El ecosistema fintech argentino atraviesa un 2026 cargado de transformaciones, de cambios a nivel regulatorio, de reclamos por cuestiones que todavía, dentro del sector, se consideran pendientes y de una creciente convergencia con el sistema financiero tradicional, más allá de roces propios de las idas y vueltas al hablar de modificar estructuras, dinámicas y reglas de juego tradicionales de la economía.
En este contexto, Mariano Biocca, director ejecutivo de la Cámara Argentina Fintech, plantea el "gran desafío" que enfrenta hoy el sector y que puede marcar su futuro: cómo defender la heterogeneidad, a la que calificó como "el corazón del ecosistema".
Así lo hizo en diálogo mano a mano con iProUP en el Fintech Meetup que la entidad llevó a cabo el pasado jueves 30 de abril en la Bolsa de Comercio de Rosario. Fue la 'segunda escala' este año del ciclo federal de encuentros, que inició en Buenos Aires y cuyo próximo capítulo será en Neuquén, en una edición especial vinculada a Vaca Muerta.
Para el directivo, esa diversidad no es un detalle menor. "Parte de la riqueza, del dinamismo, de la frescura, de la competencia y de la capacidad de innovación que tiene el conjunto de compañías que integra el mundo fintech nace de esa heterogeneidad", sostiene.
El ecosistema argentino abarca, entre otras verticales, medios de pago, crédito digital, mercado de capitales y el mundo cripto. Cada una aporta algo distinto al acceso financiero que hoy tiene el país.
El reto regulatorio es, en su visión, cómo crear un marco "modular" que respete esas diferencias, una suerte de 'segmentación', algo que en su momento se planteó puertas adentro del Banco Central (BCRA) pero que, según indican fuentes del sector, por ahora está 'cajoneado'.
Sobre esto hace énfasis Biocca: "No es lo mismo una billetera con 5.000 usuarios que otra con 500 mil, que una con 5 millones o que una plataforma que tiene 25 millones de clientes".
"Hacia adelante, es esencial cómo hacemos para que en Argentina, en un sector tan diverso, tan heterogéneo, con tanta riqueza y con tanta competitividad, ser grande, ser mediano y ser pequeño siga teniendo sentido", manifiesta.
Considera así "escencial" que reguladores y el sector privado "construyan puentes" para "que cada actor pueda agregar valor y, al final del día, hacerle la vida un poquito más fácil al usuario".
"La Cámara tiene 400 compañías. De ese total, apenas 25 a 30 son grandes jugadores. Las otras 370 son startups de distintos tamaños, distribuidas en todo el país, que dijeron 'ok, yo me puedo especializar en esta cadena de valor o en tal comunidad'. Si perdemos esa heterogeneidad, de alguna manera estamos perdiendo el 'motorcito', el 'reactorcito nuclear', que hoy hace que el 100% de nuestro país tengan acceso a cuentas, sean bancarias o sean virtuales", advierte.
Biocca utiliza datos del sector que explican, en su mirada, por qué es tan importante proteger esa diversidad. "Argentina tiene 25 millones de cuentas en mercados de capitales, distribuidas esencialmente por billeteras y ALyCs tecnológicas", resalta. A su vez, destaca los niveles de adopción de activos virtuales, "uno de los más grandes de América Latina".
La influencia del ecosistema en la expansión del crédito es igual de relevante. "Unas 6 millones de personas acceden al crédito mediante una fintech. Cuando se revisan esos perfiles, la mitad no tiene cuenta sueldo, o sea no entra satisfactoriamente a la matriz de decisión de un actor tradicional", indica.
"Toda esta distribución masiva, esta competencia, esta cosa de decir cómo me desvivo porque el usuario me elija, todo esto tan virtuoso tiene como 'corazoncito' la heterogeneidad", resume el directivo.
