Wall Street alcanzó con máximos históricos en sus principales índices, luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) anunciara el primer recorte de tasas de interés del año.
La decisión, que reduce en 25 puntos básicos la tasa de referencia, fue interpretada por los mercados como una señal de flexibilización monetaria en respuesta al debilitamiento del mercado laboral.
El Dow Jones subió un 0,27%, el S&P 500 avanzó un 0,48% y el Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, lideró las ganancias con un alza de 0,94%.
El presidente de la FED, Jerome Powell, explicó que la medida busca "mover la política hacia un nivel neutral", y anticipó que podrían producirse dos recortes adicionales antes de fin de año, aunque sujetos a la evolución de la economía.
La decisión fue celebrada por los inversores, que ven en la baja de tasas una oportunidad para dinamizar el crédito, estimular el consumo y sostener el repunte bursátil.
En paralelo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió a 4,128%, lo que relajan las expectativas de mayor actividad económica.
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Wall Street celebró en la jornada del 18 de septiembre al alcanzar valores históricos de mercado
Wall Street rompe récords históricos tras el recorte de la Fed: las compañías que más se beneficiaron
El sector IT fue el gran protagonista de la jornada. Intel se disparó 23% tras el anuncio de que Nvidia invertirá u$s5.000 millones en la compañía, en lo que se interpreta como una apuesta estratégica por la diversificación de la cadena de semiconductores.
Nvidia, por su parte, ganó 3,5%, mientras que otras firmas del sector como Applied Materials, Lam Research y Micron Technology registraron subas de entre 4,5% y 5,6%. El índice de semiconductores alcanzó también un récord histórico, consolidando el liderazgo del Nasdaq en este nuevo ciclo de tasas bajas.
La decisión de la Fed se produce en un contexto de desaceleración del mercado laboral, con una caída en las solicitudes de subsidio por desempleo y una menor demanda de trabajadores.
Powell reconoció que los riesgos para el empleo ganan peso frente a los riesgos inflacionarios, aunque subrayó que la evolución de los precios seguirá monitoreada por el organismo. Los analistas prevén que la política monetaria se mantendrá flexible durante lo que resta de 2025, con un posible recorte adicional en octubre y otro en diciembre.
La reacción positiva de Wall Street contrasta con la cautela de otros mercados. En Europa, el índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,81%, mientras que el dólar se fortaleció frente a sus principales pares. El euro cedió un 0,3% y la libra esterlina cayó un 0,47%, luego de que el Banco de Inglaterra decidiera mantener sin cambios su tasa de interés.
Recorte de tasas de la Fed: ¿cómo les fue a las criptomonedas?
Por otro lado, la reacción del mercado cripto al recorte de tasas de la Fed fue inicialmente mixta, pero terminó con un sesgo positivo.
El recorte de tasas de la Fed también favoreció a las criptomonedas, que vislumbraron leves aumentos
Tras el anuncio del 18 de septiembre, Bitcoin (BTC) cayó brevemente desde los u$s116.000 hasta los u$s114.900, pero luego se estabilizó y repuntó hasta los u$s115.735. Ethereum (ETH), por su parte, retrocedió un 3,1% y cotiza en torno a los u$s4.465 por unidad.
El mercado interpretó la baja de 25 puntos básicos como una señal de flexibilización monetaria, algo que suele favorecer a los activos de riesgo como las criptomonedas. De hecho, altcoins como Dogecoin, Cardano y Solana registraron subas de entre 7% y 8% en las horas posteriores.
"Un recorte de tasas reduce los rendimientos reales y típicamente debilita al dólar, lo que representa dos impulsores significativos para BTC. Por un lado, un capital más barato y condiciones financieras más flexibles fomentan la toma de riesgos y una asignación sistemática hacia activos escasos y sin rendimiento; en este ciclo, la infraestructura de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de efectivo traduce este impulso macro directamente en presión de compra diaria", precisan analistas de Bitfinex.
"Si el recorte se presenta como 'preventivo' (desinflación con un crecimiento decente), aumenta la probabilidad de que continúe la tendencia y se alcancen nuevos máximos históricos. Si, en cambio, se trata de un recorte por recesión (miedo a una desaceleración), BTC puede mostrar volatilidad en el corto plazo, similar a las acciones, pero históricamente se recupera más rápido a medida que la liquidez y el apoyo fiscal dominan el panorama", añaden.
Para el ecosistema en general, menores tasas de interés comprimen los rendimientos tanto en efectivo como en bonos del Tesoro, lo que reduce el costo de oportunidad de mantener criptomonedas y empujar capital hacia activos de mayor riesgo, como BTC, ETH y algunas altcoins selectas.
Desde la perspectiva de los analistas, los costos de endeudamiento en finanzas Descentralizadas (DeFi) y los rendimientos de los mercados monetarios de stablecoins "tienden a disminuir", lo que "mejora la economía del apalancamiento y la actividad on-chain".
Qué pasó con los derivados
En derivados, en tanto, un entorno macro más favorable "típicamente empina la curva de futuros (mejorando el carry), normaliza el financiamiento (resultando en una tasa levemente positiva) y aumenta la volatilidad implícita a corto plazo alrededor de eventos clave, condiciones que favorecen exposiciones largas estructuradas (como cash-and-carry o call spreads) en lugar de apalancamiento directo".
Las implicaciones para el precio dependen de los flujos y del sentimiento del mercado.
"Las señales clave a observar son la velocidad de los flujos hacia los ETF, la tendencia del DXY, los rendimientos reales y la base de futuros de BTC; si estos se alinean con un entorno más flexible, las caídas probablemente sean de corta duración y aprovechadas para comprar, permitiendo que el rally se extienda hacia el cuarto trimestre", concluyen desde Bitfinex.
