Las obligaciones negociables (ON) son una herramienta de inversión altamente recomendada por expertos en finanzas personales para todo aquél que le interese obtener una cierta ganancia con sus ahorros.
En un contexto desafiante que enfrenta la economía argentina, a lo que también se suma la incertidumbre electoral que podría estremecer a los mercados financieros, una gran parte de la comunidad inversora considera el refugio en dólares suele ser una buena forma de cubrirse ante este tipo de eventos.
En base a esto, con el objetivo de poder dolarizar inversiones de la forma más simple posible, brókers como IOL (InvertirOnline) proponen un portafolio de Obligaciones Negociables, para poder cubrirse ante una eventual suba del tipo de cambio.
Ante todo, las Obligaciones Negociables son bonos emitidos por las empresas privadas, que, al igual que otros instrumentos de renta fija, pagan cupones y se pueden amortizar en cuotas o a la fecha de vencimiento dependiendo de las condiciones propias de cada obligación negociable en particular.
"Pueden entenderse como instrumentos similares a los bonos soberanos, pero emitidos y respaldado por los activos e ingresos de empresas privadas y hasta sirven como protección a la inflación en dólares", según explicó Maximiliano Donzelli, Head of Research de IOL.
En estos momentos, la inflación de los Estados Unidos esta en niveles elevados, con una inflación interanual de 6,0%, lo que se traduce en el hecho de que ahorrar en dólares líquidos genere una pérdida relevante de valor proximamente.
De hecho, las inversiones tradicionales de renta fija ya no funcionan de cobertura, ya sea por tener un rendimiento por debajo de la inflación o por el hecho de presentar un riesgo alto.
Es así como IOL recomienda tener exposición en algunas obligaciones negociables de empresas argentinas.
En esta línea, el portafolio simple en cuestión se encuentra conformado de la siguiente manera:
Donzelli recomienda que la cartera es ideal para alguien que busca dolarizar sus ahorros y quiere tener también una renta pasiva en dólares, con la posibilidad de invertir con montos bajos.
En promedio, la cartera posee un rendimiento anual (TIR) del 7,2% y un vencimiento ajustado de 2,7 años.
Esta ON está garantizada por las exportaciones de la empresa, paga cupones trimestralmente a una tasa anual de 4% hasta el 2023, donde a partir de allí pasa a ser de 9%.
Adicionalmente, la firma destacó los buenos resultados financieros de la empresa junto con al saneamiento de deuda en los últimos años.