Si bien hay determinadas inversiones que requieren mucho tiempo o grandes cantidades de dinero, los fondos comunes de inversión se presentan como una opción rentable y que tiene muchas flexibilidades, incluso mayores a las que posee un plazo fijo.
Es un tipo de activo en el que las personas invierten de forma colectiva con el fin de obtener una rentabilidad que, de manera individual, les sería muy difícil de concretar.
Los fondos comunes de inversión tienen un administrador, generalmente grandes empresas, que reúnen los fondos de los interesados y hacen las inversiones en dichos activos.
El capital se divide en fracciones llamadas "cuotapartes" con un funcionamiento similar a las acciones en una empresa. Las personas participan de las ganancias, o eventuales pérdidas, según el dinero que aportaron.
Por ejemplo, si se invirtió $100.000 y el fondo dio ganancias del 5% en ese mes, este inversor recibiría $5.000 de ganancias (generalmente se revalorizan las cuotapartes).
Desde iProfesional destacaron a los 118 fondos activos en esta categoría donde se administra $ 3.81 billones los 3 mejores del mes fueron:
El siguiente tipo de fondo que veremos es el de "Renta fija en pesos", aquí ya se incrementa el riesgo dado que los bonos tienen volatilidad en su cotización. En enero los fondos de renta fija (incluye renta fija en pesos y renta fija en dólares) administraban $2.4 billones.
El rendimiento promedio de estos fondos fue de 6.16% pero los mejores 3 fondos del mes estuvieron muy por encima de ese promedio:
Veamos ahora la composición de la cartera al 20 de enero del fondo "Optium FAE" que obtuvo el segundo lugar en los rendimientos del mes:
Los FCI "Renta Mixta pesos" pueden invertir tanto en activos de renta fija como de renta variable, administran $481.701 millones y el rendimiento promedio del mes fue de 8.26%. Los mejores 3 fondos de esta categoría fueron:
El fondo "First Renta Mixta VII clase B" que obtuvo un 23.45% de rendimiento en enero tenía al día 20 la siguiente cartera:
Por último tenemos los fondos de "Renta variable" que con un patrimonio administrado de $ 159.007 millones tuvieron un rendimiento promedio de 22.35% y los mejores 3 fondos fueron:
El "Superfondo Acciones A" tenía al 20 de enero los siguientes activos en su cartera:
Un detallado informe realizado por los analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI) sostiene que si se considera el rendimiento por segmento en 2022, la renta variable fue nuevamente la de mejor performance, con una suba del 136%, casi duplicando la suba del 2021 y en línea su benchmark, el S&P Merval, que ganó 6 puntos porcentuales más.
En lo que hace a los fondos con mayores rendimientos, el gran ganador del año fue Delta Recursos Naturales, con casi el 200 por ciento, seguido por Galileo Acciones, con el 171% y Gainvest Renta Variable, que subió otro 169 por ciento.
Estos fondos invierten en acciones locales y/o internacionales en forma de Cedears, al menos, hasta donde la regulación lo permite (un 25% de la cartera). En acciones, y a diferencia de la deuda soberana e incluso las ONs, el dato más importante es la elevada concentración de sus carteras. En efecto, las primeras 10 tenencias explican cerca del 70% del PN del segmento. El podio lo ocupan YPF, Pampa y Ternium con el 13, 11, y 9% del total. El primer Cedear, que es Vista, recién aparece en el puesto 16 con el 1,1 por ciento.
Detrás de la renta variable se ubicaron los fondos de renta fija, con un retorno promedio en torno al 75%. Si se los analiza por activo, estos muestran una clara la preferencia por el ajuste CER y por el cortoplacismo. De hecho, los primeros tres instrumentos (dos letras y un bono) son con esta indexación, explican el 33% del total de la deuda soberana en pesos y vencen antes de abril de este año.
Cabe apuntar que este segmento se vio fuertemente afectado por la crisis de la deuda soberana en especial en junio, no obstante lo cual logró arribar en segundo lugar por rendimiento al final del año. En lo que hace a los fondos con mayores rendimientos, son los siguientes:
En cuanto al el segmento de los Money Market, en un año caracterizado por la incertidumbre y la búsqueda de opciones de muy corto plazo, fue el refugio natural para recibir flujos de corto plazo. Su liquidez inmediata, y composición cuentas remuneradas, plazos fijos y cauciones fueron la clave.
En el caso particular de los T 0, en el año acumularon así una suba promedio del orden del 54% con un rendimiento promedio mensual que fue subiendo de alrededor del 2% en los primeros meses a poco más del 5% en los últimos Esto último apoyado sobre las subas de las tasas impulsadas por el BCRA.