteras virtuales; transferencias instantáneas y pagos desde celulares redujeron la dependencia del efectivo. Esa transformación también modificó las prioridades de inversión de muchas compañías financieras.
Mientras las actividades vinculadas a la logística física continúan siendo necesarias, los negocios relacionados con software financiero, procesamiento de pagos, infraestructura digital y tecnología bancaria muestran perspectivas de crecimiento considerablemente mayores. De hecho, la venta de Transportadora del Interior se inscribe precisamente dentro de esa tendencia.
Aunque no posee la visibilidad de los grandes y fintech, el Grupo Coinag logró construir una posición relevante dentro del sistema financiero. Con el paso de los años, amplió su alcance hacia Pymes, empresas industriales y organizaciones vinculadas al comercio exterior. Actualmente:
A diferencia de muchos bancos, viene desarrollando una estrategia enfocada en servicios digitales, integración tecnológica y soluciones adaptadas a sectores productivos. De hecho,está fortaleciendo su presencia en el mercado de capitales, desarrolla productos destinados a facilitar el acceso de empresas a nuevas alternativas de financiamiento.
Uno de los ejes de crecimiento más importantes para Coinag es el denominado Banking as a Service (BaaS): el modelo permite que compañías de distintos sectores integren servicios financieros dentro de sus propias plataformas digitales sin necesidad de convertirse en bancos.
A través de este esquema, empresas de comercio electrónico, marketplaces, plataformas de servicios y organizaciones corporativas pueden ofrecer cuentas, pagos, créditos, tarjetas y herramientas financieras directamente a sus usuarios. El fenómeno también es conocido como finanzas embebidas y es considerado uno de los mercados de mayor expansión.
La operación también refleja una tendencia que se observa cada vez con mayor frecuencia: muchas compañías están optando por desprenderse de activos maduros para concentrar recursos en actividades con mayores perspectivas de crecimiento.
Mientras los negocios tradicionales suelen crecer a un ritmo más lento y requieren importantes inversiones físicas, las plataformas digitales permiten escalar operaciones con mayor velocidad y llegar a una base de usuarios significativamente más amplia.
Coinag busca posicionarse precisamente dentro de ese segmento a través de su controlada, SG Financial Technology, considerada la joya fintech del grupo. Es la unidad que mejor refleja la transformación tecnológica de Coinag, que opera como Proveedor de Servicios de Pago (PSP) y se convirtió en uno de los principales motores de crecimiento del grupo. Según datos de la compañía:
La magnitud de esos números permite entender por qué Coinag decidió concentrar recursos en este tipo de actividades. Además, la Argentina se consolidó durante los últimos años como uno de los ecosistemas fintech más dinámicos de América Latina. En este contexto, las finanzas embebidas y los modelos de Banking as a Service aparecen hoy entre los mercados con mejores perspectivas de crecimiento.
En el segmento de pagos digitales, el liderazgo sigue en manos de Mercado Pago, que construyó el mayor ecosistema financiero digital del país. Otro competidor relevante es Ualá, que evolucionó desde una fintech enfocada en tarjetas prepagas hacia una plataforma financiera integral con servicios bancarios, inversiones y préstamos.
Pero Coinag no parece querer competir directamente con billeteras o bancos, sino que busca algo más ambicioso: convertirse en la infraestructura financiera que usan otras empresas en lugar de salir a buscar millones de usuarios finales. Para ello, tiene tres activos importantes:
Esa estructura le permite combinar regulación financiera, infraestructura tecnológica y capacidad de innovación dentro de un mismo ecosistema, pero más que mirando al interior y no en competir en Buenos Aires, una plaza más disputada.. Coinag tiene otro ADN ya que viene del agro, las cooperativas, las mutuales y las economías regionales.
En este sentido, Coinag comenzó a desarrollar vínculos con empresas relacionadas con la cadena de valor de Oil & Gas en Neuquén.
Una decisión que no resulta casual: el crecimiento de Vaca Muerta está generando una creciente demanda de financiamiento, pagos corporativos, administración de proveedores y soluciones tecnológicas para empresas vinculadas al sector energético.
Para bancos y fintech, se trata de uno de los mercados con mejores perspectivas de crecimiento de la próxima década.
Del otro lado de la operación aparece un gigante global como es Loomis, una multinacional sueca especializada en transporte de valores, logística de alta seguridad y soluciones de gestión de efectivo:
Además, cotiza en la Bolsa de Estocolmo y desembarcó en Argentina en 2012 operando a través de Transportadora de Caudales Vigencia Duque, con presencia en el Área Metropolitana de Buenos Aires y sucursales en Corrientes y Misiones.
Con la adquisición de Transportadora del Interior, amplía su presencia local y fortalece su posición dentro del mercado argentino de logística de valores. La empresa adquirida continuará funcionando como una entidad legal independiente bajo la gestión de Loomis.
Para Coinag, el desafío ahora será transformar esa apuesta en crecimiento y competir en un mercado donde participan algunos de los jugadores más poderosos del sistema financiero argentino. Pero la dirección parece estar definida: menos camiones blindados y más tecnología financiera.