El mercado de pago argentino siempre tiene una página más para seguir evolucionando. Así, tras el anuncio de las transferencias sin alias por NFC, hoy se abre otro capítulo con las tarjetas como protagonistas.
Según confirmaron dos fuentes del sector bancario a iProUP, las dos marcas de tarjetas de crédito más importantes están avanzando para traer al país los pagos AFT (siglas de Account Funding Transactions).
El sistema permite realizar transferencias a una cuenta bancaria o fintech, pero utilizando una tarjeta de crédito o débito en lugar de una cuenta CBU o CVU. Asume el formato de una "recarga".
"Ya van varias veces que intentan traerlas, pero con el avance de las transferencias inmediatas y las billeteras, les costó vendérselas a los bancos", revela a iProUP un directivo con recorrido en el sistema financiero.
En esta nueva temporada, la primera que avanzó fue Visa, busca convencer a las entidades para que integren Visa Direct durante mayo. Mastercard la sigue: "En cuestiones sistémicas, van en tándem", asegura una fuente. Ya hay registro de otras collabs entre ambas, como el despliegue del NFC.
Las AFT existen en otros países que no poseen transferencias inmediatas como las de Argentina. Para el mercado local, la novedad será la recepción y envío de fondos internacionales, que quedará como pendiente para una segunda fase de implementación.
El avance va más allá de una feature más en el home banking. Al usar los rieles de tarjetas en vez de los de transferencia, tendrán más visibilidad sobre estas transferencias y participar del reparto de comisiones. De cara a los usuarios, Christian Balatti, country manager de Stefanini Argentina y emprendedor EdTech, apunta dos beneficios clave:
Diego Kupferberg, analista de Banca & Fintech de Taquion, afirma: "Hoy el proceso de 'cargar saldo' en muchas billeteras tiene fricciones: tiempos de acreditación, límites operativos, dependencia del banco. Las AFT resuelven eso, permitiendo tomar los fondos desde la tarjeta, con el consentimiento del usuario".
Sin dudas, el mecanismo más interesante es el fondeo con tarjeta de crédito, que en el país ya implementa Mercado Pago para transferir a otras personas usando el plástico y cobrando la misma comisión que percibe a los comercios (7%).
"No es una AFT pura: es un procesamiento como compra estándar que luego se convierte en saldo. La AFT reemplaza esa clasificación de 'compra estándar' por una transacción de fondeo correctamente categorizada, lo que implica reglas de riesgo distintas y datos adicionales sobre el originador y destinatario de los fondos", dice Kupferberg.
Esa comisión resulta bastante alta, por lo que las entidades tendrán el desafío de ofrecer una alternativa más económica. "Las redes fijan el interchange fee, pero los adquirentes locales definirán el margen final. La presión no vendrá de Visa y Master, sino de la competencia entre implementadores", asegura Balatti.
Kupferberg asegura que lo más probable es que se abarate el servicio, "pero en segmentos específicos: fondeo de cuentas CVU/CBU con tarjeta de la entidad, recarga de apps de inversión o plataformas de pago a freelancers".
De acuerdo al experto, las banderas "pueden bajar las comisiones de interchange en transacciones AFT respecto a las compras estándar, dado que el perfil de riesgo es diferente". Es decir, hay menores chances de fraude o desconocimiento de consumos.
Ignacio E. Carballo, director del Centro de Finanzas Alternativas de la UCA, añade: "La reducción del precio se daría solamente ajustando pricing para que el ruteo por la red de tarjetas cierre económicamente y estos gigantes tienen la espalda para hacerlo". Francisco Chaves del Valle, docente del ITBA, añade que "no es un pago, sino una recarga, por lo que tendría un costo distinto".
Carballo advierte que en Australia, donde reside, el tema está en discusión: "Tuvo que intervenir el Banco Central porque cuando la gente paga con tarjetas duales, que pueden ir por redes locales o internacionales, automáticamente van por estas últimas, generando un costo enorme.".
Justamente, será vital el rol del BCRA, según Kupferberg: "Si regula las AFT como fondeo, sin arancel; o cuasi-compra, con arancel".
La llegada de este mecanismo ademas habilita a los soft-POS, es decir, el cobro directo en comercios a través de una app en el celular y NFC. "Si lo habilitan, la necesidad de un Point de MP u otros terminales se vuelve discutible, en particular para pequeños comercios. El mercado ya está 'apretado' en costos", asegura Balatti.
Y añade, "Baja aún más la barrera de entrada: la batalla se desplaza a comisiones, velocidad de acreditación y ecosistema de valor agregado, como crédito, gestión y fidelización, donde MP sigue siendo fuerte pero pierde el hardware como diferencial".
Pero esto generará otra rivalidad en el mercado de pagos.
La llegada de las AFT tienen otro condimento: la competencia (o complemento) con el sistema de pagos interoperable. Balatti lo diferencia de la siguiente manera:
Kupferberg asegura que "la disputa es real y estructural. Para el comercio, la comisión por QR ronda el 0,8%, versus tasas de crédito que pueden superar el 6%". Señala que la red ya no es la única ventaja: "con infraestructura abierta y regulada, la competencia pasa a ser en experiencia y servicio, no en quién tiene más terminales o stickers".
El experto añade otros jugadores en pugna: las billeteras. "MODO y Mercado Pago apuestan al QR porque les da una capa extra de información para perfilar a los usuarios y fidelizarlos con promos. Las tarjetas prefieren menos intermediarios: el NFC o QR son un touch and go y reduce la relación de las billeteras con los clientes", plantea.
Carballo refuerza: "Visa y Mastercard buscarán ser algo más que un plástico: capturar los flujos. Es una estrategia global. MODO y Mercado Pago deberán defender el hábito y el control". Chaves coincide: "La dominancia de marca de MP no es replicable a otros países: la gente dice que paga con esa billetera aunque use una tarjeta de terceros. Defenderá el QR para evitar intermediarios y absorber una comisión más alta
Justamente, es la pelea de fondo por un activo vital: la data de los usuarios. "En el QR, circulan por COELSA y quedan disponibles para bancos y fintech bajo normas locales. En las AFT, quedan bajo las reglas de Visa y Mastercard, que son empresas extranjeras", añade Kupferberg.
En tanto, Balatti desglosa tres cuestiones a tener en cuenta a futuro:
Por último, anticipa "la ventaja de las tarjetas está en la aceptación global, el chargeback y los programas de beneficios. Las de COELSA son el costo y la soberanía del ecosistema. En el comercio de proximidad, con margen ajustado, el costo gana".
Así, la batalla de las AFT enfrentará dos modelos. Bancos, fintech y el regulador moverán las clavijas para ver cuál se impone en cada escenario del usuario. La pulseada no es solo por cómo se paga, sino quién se queda con los datos. Y el negocio.