El mapa de las colocaciones corporativas transita un período de fuerte dinamismo de cara al cierre del primer semestre. En un contexto donde los ahorristas buscan alternativas eficientes para dolarizar sus excedentes por fuera del circuito cambiario tradicional, la compañía agrícola ganadera Juramento anunció una nueva emisión de Obligaciones Negociables (ON) en dólares por un valor de hasta u$s30 millones.
De acuerdo con las condiciones de emisión informadas por la firma de origen salteño, la colocación se estructurará con un vencimiento de capital bajo la modalidad bullet (un solo pago al final del plazo) a 24 meses y pagos semestrales de intereses.
Para el inversor de a pie que busca salir de la volatilidad diaria de las acciones, las Obligaciones Negociables representan el canal de renta fija corporativa más buscado.
Como explicamos en iProUP, este tipo de activos funciona como un contrato de deuda:
Financiamiento directo: El inversor le presta capital a una empresa privada -en este caso, para expandir la capacidad de procesamiento de carne premium y ampliar exportaciones- a cambio de un flujo predecible de fondos.
Previsibilidad de cobro: Al conocerse de antemano el cronograma de pagos de intereses y la devolución del capital, los ahorristas pueden proyectar el flujo de sus carteras sin depender de las fluctuaciones de las pizarras cambiarias.
La evaluación del riesgo de una ON exige poner bajo la lupa la salud operativa de la compañía emisora y su capacidad de generación de divisas genuinas.
Los datos consolidados de la firma a los que accedió iProUP, exponen las siguientes variables de control:
Infraestructura integrada: La empresa controla toda la cadena productiva en la provincia de Salta, gestionando más de 114 mil hectáreas de campo y un rodeo de 86 mil cabezas de ganado.
Generación de divisas: La planta industrial procesa cortes de alta calidad orientados tanto al mercado minorista local como a la exportación en plazas de alta exigencia, incluyendo la Unión Europea y Estados Unidos.
Ante la inminencia del cierre de la colocación, los asesores de las principales ALyC de la plaza local sugieren repasar los mecanismos de participación.
La licitación de estos instrumentos de renta fija se realiza de manera directa a través de los bancos y agentes de bolsa designados como colocadores.
Estudiar de qué manera se integrará el pago de la tasa según las condiciones finales que fije el mercado al momento del cierre y verificar los montos mínimos requeridos constituyen los pasos básicos para administrar los saldos líquidos de forma práctica en el entorno actual de manera eficiente.