Biocca compara el proceso detrás de los cambios regulatorios y la implementación de nuevas medidas que pueden impactar en la industria con una cirugía delicada. "Es como si a vos o a mí nos reemplazaran la cadera. Si sale bien, seguimos caminando", plantea.
Y aunque considera "entendible y necesario" que el BCRA, la CNV y los reguladores establezcan nuevas exigencias a medida que avanza la adopción de herramientas, sobre todo en un entorno tan interoperable como el argentino, pone el foco en cómo se diseñan esos marcos normativos.
En su visión, es clave que sean "cuidadosos en cuestiones regulatorias y estructurales, para que, sin comprometer la seguridad del dinero y de los usuarios", permitan "que siga teniendo sentido que medianos, pequeños y grandes existan".
Vinculado a esto, identifica dos factores clave. El primero: setear expectativas claras sobre hacia dónde se va y cuáles serán los pasos, "el 'bueno, el barco va para allá, los pasos van a ser los siguientes y lo vamos a hacer con tal ciclo de razonamiento'". Mientras que el segundo tiene que ver con los argumentos detrás de cada medida, que cada paso regulatorio tenga sustento en seguridad sistémica y razones técnicas.
"Nadie está en desacuerdo con que puede existir una mayor carga", aclara. Sin embargo, afirma: "Tiene sentido que, en la medida avanza el marco normativo, se vayan habilitando distintas posibilidades que permitan darle sustento a esa mayor carga".
Uno de esos sustentos podía haber sido la habilitación a los Proveedores de Servicios de Pago (PSPs) para ser actores en el cobro de salarios, una iniciativa que quedó afuera de la reforma laboral durante el debate en el Congreso.
Cabe aclarar que la propuesta, de prosperar, no habilitaba a todas las billeteras 'de facto', sino que abría la discusión en el BCRA para definir requisitos adicionales. "Iban a ser algunos, no todos", asegura Biocca. "Por ahí te iban a pedir tal requerimiento de capital o tal estructuración. Era habilitar que el diálogo continúe", precisa.
Sobre este punto, el director ejecutivo de la Cámara celebra, sin embargo, que la cuestión haya quedado instalada en la agenda.
"Es muy valioso. Una reforma laboral es uno de los procesos más complejos que puede pasar un país. Que uno de los tres o cuatro temas más relevantes haya sido esto es clave. En ningún momento hablamos de eliminar opciones anteriores, sino de sumar alternativas y que la gente elija. Si vos estás ok con tu entidad, bienvenido a que sigas con tu entidad. El tema es si no estás ok, ¿por qué estás captivo?", expresa.
Entre los sustentos posibles también figuran:
Pese a todo esto, subraya que hoy existe diálogo entre la industria y los reguladores, con "distintos espacios" que varían en fluidez según el tema, algunos más colaborativos que otros.
Por mencionar, sostiene que el debate por la implementación de Open Finance avanza con un intercambio "muy colaborativo y constructivo".
También destaca el trabajo de la Comisión Nacional de Valores, a la que le reconoce "el ritmo con el cuál están trabajando" para "simplificar distintos procesos de financiamiento para micro, pequeñas, medianas y grandes compañías para que el mercado de capitales vuelva a ser el espacio donde se canaliza ahorro en financiamiento productivo".
Otra señal positiva llegó en los últimos días desde el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, que actualizó la forma de tributar por compraventa de criptomonedas. "Tras un intercambio técnico muy respetuoso y razonable con el sector privado, desarrollaron un marco tributario específico y muy bien ajustado a la realidad. Es muy positivo", celebra.
Para cerrar, Mariano Biocca deja un mensaje claro sobre cómo el trabajo de la Cámara está enfocado en defender la heterogeneidad dentro del universo fintech.
"Nuestras propuestas, nuestro trabajo, viene dado por esto. Si lo rompemos, estamos rompiendo la riqueza de un sector que trajo un nivel de competitividad sin precedentes para el sistema financiero argentino", concluye.