En un escenario donde la búsqueda de rendimientos reales en moneda dura es la prioridad, los analistas de Inversiones Andinas presentaron una estrategia diseñada para optimizar el flujo de caja del inversor minorista.
Se trata de una cartera diversificada que combina Obligaciones Negociables (ON) corporativas y bonos soberanos y subsoberanos, logrando una Tasa Interna de Retorno (TIR) proyectada del 8,26% anual en dólares.
La particularidad de este portafolio es su arquitectura de cobros: los vencimientos de cupones están escalonados estratégicamente para que el inversor perciba ingresos todos los meses del año.
Además, para las personas humanas, estos rendimientos cuentan con un atractivo fiscal imbatible: están exentos del Impuesto a las Ganancias.
La columna vertebral de la estrategia se apoya en tres empresas líderes con flujos de fondos robustos, lo que garantiza el cumplimiento de los pagos incluso en contextos de volatilidad macroeconómica:
Edenor (DNC7D) - 20%: Con un rendimiento del 8,3% anual, este activo paga cupones en abril y octubre. La recomposición tarifaria de 2026 ha consolidado la solvencia de la distribuidora eléctrica
Pampa Energía 2037 (MGCRD) - 20%: Una de las "joyas" del sector energético que rinde 7,4% anual. Sus pagos se realizan en mayo y noviembre, ofreciendo estabilidad de largo plazo
IRSA 2035 (IRCPD) - 10%: El gigante inmobiliario aporta una renta del 7,3% anual, con fechas de cobro en marzo y septiembre
Para "estirar" la tasa de rendimiento general y capturar el upside del crédito público, los expertos de Inversiones Andinas integran títulos que ofrecen cupones más agresivos:
Córdoba 2035 (CO35D) - 20%: Este bono subsoberano destaca por su solidez provincial, rindiendo un 8,5% anual con pagos en febrero y agosto
Santa Fe 2034 (SFD34) - 10%: Otra pieza de calidad provincial que paga en junio y diciembre con una TIR del 8,1%
Bono Rep. Argentina 2038 (AE38D) - 20%: Es el activo con mayor retorno de la cartera, alcanzando un 9,4% anual. Sus pagos en enero y julio completan el calendario de rentas mensual
Una de las grandes ventajas de esta cartera es su accesibilidad. A diferencia de las inversiones inmobiliarias tradicionales, aquí el inversor puede ingresar con montos mínimos.
En la mayoría de los activos seleccionados se puede empezar a armar este portafolio con aproximadamente u$s100 o u$s200.
"La clave no es esperar a tener una fortuna, sino empezar a capturar el interés compuesto desde el primer dólar", señalan los expertos.
Para quien busca rentas pero teme quedar "atrapado", la liquidez es un factor decisivo.
Los activos elegidos se encuentran entre los más operados del mercado local:
Alta Liquidez: El AE38D es uno de los títulos con mayor volumen diario, lo que permite vender la posición y contar con el efectivo en 24 o 48 horas hábiles
Liquidez Moderada/Alta: Las ON corporativas como las de Edenor o IRSA suelen tener puntas de compra y venta constantes en las principales ALyCs, garantizando una salida prolija en casi cualquier contexto
Desde Inversiones Andinas subrayan que este esquema está pensado para un perfil moderado.
"La ventaja de este diseño es su flexibilidad. Un inversor con mayor aversión al riesgo podría aumentar la ponderación de las ON corporativas, mientras que uno más agresivo podría darle más peso al bono AE38D para capturar mayor tasa", explican los especialistas.
Al igual que el ahorrista que busca blindar su capital mediante CEDEARs defensivos, quien opta por esta cartera busca previsibilidad.
En un mercado donde la modernización financiera permite acceder a estos activos desde cualquier smartphone, cobrar un "sueldo" en dólares ya es una realidad tangible este 2025.
¿Preferís la seguridad de las ONs corporativas o te tienta sumar el rendimiento extra que ofrecen los bonos provinciales y soberanos este 2025?