En un movimiento que marca un quiebre en la historia financiera reciente de la Argentina, el Banco Nación (BNA) regresa al mercado de capitales tras más de tres décadas de ausencia.
La entidad lanzó una colocación de títulos de deuda que apunta a captar inicialmente hasta u$s50 millones, aunque el programa integral prevé un techo de hasta u$s1.500 millones.
La jugada del Nación no es solo un hito simbólico por el tiempo transcurrido; representa una decisión estratégica para dejar de depender exclusivamente de los depósitos y comenzar a fondearse en el mercado para impulsar el crédito a la economía real.
Los fondos obtenidos se destinarán directamente a financiar a PyMEs, proyectos de vivienda, economías regionales y sectores exportadores.
Para seducir a distintos perfiles de ahorro, el BNA puso sobre la mesa tres instrumentos que buscan competir con las Obligaciones Negociables (ON) de las empresas privadas:
Opción en Pesos (12 meses): Con tasa variable (TAMAR margen) y pagos de interés trimestrales. Es la apuesta para quienes buscan cobertura frente a la tasa de interés local.
Opción en Dólares (36 meses): A tasa fija (a licitar) con pagos semestrales. Un plazo más largo pensado para quienes buscan renta en moneda dura con el respaldo del mayor banco del país.
Opción UVA (24 meses): Orientada a quienes buscan protegerse de la inflación. Ofrece tasa fija (a licitar), interés trimestral y, un dato clave, comienza a amortizar capital a partir del mes 12.
La licitación está abierta tanto para personas físicas como para empresas.
Los requisitos son los estándar del mercado: poseer una cuenta comitente abierta en un banco o bróker y tener actualizado el perfil de inversor.
Para el inversor minorista, el regreso del Nación suma una alternativa de peso en un momento donde las ON corporativas operan con tasas muy comprimidas debido a la alta demanda.
"El banco busca volver a posicionarse como un actor central en el mercado de capitales, ofreciendo instrumentos transparentes y diversificados", destacan desde el sector.
La reactivación de esta vía de financiamiento es vista con buenos ojos por el sector inmobiliario y productivo.
Al captar fondos frescos de largo plazo, el BNA gana músculo para ampliar su oferta de créditos hipotecarios y líneas de financiamiento para inversión productiva que hoy la economía argentina demanda con urgencia.
Tras más de 30 años de inactividad en este segmento, la vuelta del "gigante" estatal promete dinamizar la plaza local y presionar a la baja las tasas de interés por el aumento de la competencia en el mercado de títulos de deuda.