El rebote de Bitcoin por encima de los u$s62.000 tras las señales de la Reserva Federal sobre una inflación en retroceso, la vuelta de los flujos a los ETF spot con una señal técnica de compra que no aparecía desde 2022, las acciones de energía e infraestructura que explotan con el boom de la inteligencia artificial, el lanzamiento de BYMA Digital Assets para tokenizar activos del mundo real y el fideicomiso de $19.706 millones de Payway para disputarle terreno a Mercado Pago son los temas que marcan la agenda este lunes 6 de julio.
Bitcoin avanzó hacia los u$s63.000 luego de que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, afirmara que los riesgos inflacionarios disminuyeron. La declaración se combinó con un dato de empleo mucho más débil de lo esperado en Estados Unidos: la economía creó apenas 57.000 puestos de trabajo frente a los 113.000 que anticipaban los analistas.
El cambio de tono fue suficiente para reactivar el apetito por los activos de riesgo. La gran protagonista volvió a ser Strategy, la empresa de Michael Saylor convertida en el mayor tenedor corporativo de Bitcoin del mundo. Sus acciones acumularon una suba del 24% en la última semana, reflejando el fuerte efecto multiplicador que muestra respecto del precio de la criptomoneda.
Strategy funciona para muchos inversores como un vehículo de exposición apalancada a Bitcoin: mantiene una enorme posición en BTC financiada parcialmente con deuda, lo que hace que una suba del 10% en la criptomoneda pueda traducirse en avances del 15% o incluso del 20% en la acción. El mismo efecto, advierten los analistas, opera en sentido contrario durante las correcciones.
Más allá de Strategy, el rebote también benefició a mineros como MARA Holdings, Riot Platforms, CleanSpark e IREN, y a plataformas como Coinbase y Robinhood, cuyos ingresos dependen del volumen operado en el ecosistema cripto.
En paralelo al rebote del precio, los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos recibieron u$s221,7 millones en entradas netas en una sola jornada, interrumpiendo una racha de diez sesiones consecutivas con salidas que habían drenado u$s2.730 millones del sistema.
Fidelity lideró el flujo positivo con u$s166 millones, seguido por ARK 21Shares con u$s91,8 millones. El dato que matiza la euforia es que BlackRock registró u$s40,4 millones en salidas netas el mismo día: su fondo IBIT perdió más de u$s2.200 millones desde el 17 de junio.
En el plano técnico, la relación de oferta UTXO neta avanzada cruzó de regreso por encima de cero, activando la primera señal de compra desde noviembre de 2022, que fue el piso del último ciclo bajista. Si bien el indicador no garantiza que el mínimo ya quedó atrás, los analistas coinciden en que múltiples métricas apuntan al agotamiento del vendedor.
El horizonte de julio dependerá de tres factores clave: la continuidad de los flujos hacia los ETF, la reunión de la Fed del 28 y 29 de julio y la capacidad de Bitcoin para consolidarse por encima de los u$s62.500, zona de resistencia crítica.
El otro gran motor bursátil de la semana es la inteligencia artificial, aunque el foco ya no está solo en los fabricantes de chips. Analistas destacan a Bistra y Talent como las eléctricas que alimentan los datacenters de gigantes como Meta y Amazon.
Bistra cerró un acuerdo con Meta para proveerle más de 2,6 gigawatts de energía limpia, mientras que Talent opera una planta nuclear conectada directamente a un datacenter de Amazon. En lo que va de 2026, Talent acumula una suba de 16,4% y más de 50% en los últimos doce meses.
En infraestructura, tres compañías registraron rendimientos explosivos en un año: TeraWulf, una minera de Bitcoin reconvertida en operadora de datacenters con energía renovable, rindió 527%. IREN, con centros 100% renovables y contratos con Microsoft, devolvió 507%. Applied Digital, especialista en computación de alto rendimiento, sumó 210%.
El denominador común es que la inteligencia artificial demanda energía las 24 horas y la nuclear se posiciona como la fuente preferida. Para los analistas, estas firmas son las que van a sostener la infraestructura sobre la que corren los modelos de IA del futuro, aunque advierten riesgos como retrasos en proyectos nucleares, cambios regulatorios y correcciones de mercado.
Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) presentó su unidad BYMA Digital Assets, registrada como Proveedor de Servicios de Activos Virtuales ante la CNV. La plataforma permite la tokenización de activos del mundo real y de valores negociables tradicionales bajo el formato de gemelos digitales sobre blockchain.
La Bolsa actuará como Register Agent a través de BYMA Token Registry, un sistema que garantiza la trazabilidad total de la titularidad de los tokens y los sincroniza con los libros de Caja de Valores en tiempo real. La movida apunta al segmento institucional y no pretende competir con los exchanges cripto minoristas como Lemon o Ripio.
El CEO de BYMA, Gonzalo Pascual Merlo, explicó que si las acciones se tokenizan y un porcentaje queda en el mundo on-chain sin registro, al emisor podría caerle una asamblea con un accionista desconocido. El Token Registry resuelve esa fricción sin sacrificar la liquidez del mercado secundario.
El contexto no es menor: 1 de cada 2 argentinos económicamente activos ya tiene cuenta de inversión abierta en Caja de Valores, totalizando 24,6 millones de cuentas comitentes. BYMA apuesta a que la emisión nativa sobre blockchain sea el próximo paso natural del mercado de capitales local.
En el negocio fintech menos visible pero más rentable, Payway colocó un fideicomiso por $19.706 millones con la máxima calificación crediticia (AAAsf) otorgada por FIX SCR. La estructura financia el adelanto de cobros con tarjeta de crédito a los comercios, uno de los servicios de mayor crecimiento en la industria de medios de pago.
El mecanismo es una rueda: cada vez que un comercio vende con tarjeta y pide cobrar en el acto, Payway adelanta los fondos y recupera cuando el banco emisor paga. Esos derechos de cobro se ceden a un fiduciario, se empaquetan como valores y se colocan entre inversores en la Bolsa, lo que permite a la compañía obtener liquidez fresca sin inmovilizar capital.
Payway trabaja con más de 350.000 comercios, acepta más de 100 medios de pago y procesa más de 3.700 transacciones por minuto. Con esta emisión busca fortalecer su posición en un mercado disputado por Mercado Pago, Fiserv, Getnet, Nave y Ualá Bis.
El caso refleja una tendencia más amplia del ecosistema fintech argentino: las empresas del rubro ya no se financian solo con rondas de inversión o líneas bancarias, sino que recurren al mercado de capitales para escalar negocios intensivos en financiamiento.