BlackRock, reconocida como la mayor gestora de activos del mundo, avanza con decisión hacia la tokenización de fondos cotizados en bolsa, un movimiento que busca ampliar su alcance dentro del creciente universo de activos digitales.
La compañía se concentra en digitalizar fondos vinculados a activos tradicionales, aunque este proceso aún depende del cumplimiento de normativas regulatorias que condicionan el desarrollo de estrategias financieras innovadoras dentro del ecosistema blockchain.
Este plan está inspirado en el éxito del ETF al contado de bitcoin, el iShares Bitcoin Trust (IBIT), que desde enero de 2024 se consolidó como el fondo líder de la criptomoneda que cotiza en bolsa.
BlackRock apuesta por la tokenización como vía de expansión
El iShares Bitcoin Trust, actualmente con 757.364 BTC valorados en 86.000 millones de dólares, marcó un precedente para explorar cómo la tokenización podría potenciar la accesibilidad global e innovación en los fondos cotizados en bolsa tradicionales.
Tokenizar un ETF como IBIT permitiría operaciones más flexibles, eliminando las restricciones horarias de Wall Street y habilitando el ingreso de inversores globales, lo cual ampliaría las posibilidades de uso y crecimiento en los mercados financieros.
La tokenización de activos del mundo real (RWA) convierte instrumentos como acciones, bonos o commodities en tokens digitales, lo que facilita la liquidación de operaciones, reduce costos operativos y permite adquirir fracciones de propiedad accesibles a más inversores.
BlackRock ya dio un paso concreto en este camino con BUIDL, un fondo tokenizado lanzado en marzo de 2024 junto a Securitize, que opera en redes como Ethereum, Solana y Polygon.
BUIDL se posiciona como líder en bonos del Tesoro tokenizados, con 2.200 millones de dólares en capitalización, ofreciendo rendimientos en dólares a inversores calificados y confirmando el atractivo de la tokenización como nueva estrategia de inversión.
A diferencia de los ETF tradicionales, los tokens no dependen de cámaras de compensación, lo que habilita operaciones instantáneas y continuas, mostrando una clara ventaja en eficiencia y agilidad frente a los modelos financieros establecidos.
Aunque el mercado de activos tokenizados se estima en 28.000 millones de dólares, aún es pequeño en comparación con la industria de ETF, pero proyecta un crecimiento acelerado y oportunidades disruptivas para el sistema financiero tradicional.
La iniciativa de BlackRock confirma un cambio de rumbo hacia la integración de criptomonedas en los mercados globales, sentando bases para que la tokenización se convierta en un componente esencial dentro de las finanzas institucionales.
Los ETF cripto de BlackRock se consolidan en el mercado
Según datos de SoSoValue y Strategic ETH Reserve, los ETF de Ether al contado gestionados por BlackRock registraron entradas netas por u$s233,5 millones en una sola jornada y rompieron así una racha de cuatro días consecutivos de salidas que había generado preocupación entre los operadores.
Esta inyección de capital elevó las reservas totales del iShares Ethereum Trust (ETHA) a más de 6,42 millones de ETH, lo que representa el 5,31% del suministro circulante de la criptomoneda.
En paralelo, los ETF de Bitcoin al contado, encabezados también por el iShares Bitcoin Trust (IBIT), mostraron señales de recuperación tras sufrir salidas superiores a los u$s970 millones entre el 15 y el 20 de agosto.
El liderazgo de BlackRock en ambos frentes no solo se mide por el volumen de activos bajo gestión, sino también por su capacidad de influir en el comportamiento del mercado.
Durante la última semana, la firma movió más de 1.885 BTC y 59.606 ETH hacia Coinbase Prime, algo que sugiere operaciones de reequilibrio o ventas estratégicas para responder a los rescates de inversores institucionales.
A pesar de estas salidas puntuales, la gestora mantiene la mayor exposición neta a Bitcoin entre todos los emisores de ETF, por encima de otros competidores como:
- Grayscale
- Fidelity
- Ark Invest
El repunte en las entradas de Ethereum coincide con compras corporativas significativas, como la realizada por SharpLink Gaming, que adquirió u$s667 millones en ETH y elevó sus tenencias a más de 740.000 unidades.
Este tipo de movimientos refuerza la tesis de que Ethereum, más allá de su rol como activo especulativo, gana cada vez más terreno como reserva de tesorería y activo estratégico para empresas tecnológicas.
BlackRock ya es el segundo mayor tenedor de Bitcoin
Con más de 746.000 BTC bajo custodia, valorados en aproximadamente u$s84.000 millones, BlackRock superó incluso a los principales exchanges como Coinbase y Binance.
La magnitud de las reservas de BlackRock solo es superada por las estimaciones atribuidas a Satoshi Nakamoto, el creador anónimo de Bitcoin, quien se cree posee cerca de 1,1 millones de BTC. En comparación, Coinbase mantiene 703.110 BTC y Binance 608.639 BTC, cifras que ahora quedan por debajo de las tenencias del ETF IBIT.
Según datos de Arkham Intelligence, la cartera total de activos digitales de BlackRock, que incluyen Bitcoin y Ethereum, superó recientemente los u$s107.000 millones, impulsada por el rally de precios que llevó al BTC a rozar recientemente los u$s124.000.
