Brasil concretó la primera operación de crédito respaldada por vacas tokenizadas, un hecho histórico que conecta el agronegocio con el mercado de capitales mediante blockchain e inteligencia artificial.
Diez animales de la Fazenda Engenho Velho, valuados en R$120.000, fueron utilizados como garantía para liberar un préstamo de R$100.000 registrado en la bolsa B3.
El modelo fue desarrollado por la agtech Cowmed, que equipa a las vacas con collares inteligentes capaces de monitorear en tiempo real su salud, comportamiento y ubicación.
Estos datos se convierten en un código digital criptografiado, único para cada animal, que se registra en blockchain y se vincula al contrato de crédito.
De esta manera, el banco puede verificar la condición sanitaria y la localización del ganado sin necesidad de inspecciones físicas, reduciendo riesgos y costos.
La transacción fue estructurada por Target FIDC, que se convirtió en el acreedor formal y registró la operación en la B3.
El préstamo se otorgó a la Fazenda Engenho Velho, en Belo Horizonte, con un colateral mínimo de 1,2: por cada R$100 financiados, el rebaño debía estar valuado en al menos R$120.
Este mecanismo asegura que los animales puedan ser reemplazados en caso de venta, siempre manteniendo el ratio de garantía.
Tradicionalmente, los bancos aplicaban fuertes descuentos al valorar animales como garantía, debido a la falta de información confiable: Una vaca de R$20.000 podía ser considerada como garantía de apenas R$8.000.
Con el monitoreo continuo y la tokenización, el valor de mercado se refleja con mayor precisión, lo que amplía el acceso al crédito rural y permite destinar los fondos a capital de giro, compra de insumos o inversión en infraestructura.
La iniciativa abre un nuevo capítulo en la financiación del agronegocio, integrando activos físicos al mercado de capitales mediante tecnología blockchain. Para los productores, significa una alternativa más eficiente y transparente de financiamiento; para las instituciones financieras, una reducción significativa del riesgo.
Brasil se consolidó como el epicentro regional de la tokenización de activos reales (RWA), con un mercado que alcanzó los R$4.800 millones en emisiones durante el primer semestre de 2026, un crecimiento del 122% respecto al mismo período del año anterior.
La expansión incluye inmuebles, títulos de deuda, commodities y activos agropecuarios, con un marco regulatorio que posiciona al país como líder global en blockchain institucional.
El fenómeno no se limita a casos puntuales como las vacas tokenizadas: inmuebles, créditos corporativos, contratos de deuda y commodities agrícolas forman parte de las operaciones registradas en blockchain.
Grandes bancos como Itaú, ABC y BV ya utilizan la tokenización como herramienta estándar para financiamiento y distribución de activos, mientras que fondos especializados y originadores privados amplían la oferta en el mercado.
El crecimiento acelerado responde a un marco regulatorio sólido. La Ley de Activos Virtuales (14.478/2022) estableció la categoría de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) y designó al Banco Central como regulador primario.
Además, la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios) habilitó estructuras bajo las resoluciones 160 y 88, que permiten captar fondos de manera institucional y privada con transparencia y seguridad jurídica.
Estas normas facilitaron la entrada de capital institucional y la diversificación de proyectos, que pasaron de seis en 2025 a 26 en el primer semestre de 2026.