El ecosistema de los activos digitales en la Argentina consolida un hito regulatorio que altera el tablero por completo: Mediante el Decreto 475/2026 publicado este jueves en el Boletín Oficial, el Poder Ejecutivo dispuso la exención del Impuesto sobre los Créditos y Débitos Bancarios -también conocido popularmente como Impuesto al Cheque- para las cuentas de las empresas del sector fintech y cripto.
La medida -muy demandada por el sector- desarma una asimetría impositiva histórica y busca acelerar la formalización de la economía Web3, determinando las nuevas condiciones de competencia bajo las cuales operarán los exchanges locales frente a las plataformas internacionales en el circuito transaccional moderno.
La decisión oficial modifica de raíz una traba regulatoria que el sector fintech y cripto venía arrastrando desde hacía cinco años.
"El decreto elimina la restricción que había puesto el decreto 796 en 2021", detalla, en diálogo con iProUP, el experto tributarista Marcos Zocaro.
El especialista señala que, hasta hoy, los Proveedores de Servicios de Pago (PSP) que actuaban como "rampa fiat" (la conexión que permite ingresar y retirar pesos mediante transferencia bancaria) para las empresas cripto tenían prohibido gozar de la exención impositiva porque "el movimiento de fondos estaba vinculado a la compraventa de criptomonedas".
Esta unificación de criterios altera la ecuación financiera de la industria bitcoiner, afirma Julián Colombo, director de Bitso para Sudamérica, porque "elimina las asimetrías impositivas que afectaban la competitividad del sector de los activos virtuales frente a empresas fintech y de la industria financiera tradicional".
Para el ejecutivo, la actualización normativa aporta equidad y seguridad jurídica, "consolidando un marco de competencia justa que ayudará a seguir impulsando la formalización y el desarrollo del ecosistema digital en el país".
Exchanges y Plataformas Locales Registradas (Lemon, Ripio, Bitso, Takenos, etc.):
Plataformas Internacionales (Binance, Coinbase, etc.):
Una de las principales dudas que despierta la medida entre los expertos del sector es si la quita de este gravamen se traducirá en una baja automática de las comisiones para comprar stablecoins o transferir saldos corrientes.
Al respecto, Diego Kupferberg, especialista en desarrollo de negocios, subraya a iProUP que "el beneficio es para las plataformas, pero el impacto sobre el usuario es indirecto y depende del traslado de costos".
El analista explica que, si bien los usuarios no pagaban el impuesto de forma directa, la norma anterior "encarecía mover pesos hacia y desde plataformas reguladas en Argentina", dejándolas en desventaja operativa. Por ende, la baja de costos en las pantallas de las apps "no está garantizada por norma; depende de que cada plataforma decida trasladar el ahorro vía comisiones más bajas o spreads más ajustados".
Kupferberg introduce además una aclaración clave para evitar confusiones de lectura en el público masivo: El usuario de una billetera virtual estándar como Mercado Pago o Ualá ya estaba exento del impuesto sobre sus movimientos desde 2021 si es persona humana.
"Solo estaban alcanzadas las personas jurídicas que no calificaran como pymes o monotributistas. El alivio de este decreto apunta al eslabón corporativo -la plataforma cripto- no a la persona física", remarca.
En ese punto, Zocaro coincide en que la remoción de este recargo "beneficia a las empresas, les quita un costo innecesario" y anticipa que la propia inercia del mercado "puede impactar en una reducción de costos para el cliente final, al cual las plataformas le trasladaban en cierta medida el costo" operativo de la intermediación.
El texto de la normativa publicada en el Boletín Oficial ata de manera condicionada el beneficio impositivo al cumplimiento normativo ante el regulador de la bolsa.
"El nuevo texto incluye como exentas a las cuentas de los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) siempre y cuando estén inscritos en la CNV, en el Registro de PSAV", revela Zocaro.
Además, el experto añade un paso administrativo ineludible: "Las empresas deben solicitar la exención correspondiente ante ARCA".
