El panorama del crédito en Argentina está viviendo una transformación acelerada, impulsada por el auge de las fintech y las billeteras digitales.
Según el último informe del Banco Central de la República Argentina (BCRA) sobre Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC), que abarca a estas plataformas, cooperativas y comercios que ofrecen financiación, los préstamos otorgados por estas entidades saltaron un impresionante 93% en términos reales en tan solo seis meses, entre julio de 2024 y enero de 2025.
El saldo total de financiamiento gestionado por los PNFC alcanzó los $8 billones en enero, lo que representa un crecimiento real del 54% en relación a julio de 2024, y un notable 86% interanual.
El BCRA vincula esta dinámica a la recuperación económica incipiente y a la sostenida desaceleración de la inflación, factores que amplían el horizonte y la viabilidad del crédito.
Otro apunte que explica el fenómeno es la enorme cantidad de solicitantes que no cuentan con historial crediticio y son expulsados del sistema tradicional.
Préstamos en billetera virtual: por qué crecen
Los préstamos personales se expandieron un 93% en términos reales en el período analizado por el reporte del BCRA. Aunque las tarjetas de crédito de los PNFC también crecieron (37% en el mismo lapso), los préstamos personales ganaron seis puntos de participación, consolidando su relevancia.
"El crédito en términos generales creció mucho, pero el proveniente del sector fintech bastante más por una necesidad insatisfecha grande", señala a iProUP Mariano Biocca, Director Ejecutivo de la Cámara Argentina Fintech.
Según el ejecutivo, el éxito de las billeteras se debe a que "los perfiles que generalmente son subatendidos o no atendidos por el sistema tradicional, obtienen una respuesta a sus demandas". Biocca confirma que son alrededor de "10 millones de clientes que tienen un crédito abierto con una empresa fintech".
En el universo que abarca la oferta de financiación del sector analizando por el Central se destacan algunos casos de uso particulares.
"Nosotros estamos focalizados 100% en financiar vehículos de trabajo para trabajadores de aplicaciones. Pueden ser las de delivery o las de conducción", cuenta a iProUP Tomás Manfroni, cofundador de Gurpi, una plataforma que apunta a entregar autos y motos, cuyo valor luego es devuelto con pagos semanales.
A quienes son rechazados en un banco por no contar con historial crediticio, por ejemplo, desde la app le miden su "score meritocrático".
Manfroni lo describe así: "Miramos cómo le va en la aplicación. Si es una persona que trabaja seis días por semana, ocho horas por día, cuando saca un turno lo cumple, está bien calificado por los clientes. Bueno, inferimos que esa responsabilidad en el trabajo la va a tener también a la hora de ser responsable con el pago de sus cuotas".
Desde la plataforma revelan que pasaron de otorgar unos 20 préstamos mensuales a los actuales 150.
La expansión relevada por el BCRA se refleja también en el número de entidades registradas como PNFC, que en marzo alcanzó un nuevo récord histórico de 517, un 6,4% más que en agosto del año pasado.
En enero, casi 4,9 millones de personas eran deudoras de alguna fintech, un incremento del 5% respecto a fines de 2024 y del 39% en comparación con julio de 2024.
Préstamos en billetera virtual: el dato que preocupa
Si bien las billeteras digitales y otras PNFC desempeñaron un rol fundamental en la inclusión financiera, abriendo puertas de crédito a miles de personas que no califican en la banca tradicional, este acceso viene con un costo: sus tasas son considerablemente más elevadas.
"En enero, la tasa promedio ponderada para préstamos personales en las fintechs y PNFC se ubicó en el 132% TNA", comenta a iProUP el economista Mario Ferreyra.
Aunque este valor representa una baja de 84 puntos respecto al pico de diciembre de 2023, y de 14 puntos frente a julio de 2024, el experto advierte que "sigue siendo notablemente superior a la del sistema financiero tradicional, donde la tasa promedio para préstamos personales era del 71% TNA en el mismo período".
La otra cara de la moneda de esta expansión acelerada es la irregularidad de la cartera. La morosidad total de los PNFC alcanzó el 8,6% en enero, lo que significa un aumento de 0,5 puntos desde julio de 2024. Según Ferreyra, "este incremento, aunque partiendo de niveles históricamente bajos, es un indicador a monitorear", sostiene Ferreyra."
"El Banco Central quitó en 2020 la chance de contar con una herramienta de cobranza y actualmente no repone. A pesar de que todo el sistema comercial tiene herramientas de cobranza automáticas y recurrentes, para préstamos sigue prohibido. Eso también influye en la suba de la mora y hace que sea difícil poder cobrar", menciona a iProUP Santiago Gorla, Fundador de COFA, empresa de crédito.
"Nosotros, en promedio, vimos que el endeudamiento sobre ingresos de nuestros clientes pasó del 17% al 27%, casi que se duplicó en un año y eso sumado a un salario real que si bien viene subiendo sigue estando en niveles bajos, bueno hizo que aumente mucho la mora", confía a iProUP Matías Friedberg, cofundador Ixpandit Fintech Factory y vicepresidente Cámara Argentina de Fintech.
Aun con estas "contras", la penetración de los PNFC en la población argentina es innegable: en enero, casi 10 millones de personas contaban con al menos una asistencia otorgada por estas entidades, marcando un crecimiento del 2,5% mensual y del 20,1% semestral.
Reforzando esta tendencia, un informe reciente de la Cámara Argentina Fintech y el ITBA destacó que las fintech incorporaron a más de 700.000 personas al crédito formal en el último año, elevando el total de titulares de crédito en el país a 6,4 millones. Estos datos confirman que uno de cada cinco préstamos en Argentina ya es otorgado por una fintech.
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