La inversión en economía real y el acceso al crédito van ligados. La baja de la inflación y la estabilidad del dólar son dos factores que suelen incidir en los créditos, por lo que, en un principio, debería disminuir considerablemente el costo de tomar financiamiento.
Sin embargo, esa potencial mejora se está viendo restringida por una carga tributaria que cada vez es más elevada, en especial a nivel municipal.
De hecho, según un estudio llevado a cabo por el Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL), los tributos locales sobre la actividad financiera impactan en el crecimiento económico y encarecen el financiamiento de familias y empresas.
El encarecimiento de los créditos
Según el relevamiento llevado a cabo por IERAL, en 51 municipios de 10 provincias, la alícuota efectiva promedio sobre los Ingresos Brutos de la actividad financiera alcanza el 5,9%, e incluso llega a superar el 7% en algunos casos. Se trata de cifras que exceden los límites técnicos que definen a una tasa.
Es importante recordar que los municipios no pueden cobrar impuestos: las tasas municipales deben estar vinculadas a un servicio que preste el municipio y no por otras cuestiones, algo que no sucede en la práctica.
Fernando Garabato, contador, licenciado en administración de empresas y socio de BDO Argentina, en el marco del evento CFO del Año, mencionó que las tasas municipales, sumado a los ingresos brutos, no solo afectan al sistema financiero como tal, sino al beneficiario final de ese crédito.
"Frente a una jurisdicción que cobra un impuesto directo versus a otra que cobra otra tasa, el diferencial va al vecino o persona de ese lugar que paga un crédito más caro. En definitiva, se perjudica al usuario que quiere desarrollar una actividad en un lugar", resalta.
Ariel Sánchez, director de productos de inversión de Galicia, asegura a iProUP que las tasas municipales en la actualidad funcionan de forma similar a un "impuesto".
"Creo que es una situación que debe cambiar. Los municipios deberían enfocarse en recortar el gasto. Creo que hacia adelante tenemos el desafío de aumentar el nivel de créditos. Las entidades financieras tenemos un rol relevante para colaborar con la sociedad en su conjunto. Es urgente que se revisen las tasas sobre nuestras operaciones activas", reclama.
El pedido no es menor. Según el mencionado relevamiento de IERAL, las tasas municipales y los impuestos provinciales (Ingresos Brutos y Sellos), en algunas ciudades incrementan el costo de un préstamo productivo en más de un 20%. Cabe recordar que, en este caso, el IVA no tiene impacto, ya que se deduce del IVA ventas.
En el caso de los créditos personales, situación que agrega el IVA a la ecuación, los impuestos encarecen el crédito en casi un 50%, un nivel insostenible para la toma de deuda.
Ingresos Brutos: impacto en créditos
Garabato resalta que Ingresos Brutos es un impuesto directo y no aplica sobre las ganancias, sino sobre el ingreso global de las empresas. Esto le dificulta a los inversores realizar cálculos sobre el retorno adecuado al invertir en un proyecto.
"Dentro de los impuestos, en el mundo de las inversiones, es de los peores impuestos que existen. Además de ser impuestos complicados en sí mismos, son muy complicados en términos comparativos", detalla.
Este tipo de impuestos distorsivos complican la decisión de inversión, generando que algunos lugares dentro del propio país sean más atractivos que otros para invertir.
Claudio Doller, director ejecutivo de BDO, explica que este tipo de tributos tienen un grave problema y es que las empresas deben pagar, tengan o no ganancias.
"Un impuesto que solamente genera el hecho imponible por facturar es un impuesto absolutamente distorsivo, porque lo que debería pasar es que las compañías paguen de acuerdo a su capacidad contributiva y la capacidad contributiva lo define lo que ganaste", afirmó con contundencia.
En este punto, recordó que Ingresos Brutos llega a rondar entre el 4% y 5%, mientras que hay empresas que ganan eso. Por otra parte, considera que la clave estaría en simplificarlo.
Reforma tributaria: qué espera el sector
Candelaria Villagra, líder de Finanzas Embebidas en BIND, menciona a iProUP que, como toda la economía argentina, los servicios financieros también se ven afectados por lo impositivo. Por lo tanto, cualquier tipo de mejora en este aspecto generará una mayor adopción de los créditos y una mejora en la actividad económica.
Matías Friedberg, cofundador de Ixpandit y vicepresidente de la Cámara Argentina Fintech, resalta que toda la estructura impositiva va en contra de la innovación, en especial Ingresos Brutos. De hecho, la entidad presentó un informe sobre el tema.
"Se trata de un impuesto muy regresivo que no ayuda, que no genera estas posibilidades como para que nuevas empresas puedan atender el mercado y que la innovación sea la que se ocupe de ir generando cada vez más penetración del crédito de otras industrias", enfatizó a este medio.
Y agrega. "Nosotros lo que estamos intentando hacer es visibilizar las estructuras de costos de nuestras empresas como para que vean los impuestos y se disminuya la carga impositiva".
Eduardo Luzuriaga, director ejecutivo de Todopay, mencionó que la reforma fiscal no es una cuenta pendiente de ahora, sino de muchos años y que no impacta únicamente en la industria financiera.
"No podemos pensar un futuro y un país con el nivel de impuestos que nosotros tenemos. Si pensamos en el futuro y un desarrollo empresario, inclusive para las personas que son empleados, todos necesitamos que tengamos un país más ordenado en materia tributaria", resalta.
De esta forma, el experto considera que se lograría una economía más formal, con mayores y mejores créditos. "Es fundamental que la Argentina tenga una actualización tributaria a nivel que se merece para poder desarrollarnos. El capital humano está, lo que falta es acompañarlo", advierte.
Según Alberto Murad, director ejecutivo de BIND PSP, "todos estamos expectantes de esta nueva reforma fiscal que probablemente no baje impuestos, pero sí lo simplifique".
"Esa simplificación de la operatoria va a generar un mejor acceso y una mejor transparencia a todas las operaciones financieras", concluye.
