El Sueldo Anual Complementario de junio no llegará este año como un extra para gastar o ahorrar. Para una parte significativa de los trabajadores argentinos, llegará como un parche para tapar agujeros.
Un relevamiento de la consultora Focus Market realizado sobre 3.575 casos en todo el país reveló que el 23,5% de los consultados destinará el aguinaldo a cancelar o reducir deudas, mientras que el 16,2% lo usará para cubrir gastos generales del hogar. En conjunto, cuatro de cada 10 trabajadores usarán ese dinero para sostener la economía doméstica, no para hacerla crecer.
El salto respecto al año anterior es brutal. El porcentaje que destinaba el aguinaldo al pago de deudas era apenas del 9% en junio de 2025. Este año, trepó al 23%, un incremento de 14 puntos porcentuales que expone el elevado nivel de endeudamiento acumulado. Datos del Banco Central indican que durante marzo la morosidad en tarjetas de crédito alcanzó el 11,7% del saldo financiado, mientras que en préstamos personales llegó al 14,2%.
Damián Di Pace, director de Focus Market, lo resume sin vueltas: la suba de tasas del segundo semestre de 2025, la aceleración inflacionaria y la pérdida de poder adquisitivo del salario reconfiguraron las prioridades de consumo de los hogares. "Muchos van a tratar de compensar lo que implica la mora", señala el analista.
Para quienes tienen algo de margen, el reflejo dolarizador sigue siendo el más fuerte. El 17,8% de los encuestados planea comprar dólares con el aguinaldo como forma de resguardo de valor, posicionando a la moneda estadounidense en el segundo lugar del ranking de destinos.
La encuesta además registró un retroceso de conductas frecuentes en períodos de alta inflación. Entre ellas aparecen la acumulación de mercadería para consumo futuro y las colocaciones en plazos fijos, opciones que perdieron relevancia frente a otras decisiones financieras.
Sin embargo, el dólar billete no es la única forma de dolarizarse. Las plataformas digitales permiten comprar dólar oficial desde el celular, en cualquier monto y sin los fricciones del mercado informal. Vanesa Di Trolio, Business Manager de Reba, describe este cambio de hábito: "los usuarios de entre 36 y 50 años son los que más se vuelcan a la compra de dólar oficial desde la app, con un 44,74% de participación respecto al resto de los grupos etarios".
Lo índices de mora juegan un papel fundamental en esta historia, con millones de argentinos tapados por las deudas que tomaron para gastos corrientes. "Lo que hoy se observa en muchos operadores del mercado es una etapa de amesetamiento", resume a iProUP el abogado experto en fintech Santiago Gorla.
"El problema de mora no desapareció, pero empieza a mostrar un comportamiento diferente al del último año, cuando prácticamente todos los indicadores crecían mes tras mes", concluye.
El 35% del mercado ya piensa más allá del colchón
Más atrás en las preferencias, el 13,9% destinará el aguinaldo a la compra de acciones y el 11% optará por un fondo común de inversión. Las vacaciones aparecen recién en sexto lugar, con el 10,3% de los encuestados.
El contexto de menor volatilidad cambiaria abrió una ventana para instrumentos en pesos que el año pasado nadie miraba. Adcap Grupo Financiero presentó carteras de inversión para distintos perfiles de riesgo, con la novedad de que parte del mercado vuelve a ver oportunidades en instrumentos en pesos, especialmente si la estabilidad cambiaria logra sostenerse.
IOL Inversiones, por su parte, propone para perfiles conservadores el FCI IOL Cash Management para liquidez inmediata, y el IOL Dólar Ahorro Plus para quienes priorizan el resguardo en moneda dura a través de bonos soberanos y Obligaciones Negociables de sectores estratégicos como energía y utilities. En renta fija en dólares, el Bonar 2027 sigue generando interés entre quienes priorizan previsibilidad con flujo periódico.
Para quienes pueden asumir más riesgo, los CEDEAR vuelven a estar en el centro de la escena. La apuesta internacional más recomendada por las principales casas de análisis está en compañías ligadas al boom de la inteligencia artificial, con META entre las opciones con valuaciones atractivas. La cartera agresiva proyecta retornos cercanos al 7,9% anual en dólares.
Fintechs y billeteras digitales: accesibles, pero relegadas en el ranking
Las alternativas de ahorro digital muestran menor participación en las intenciones declaradas. Apenas el 3% aseguró que destinará el aguinaldo a billeteras digitales o cuentas remuneradas, mientras que la compra de oro alcanzó el 2,4%.
Ese número bajo no implica que sean herramientas irrelevantes. Al contrario, las fintechs funcionan como primer escalón para quienes arrancan desde cero. "Vemos que cada vez más usuarios entienden que no invertir también es una decisión, y generalmente es la menos conveniente en contextos inflacionarios", explica Di Trolio. "Con montos bajos se puede empezar a construir el hábito de ahorrar y, en el camino, aprender."
Las cuentas remuneradas en billeteras como Mercado Pago, Naranja X o Reba ofrecen rendimientos diarios sin plazos mínimos ni montos de entrada. Los FCI money market (accesibles desde u$s100 o menos) permiten dar el paso siguiente con liquidez inmediata. La ventaja no está solo en el rendimiento sino en la fricción casi nula para empezar.
El diagnóstico de fondo es más severo que cualquier recomendación de inversión. Según el informe Brújula Social de Pulso Research, solo el 33,5% de los hogares argentinos logra ahorrar.
Para ellos, el aguinaldo es una ventana de oportunidad que se abre dos veces al año. La disyuntiva entre pesos e instrumentos dolarizados ya no es tan obvia: con inflación desacelerando y tipo de cambio relativamente estable, parte del mercado empieza a ver atractivo en activos en moneda local ajustados por inflación o con tasa fija competitiva.
La regla que atraviesa todos los perfiles es la misma e implica que diversificar no es solo para ricos. Repartir el aguinaldo entre una cuota de liquidez (FCI money market), una cobertura cambiaria (dólar MEP o stablecoins) y un instrumento de mayor plazo (CEDEAR u ON en dólares) es una estrategia al alcance de cualquier trabajador con acceso a una app financiera.
El aguinaldo 2026 es un espejo económico, revela quiénes pudieron sostener sus finanzas en los últimos doce meses y quiénes no. Que el pago de deudas haya desplazado al ahorro y las vacaciones como principal destino del SAC no es un dato menor ni pasajero.
Es la consolidación de un deterioro que tardará más de un aguinaldo en revertirse. Pero para el tercio que llega con algo de aire, la buena noticia es que nunca hubo tantas herramientas accesibles para que ese dinero trabaje. La diferencia entre guardarlo en la cuenta y ponerlo a rendir puede ser, en un año, la distancia entre perder contra la inflación y ganarle.
