El estudio de la consultora Brain Network, realizado a mediados de junio de 2026, le puso números a una jerarquía de gastos que hasta ahora se intuía pero no estaba medida.
Cuando los ingresos no alcanzan, el 48% de los consultados dijo que lo primero que busca cubrir es el alquiler. El 20% ubicó los servicios en el primer lugar de su lista y el 11% las compras cotidianas.
El pago de la tarjeta de crédito quedó relegado al último escalón: solo el 7% dijo que prioriza cumplir con el resumen mensual.
Esa jerarquía tiene una lógica evidente desde la perspectiva del hogar. Un alquiler impago puede derivar en desalojo. Un servicio impago, en corte. Una tarjeta impaga genera intereses y afecta el historial crediticio, pero no deja a nadie sin techo ni sin luz esta semana.
La conexión entre el orden de prioridades del hogar y los números del sistema bancario es directa.
Lionel Holzman, CCO & Value Offer Head de Brain Network, lo planteó así: "Las personas priorizan sus necesidades básicas. Y cuando cada vez más hogares tienen dificultades para afrontar esos gastos, quedan menos recursos disponibles para hacer frente a sus compromisos financieros. Esto puede ayudar a entender parte de la persistencia de los niveles de mora que observamos en el sistema."
Holzman señaló además un mecanismo que agrava el problema: "En algunos casos, la tarjeta de crédito puede terminar utilizándose para financiar consumos cotidianos, lo que genera una deuda que posteriormente puede resultar más difícil de afrontar."
Es decir, la tarjeta deja de ser un instrumento de financiamiento de compras planificadas y pasa a cubrir el supermercado. Cuando llega el resumen, esa deuda compite con los mismos gastos que la originaron.
Desde la CAME coincidieron en el diagnóstico. Salvador Femenía, vocero de la Confederación Argentina de la Mediana Empresa, apuntó a la pérdida de poder de compra como raíz del problema: "Cuesta mucho llegar a fin de mes; el sueldo evidentemente no alcanza. Hay una restricción de ingresos en la clase media trabajadora y esto se nota porque no hay consumo."
La brecha con el resto de América Latina es la que dimensiona el problema local.
Según los datos regionales que retoma el informe de Brain Network, la cartera vencida de la banca latinoamericana aumentó un 46% durante 2025, con una morosidad agregada regional del 2,71%.
En Argentina, esa tasa alcanza el 12,8%. Es casi cinco veces el promedio de la región.
El dato adicional que aporta el estudio sobre el estado de ánimo es igualmente relevante. El 44% de los consultados dijo que su capacidad de ahorro disminuyó respecto de un año atrás, y el 17% proyecta que su situación económica empeorará en los próximos meses.
El hallazgo más accionable del estudio para el sector es la disposición de los consultados a aceptar esquemas de flexibilidad.
El 73% consideró atractivo que una institución le permita atrasar un mes el pago de sus compromisos financieros. Es un porcentaje alto para un producto que hoy prácticamente no existe en el mercado local en forma masiva.
Holzman planteó la oportunidad en esos términos: "Las instituciones financieras tienen una oportunidad para reconectar con sus clientes desde un lugar más cercano, entendiendo sus necesidades concretas y acompañándolos en momentos de mayor presión. La oportunidad no está solamente en ofrecer financiamiento, sino también en brindar soluciones que aporten flexibilidad y ayuden a sostener la salud financiera."
El planteo tiene un contrapunto que el estudio no aborda: permitir postergar un mes el pago no elimina la deuda, la difiere con intereses. Si el problema estructural es que los ingresos no alcanzan, correr un mes el vencimiento puede aliviar la caja de agosto y agravar la de septiembre.