Latinoamérica reúne cerca de 600 millones de habitantes, pero registra menos de 50 unicornios, una brecha que refleja limitaciones estructurales persistentes para escalar empresas y consolidar ecosistemas de innovación sólidos.
Estados Unidos, con alrededor del 40% de la población latinoamericana, concentra más de 1.200 compañías valuadas por encima de los USD 1.000 millones, evidenciando un mercado de capitales más profundo, eficiente y accesible.
En ese contexto, la tokenización aparece como una alternativa para reducir barreras históricas y ampliar el acceso al capital en Brasil y otros países de la región, según el Market Inclusion Report de Bitfinex Securities.
El estudio, publicado esta semana, sostiene que esta tecnología puede bajar los costos de emisión del 7% a un rango de entre 2% y 4%, además de reducir los tiempos de listado entre 60 y 90 días.
Las barreras que limitan el crecimiento regional
El informe de Bitfinex Securities advierte que las limitaciones estructurales se ven agravadas por la baja educación financiera formal, lo que dificulta comprender instrumentos complejos y reduce la adopción de alternativas de inversión modernas.
Según el informe, las normas técnicas y los elevados costos regulatorios terminan excluyendo a empresas pequeñas y nuevos perfiles inversores, reduciendo competencia, innovación y profundidad en los mercados de capitales regionales.
Otro problema recurrente es la latencia de liquidez, ya que en muchos países convertir activos en efectivo continúa siendo lento, ineficiente y costoso, afectando la dinámica de inversión y rotación de capital.
La concentración bancaria histórica también contribuyó a este escenario, ya que antes del avance fintech apenas 5 instituciones controlaban cerca del 70% de las cuentas bancarias en Latinoamérica.
Con una competencia limitada, las comisiones escalaron hasta niveles cercanos al 17%, mientras que procesos como las ofertas públicas iniciales se volvieron largos, costosos y burocráticos, alejando a numerosas empresas del mercado de capitales.
Tokenización para reducir costos y ampliar el alcance
En este contexto, la tokenización comenzó a ganar relevancia al permitir que los activos financieros se representen digitalmente en blockchain, agilizando el trading y ampliando el alcance hacia inversores fuera del mercado local.
Para las empresas, este esquema implica un acceso más eficiente a la liquidez internacional, mientras que para los inversores ofrece una mayor variedad de oportunidades y mecanismos de participación más flexibles.
El reporte señala que la digitalización de activos también contribuye a integrar los criptoactivos con la infraestructura financiera tradicional, especialmente cuando las operaciones se realizan dentro de marcos regulados.
En Brasil, uno de los avances destacados es el régimen FÁCIL impulsado por la CVM, orientado a reducir obstáculos burocráticos y acelerar requisitos de transparencia para pequeñas y medianas empresas.
La iniciativa apunta a resolver un cuello de botella histórico que durante décadas limitó el acceso de compañías menores a instrumentos de financiamiento sofisticados y al mercado de capitales brasileño formal regulado profundo competitivo sostenible.
Una oportunidad en construcción
Más allá del marco normativo, la tokenización transforma las emisiones al reducir costos, acelerar procesos y habilitar propiedad fraccionada, ampliando el acceso a inversiones antes reservadas a grandes jugadores institucionales globales.
La liquidación casi instantánea, el trading continuo y la autocustodia aportan flexibilidad para emisores e inversores, mejorando eficiencia, control y transparencia en mercados tradicionalmente lentos costosos regionales fragmentados poco integrados.
Aunque el proceso recién comienza, la tokenización ya se perfila como herramienta para repensar el sistema financiero regional y reducir brechas históricas de acceso al capital productivo privado innovador sostenible.
"Tenemos una verdadera oportunidad para reducir costos, agilizar el acceso al capital y acercar a emisores e inversores", comentó Jesse Knutson, jefe de operaciones en Bitfinex Securities.
