Mercado Libre (MELI), el gigante fundado por Marcos Galperin, volvió a demostrar por qué es el líder indiscutido del comercio electrónico y las finanzas digitales en América Latina tras la publicación de su último balance, correspondiente al cierre de 2025.
Sin embargo, en el complejo ecosistema de Wall Street, a veces los récords no son suficientes para calmar la sed de los inversores: Tras revelar ingresos netos por u$s28.900 millones en 2025, sus acciones sufrieron un desplome superior al 8% este miércoles en el Nasdaq.
Para el inversor argentino, lejos de ser una señal de alerta, este movimiento encendió el radar de oportunidades.
¿Está Mercado Libre "barato" en niveles de u$s1.760? ¿Es el momento de cargar CEDEARs proyectando un salto hacia los u$s2.700?
iProUP consultó a expertos y analizó las cifras para entender por qué, pese a la caída, el consenso de compra es más fuerte que nunca.
El cierre del miércoles dejó a MELI en u$s1.767,71, una caída que dolió en los monitores pero que activó las órdenes de compra en la preapertura de este jueves, donde se observó un rebote superior al 1,4%.
Lo que realmente moviliza a la City es el precio objetivo a 12 meses: según datos de mercado a los que accedió iProUP, el promedio de los analistas sitúa a la acción en u$s2.741,04, lo que representa una capacidad de suba (upside) del 55,06% en dólares desde los niveles actuales.
Incluso los más optimistas en Nueva York, como algunos fondos reportados por Investing, estiran la vara hasta los u$s3.500.
En la plaza local, el CEDEAR de Mercado Libre (ratio 120:1) se mantiene como uno de los activos más líquidos, permitiendo a los ahorristas dolarizar su capital con montos que rondan los $22.100 en plataformas como Balanz, una barrera de entrada ínfima comparada con el valor de la acción directa en EE.UU.
A menudo, el mercado financiero "vende con la noticia". Mercado Libre reportó ingresos netos de u$s8.800 millones solo en el último trimestre de 2025, un crecimiento del 45% interanual.
Sin embargo, las inversiones estratégicas para ganar mercado en Brasil y la expansión agresiva de su cartera de crédito habrían generado una toma de ganancias preventiva entre los fondos más conservadores.
En declaraciones a las que accedió iProUP, el CFO de Mercado Libre, Martín de los Santos, fue contundente sobre el rumbo de la firma: "Terminamos 2025 con un impulso excepcional, ganando participación en nuestros mercados clave".
Para la compañía, el hito no es solo financiero, sino haber alcanzado niveles récord de confianza de clientes (NPS) en Brasil, México y Argentina.
Históricamente, MELI es una "fija" en el top ten de inversiones locales.
Especialistas como José Bano han señalado previamente a este medio que, cuando el precio cae por una cuestión de expectativas y no de fundamentos, aparece la ventana de compra.
"Mercado Libre es una empresa de crecimiento que ya genera ganancias sólidas", coinciden diferentes fuentes de la City.
En sintonía con esto, Christian Ranallo, asesor financiero, explica a iProUP que el interés de los argentinos por este activo no es casual: "Mercado Libre es, junto con Apple, el CEDEAR que manda en el volumen diario".
En ese sentido el especialista señala que el inversor local la siente como una empresa propia y confía en su capacidad de ejecución.
"Lo que estamos viendo tras el balance es una oportunidad de entrada para quienes se quedaron afuera del rally de 2025; la demanda sigue siendo muy firme porque el mercado entiende que el valor de largo plazo está intacto", añade Ranallo.
Los analistas consultados coinciden en que la robustez de Mercado Pago es el verdadero motor silencioso.
Con una cartera de crédito que creció un 90% interanual y una morosidad en mínimos históricos del 4,4%, la pata fintech se está consolidando como el banco digital más grande de la región, superando incluso a competidores como Nubank en eficiencia de cobranza.
Un dato que pasó desapercibido para el inversor minorista es la eficiencia operativa lograda a través de la Inteligencia Artificial.
En el último trimestre de 2025, el asistente de IA de Mercado Pago resolvió el 87% de las consultas sin intervención humana. "Esto no es solo tecnología, es una expansión directa de márgenes", señalan desde la City.
Al reducir el soporte humano mientras los usuarios crecen un 27%, la empresa logra que una mayor parte de sus ingresos brutos se convierta en utilidad neta para el accionista.
El desglose de los resultados de 2025 permite ver que no hay fisuras en el modelo de negocio:
Commerce: El volumen bruto de mercaderías (GMV) alcanzó los u$s65.000 millones, con un récord de 120 millones de compradores únicos anuales
Fintech: Mercado Pago ya gestiona casi u$s19.000 millones en activos bajo gestión (AUM), confirmando que su propuesta de valor está resonando entre los usuarios de toda la región
Para que la estrategia sea equilibrada, el inversor debe mirar los riesgos. La alta exposición al mercado brasileño vuelve a la acción sensible a la volatilidad del Real.
Asimismo, la competencia de gigantes asiáticos como Temu o AliExpress obliga a MELI a mantener un ritmo de inversión audaz, como la reciente apertura de su primer centro de fulfillment en China.
Con 24 de 26 analistas de Wall Street manteniendo la calificación de "Compra Fuerte", el consenso es casi total.
El economista Eric Paniagua aporta una mirada estratégica sobre el perfil de esta inversión para iProUP: "Los CEDEARs de compañías como Mercado Libre son ideales para el inversor que busca sectores con demanda inelástica. Así como la salud es lo último que se recorta, el comercio electrónico y el uso de billeteras digitales ya son parte estructural del consumo en la región".
"MELI no es solo una apuesta de crecimiento, es un refugio en una infraestructura que ya es esencial", subraya.
Pese al entusiasmo, la cautela también es parte del análisis. Con la acción bajando un 8% en un solo día, Ranallo lanza una advertencia para los más ansiosos: "A la gente le encanta agarrar el cuchillo cayendo", asegura, haciendo referencia a la tentación de entrar justo en el momento de mayor volatilidad.
Para quien busca valor real y no solo especulación, el CEDEAR de Mercado Libre en estos niveles representa una de las puertas de entrada más atractivas de 2026. Apostar por MELI es elegir la infraestructura más resiliente de América Latina.