Fueron días de muchas novedades para Mercado Libre. Cuando parecía que el paso al costado de Marcos Galperin como CEO del unicornio era la bomba del año, la firma más valiosa de la región se guardó un as bajo la manga.
Ya había dado una pista la semana pasada, tras las elecciones legislativas porteñas: Mercado Pago pasaba a pintarse de amarillo, igual que el ecommerce. No fue una decisión azarosa, aunque muchos interpretaron la medida como un mensaje político hacia el tono que identifica al PRO. Por el contrario, fue un movimiento con miras a unificar la estrategia: Mercado Pago será un banco en la región.
Nace un nuevo banco
Luego de varios rumores, Mercado Pago confirmó que solicitará la licencia bancaria en la región y mantendrá su nombre en lugar de Mercado Banco. Ya había adelantado que no iba a comprar una entidad, sino crear una desde cero.
Eso no quitó que en los últimos meses hayan circulado rumores sobre negociaciones con algunos bancos. En el radiopasillo fintech sonó con fuerza el nombre del Sáenz, propiedad de la familia Frávega, enfocado en préstamos para el consumo en la cadena de electro. "No tiene sucursales, sino que los préstamos se tramitan en las sucursales. Era el match perfecto, no iba a tener que desarmar las sucursales", afirma a iProUP una fuente del sector fintech.
Hubiera sido una valiosa escena para una biopic, con la cadena de electro siendo un fuerte jugador histórico en la era "analógica" y hoy pisando fuerte en el ecommerce, hasta "alquilando" su marketplace a terceros. Además, esa entidad es socia en MODO, la billetera de los bancos. Pero ahora lo descartó el unicornio.
Hoy, con más de 25 millones de usuarios en el país, según cálculos extraoficiales (la firma no revela el número), MP tiene todo para ser el banco privado más importante del país.
Qué negocios puede abrir Mercado Pago con la licencia bancaria
Solo el Nación puede hacerle frente con unos 30 millones de clientes (contabilizando cuentas empresa) y lo sigue de cerca el Provincia, con unos 21 millones al sumar Cuenta DNI. Sí lo será entre los digitales: cuadriplica los usuarios de Ualá/Uilo y Brubank.
El proyecto del unicornio inquieta enormemente no solo a la banca, sino también a las fintech. "Esto puede significar que el BCRA no le va a dar nada más a las fintech", reclama a iProUP el representante de una importante aplicación, quien lamenta "hay más servicios que los actuales para las billeteras".
En concreto, se refiere a algunos negocios que el regulador permitió a los bancos, como los pagos bimonetarios con tarjetas de débito y cuentas con CBU.
Uno de sus colegas se sorprendió con el anuncio. "El Central había dicho que no iba a dar más licencias bancarias, que ya hay demasiadas", completa. En rigor, existen 74, contra las 30 de Colombia o las 45 de España, que tienen una población similar a la Argentina.
Así, Mercado Pago ajusta su plan con un timing perfecto. En el sector esperan que demore un semestre en convertirse en banco una vez que ponga primera: la habilitación para que el Galicia se quede con el negocio del HSBC demandó seis meses el año pasado.
En cambio, durante la gestión de Miguel Pesce demoró 15 meses el OK para que Macro compre al Itaú y 14 meses para que Ualá sume a Uilo.
Su CEO, Pierpaolo Barbieri, no perdió un minuto en X para recordarlo: "Elegimos ese camino hace casi 5 años, comprando Wilobank, primer banco digital del país, en 2021. Los esperamos para competir. ¡Porque la competencia nos eleva, siempre!".
Los nuevos negocios
De acuerdo con una fuente del sector fintech, convertirse en banco le permitirá a Mercado Pago lograr mayores eficiencias. La primera, será dejar de contar con entidades que le provean la cuenta CVU, ya que las fintech no tienen tesoro.
