Septiembre consolida una marcada aceleración en la dolarización de carteras en la Argentina. Con un tipo de cambio mayorista que quebró la barrera psicológica de los $1.500 y se estabilizó en torno a $1.512 por unidad tras la flexibilización oficial del techo cambiario, los ahorristas profundizaron su cobertura en moneda dura.
Un informe elaborado por Ignacio Morales, Chief Investment Officer (CIO) de Wise Capital, al que accedió iProUP, reveló que las personas físicas adquirieron un neto de u$s4.124 millones en julio, destinando u$s2.916 millones exclusivamente al atesoramiento personal. Este volumen volcado a billetes representó un salto del 45% respecto de los u$s2.015 millones registrados el mes previo, con un total de 1,7 millones de individuos comprando divisas en el mercado oficial.
Sin embargo, resguardar los billetes bajo el colchón o en cajas de seguridad expone al capital a una pérdida silenciosa de poder adquisitivo frente a la inflación global y la firmeza de las tasas internacionales. De hecho, el índice de precios en EE.UU. trepó al 3,4% mensual en agosto y la Fed respondió con un aumento de los tipos de interés hasta 4% que golpeó a Wall Street.
Frente a este desafío, los reportes mensuales de IOL invertironline y Wise Capital estructuraron estrategias para poner a trabajar los dólares mediante carteras adaptadas a perfiles conservadores y agresivos.
Para los inversores que priorizan la estabilidad patrimonial y buscan un flujo periódico de divisas sin asumir riesgos excesivos, la cartera de Inversiones Más Estables de IOL plantea una distribución del 60% en Renta Fija y 40% en Renta Variable, tras registrar un rendimiento anual del 18,4% en moneda dura.
Los componentes de esta estrategia son:
Para quienes buscan maximizar retornos asumiendo mayor volatilidad, el portafolio de Mayor Potencial invierte su ecuación asignando un 60% a Renta Variable y 40% a Renta Fija, luego de haber rendido un 31,4% en dólares en los últimos doce meses. La composición contempla:
Las decisiones de inversión se toman en un escenario donde convergen factores domésticos e internacionales de alta volatilidad.
En primer lugar, el ritmo de compras del Banco Central y reservas. Pese a que la autoridad monetaria sumó u$s82 millones en la última rueda y acumula compras por u$s14.049 millones en 2026 (con reservas brutas en u$s49.791 millones), la velocidad de absorción de divisas se ralentizó en agosto, obligando al Gobierno a convalidar un tipo de cambio más flexible en $1.512 para no asfixiar la liquidez vía tasas.
El sesgo contractivo de la Reserva Federal. Las declaraciones de Kevin Warsh en Jackson Hole ratificaron que la inflación núcleo del PCE (3,3% i.a.) sigue elevada, lo que derivó en que subiera las tasas 25 puntos básicos hasta 4%. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años escaló a 5% y los de 30 años al 5,35%.
Por último, la situación en el Estrecho de Ormuz llevó al barril de crudo hasta los u$s103. Tras el vencimiento sin acuerdo del Memorando de Islamabad y los ataques militares en la isla de Larak, el tránsito marítimo colapsó al 17% de su media habitual, reactivando los temores inflacionarios globales.
Aviso de advertencia y educación financiera:
El presente artículo tiene fines exclusivamente informativos y periodísticos, y no constituye una recomendación de compra, venta o asesoramiento financiero. Toda inversión en instrumentos del mercado de capitales (bonos soberanos, obligaciones negociables, fondos comunes de inversión, acciones y Cedears) conlleva riesgos derivados de la volatilidad de precios, fluctuaciones del tipo de cambio y condiciones macroeconómicas locales e internacionales. Se recomienda a los ahorristas analizar los prospectos de emisión y reglamentos de cada activo, evaluar exhaustivamente si el nivel de riesgo resulta compatible con su perfil patrimonial y consultar con un Asesor Financiero Matriculado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) antes de tomar decisiones de inversión.