Esta condición de inscripción obligatoria en la Comisión Nacional de Valores divide las aguas en el negocio local y establece un filtro competitivo muy agresivo entre dos tipos de jugadores:
La consecuencia técnica de esta división es contundente. "El decreto favorece la formalidad sobre la informalidad y pone en desventaja competitiva a los grandes players internacionales que no invirtieron en estructura local", valora Kupferberg.
La remoción del gravamen también derrama efectos sobre las dinámicas de cobro comerciales de las pymes y los comercios minoristas de cercanía que integran herramientas Web3.
Para Kupferberg, si el decreto reduce el costo de los procesadores vinculados a cripto, "existe un incentivo teórico a que las comisiones bajen, pero no existe ninguna obligación legal. La competencia del mercado es el único mecanismo que lo fuerza", remarca.
El experto detalla que el incentivo para digitalizar cajas no surge solo de este cambio, sino de "la combinación de menor alícuota para pymes, la posibilidad de computar el impuesto como pago a cuenta de Ganancias, y el acceso a financiamiento por historial digital".
Desde el sector corporativo, la lectura es que el fin de la asimetría fiscal convalida el comportamiento que los argentinos ya muestran en las pantallas de sus teléfonos. Colombo argumenta que la unificación impositiva "revalida a las criptomonedas como una infraestructura financiera cotidiana y necesaria para los ciudadanos".
Para sostener la tesis de la adopción masiva, el directivo cita los datos del informe técnico Panorama Cripto de Bitso: "Las stablecoins representaron el 71% de las compras en Argentina, y Bitcoin lidera los portafolios locales al concentrar el 52% de las tenencias totales de los usuarios, consolidándose como las herramientas preferidas para preservar el valor de los ingresos".
Colombo añade a este medio que los inversores locales no solo buscan cobertura cambiaria clásica, sino que se vuelcan a diversificar mediante herramientas informáticas avanzadas como los xStocks (activos digitales que replican en espejo acciones y ETFs globales).
"En particular, el token de SpaceX tuvo un impacto notable: durante sus primeros siete días, fue seleccionado por el 40% de los usuarios en Argentina que ya contaban con experiencia previa operando xStocks en la app", concluye el ejecutivo.
El avance regulatorio es leído dentro del sector como la culminación de un proceso de maduración institucional. Al respecto, Maxi Raimondi, CFO de Lemon, explica a iProUP que el Decreto 475/2026 corrige de forma directa "una asimetría impositiva que generaba costos adicionales para los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) y limitaba el desarrollo de nuevas soluciones financieras".
Para el directivo, al equiparar el tratamiento del Impuesto sobre los Débitos y Créditos con el de la banca tradicional, "se avanza hacia un marco más competitivo, eficiente y favorable para la innovación".
Raimondi destaca además que la promulgación de la norma no fue un hecho aislado, sino "el resultado de un trabajo conjunto entre la industria, la Cámara Argentina Fintech y los organismos reguladores".
Este hito representa un reconocimiento formal al rol que cumplen las plataformas Web3 dentro del ecosistema transaccional.
"Los activos virtuales ya no son solo una alternativa de resguardo de valor. Cada vez más se consolidan como infraestructura financiera que permite ofrecer mejores productos, reducir fricciones y acelerar la digitalización financiera en Argentina", concluye el ejecutivo.
La perspectiva de las firmas orientadas a la economía del conocimiento y los servicios globales coincide en este diagnóstico de paridad competitiva. Joaquín Herrera, Co-founder & Director de Operaciones en Takenos, explica a iProUP que para una empresa que mueve fondos de miles de argentinos todos los días, "el impuesto a los créditos y débitos nos ponía en desventaja frente a otros actores del sistema financiero".
Según el directivo, esta exención abre un panorama de competencia equitativa que impacta directo en la experiencia de servicio: "Con esta exención podemos competir en condiciones más parejas y trasladar esa eficiencia directamente a nuestros usuarios. Creemos que cualquier argentino debería poder cobrar desde el exterior, usar su plata localmente con libertad y viajar sin que cruzar una frontera complique su economía, y medidas como esta nos acercan a ese objetivo", concluye Herrera.
La pelota ahora está del lado de las áreas de compliance de las compañías fintech y cripto, que deberán acelerar los trámites ante ARCA para operativizar el beneficio fiscal en sus sistemas de recaudación.