"El Citibank, cuando vendió su negocio minorista al Santander, se quedó para ser banco 'spónsor' de Mercado Pago, Ualá y otras fintech", remarca un directivo. Al gestionar cuentas bancarias, con CBU, puede prescindir de este costo.
Siguiendo ese razonamiento, también podrá dejar de contar con el BIND para la compraventa de dólar MEP o remunerar saldos.
"Al tener licencia, tendrá margen de maniobra para tradear bonos, ofrecer plazos fijo y CEDEAR, etcétera", amplía.
Pero el gran beneficio que ofrece la licencia bancaria es la posibilidad de hacer intermediación financiera: captar depósitos de unos usuarios y prestar plata a otros.
Los números abruman:
- Las fintech manejan $5.200 billones (u$s4.500 millones) entre saldos a la vista y fondos comunes de inversión, según el BCRA
- El 85%, aproximadamente, circula por Mercado Pago (u$s3.800 M)
Hay mucho por crecer: es el 6% del total de los depósitos en pesos del sector privado de $82 billones. "La intermediación es vital: las fintech se fondean con capital propio o toman deuda en el mercado bursátil, que es carísimo. Así, Mercado Pago se fondea a costo cero", revela la fuente.
No se trata de un dato menor, ya que el crédito avanza fuertemente en el país. Durante el primer trimestre, según el BCRA, aumentó 10,4%, el nivel máximo para ese período en los últimos veinte años". Además, le permitirá ofrecer una tarjeta de crédito gratis, apuntando principalmente a:
- 8 millones de beneficiarios de ANSES
- 6 millones de empleados en relación de dependencia en sector privado y otros 3 millones en el público
- 3 millones de monotributistas y autónomos que hoy no tienen packs bonificados
El "plan tarjetita" también lo lleva a cabo Ualá, y le permitió a Nubank crecer en toda la región y rozar los 120 millones de usuarios, especialmente en Brasil, donde es el mayor emisor de plásticos.
El plástico, además, es un habilitador de nuevos negocios. "Seguro ofrecerá cuotas sin interés en Mercado Libre, lo que le permitirá mejorar aún más su negocio". Pero no es el único cross-selling que aprovechará.
El BCRA prevé rectificar la Comunicación A7506, que impidió a Galicia, Brubank y Ualá ofrecer criptomonedas en 2022, días después de que lo lanzaron.
"Hubo muy buena recepción en el Central: confirmaron que tarde o temprano se quitará la restricción. No quieren cometer errores no forzados en la salida paulatina de los controles cambiarios", revela a iProUP una fuente con conocimiento del tema.
Se espera que luego de las Legislativas (octubre), y con el caso Libra ya sin efectos sobre la campaña, el tema quede resuelto. Y ahí Mercado Pago podría ofrecer monedas digitales, incluso el propio Melidólar.
El socio para esta aventura es Ripio, firma en la que invirtió personalmente Galperin con su fondo familiar, que no solo pone a disposición su catálogo de divisas digitales, sino también el dólar cripto del unicornio.
En Brasil y Chile, el Melidólar ya fue puesto en marcha y reintegró compras en Mercado Libre, fomentando que la gente vuelva a consumir con estos saldos que no se devalúan. Este dólar cripto está creado sobre Lachain, una suerte de "Ethereum latinoamericano" creado por Ripio y que cuenta con socios (como Mercado Pago) actuando como nodos.
"Esto le permite que no necesite cobrar las comisiones: como es un modelo de prueba de tenencia (PoS) y los nodos son propios, no hay terceros a los que abonar el gas (comisión)", advierte una fuente que conoce el funcionamiento.
El modelo es UXD, la stablecoin de Ripio, parcialmente respaldada con bonos del Tesoro de EEUU: por cada dólar que compra el usuario, se adquiere uno de estos títulos, que rinden cerca del 5% anual de tasa nominal.
Así, Mercado Pago no solo podrá tener su banco, sino también su propia moneda y hasta con rendimientos.
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