La mesa de negociación de Goldman Sachs Group Inc. sostiene que las fuertes caídas en acciones que subieron rápidamente podrían representar oportunidades de compra a la baja, siguiendo patrones históricos observados en su análisis de mercado reciente.
Los operadores destacaron que repuntes anteriores en la cesta High Beta Momentum respaldan la idea, sumando además la configuración técnica actual que refuerza la probabilidad de subas consistentes tras descensos significativos en periodos cortos de tiempo.
Según la nota enviada a clientes el martes, cuando la cesta de impulso largo-corto cayó 10% o más en cinco días, repuntó en la semana siguiente en un 80% de los casos, con un retorno promedio del 4,5% semanal y más del 11% mensual.
La estrategia de impulso, centrada en comprar acciones que suben y vender en corto las rezagadas, mostró una reversión inusual durante un repunte de los valores destinados a posiciones cortas, generando atención en la mesa de Goldman.
Las caídas de esta semana se explicaron principalmente por pérdidas en la parte larga de la cesta, "ya que temas como la inteligencia artificial están sufriendo las consecuencias de esta rotación", escribieron los operadores de Goldman.
Entre el 6 y 19 de agosto, la cesta registró un descenso del 13%, tras haber cotizado cerca de su máximo histórico, reflejando la volatilidad reciente en valores de rápido crecimiento y estrategias de impulso dinámicas.
Los operadores también estudiaron gráficos técnicos para identificar niveles que pudieran detener la venta masiva, señalando que la cesta se aproxima al fondo de su canal de regresión y a un territorio de sobreventa relevante.
El índice cayó por debajo de su promedio móvil de 200 días, un soporte que podría frenar la caída y ofrecer oportunidades de entrada en activos con historial de rentabilidad consistente en estas condiciones de mercado.
"Podría ser un buen punto de entrada en el factor históricamente rentable, a menos que los resultados tecnológicos de la próxima semana provoquen una venta masiva prolongada de IA", agregaron los operadores de Goldman.
Nvidia Corp, principal integrante de los índices S&P 500 y Nasdaq 100, presentará sus resultados trimestrales el 27 de agosto, un evento que podría influir decisivamente en la dirección de la cesta de impulso y en la dinámica del mercado.
Entre las compañías que podrían representar oportunidades de compra en los próximos días se encuentran Palantir Technologies Inc., que cayó un 12%, y Advanced Micro Devices Inc. y Super Micro Computer Inc., con descensos de más del 6%.
Nvidia descendió solo un 2,8% en el mismo periodo, pero su alta ponderación en los índices de referencia genera un efecto dominó que podría beneficiar a quienes aprovechen los retrocesos en esta cesta de impulso.
Esas acciones "se encontraban entre las más negociadas del año, gracias al optimismo hacia la IA y al impulso especulativo, lo que las hacía vulnerables a rápidos cambios de tendencia", escribió Chris Murphy, codirector de estrategia de derivados de Susquehanna International Group, en una nota.
La venta reciente del factor momentum, con énfasis en compañías de IA de rápido crecimiento, ofrece potencial de retorno, considerando oportunidades generadas por valoraciones altas, posicionamiento alargado y competencia creciente desde China que provocan correcciones temporales.
El índice Nasdaq 100 cotiza actualmente a 27 veces los beneficios proyectados para los próximos doce meses, casi un tercio por encima de su media histórica, lo que resalta el atractivo de aprovechar retrocesos en valores tecnológicos de alto momentum.
Las advertencias de China sobre chips de Nvidia y la caída de CoreWeave Inc. tras sus resultados recientes podrían crear puntos de entrada estratégicos para quienes buscan aprovechar movimientos técnicos en la cesta High-Beta Momentum.
Adicionalmente, un informe del Instituto Tecnológico de Massachusetts reveló que solo el 5% de los proyectos piloto de IA generativa generan beneficios, lo que puede generar oportunidades en empresas consolidadas y seleccionadas dentro del sector tecnológico.
Este retroceso marca la cuarta caída de más del 10% de la cesta High-Beta Momentum en 2025, indicando que los retrocesos pueden ofrecer oportunidades de compra para inversores que aprovechen patrones históricos de recuperación en estas acciones.