La industria fintech salió a cuestionar las cifras de morosidad, sobre todo los índices de créditos considerados irrecuperables, o que acumulan más de un año de atraso, atribuidos a las billeteras virtuales y a las empresas del sector.
Desde la Cámara Argentina Fintech, se refirieron a un reciente informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA), que vincula el 66% de los $3,4 billones en créditos ya considerados incobrables a billeteras virtuales y fintech.
La entidad, que nuclea a las principales empresas de la industria, asegura que los datos del Banco Central (BCRA) correspondientes a mayo, los últimos disponibles, muestran que las fintech concentran el 20,6% de la cartera irregular del sistema, una proporción que ubica al sector por debajo de los bancos y del resto de los actores no financieros.
La Cámara Argentina Fintech sostuvo que, en el informe de CEPA, se agrupa a jugadores distintos bajo una misma categoría y que ese error metodológico generó que se vincule este tipo de morosidad en su totalidad al ecosistema fintech.
"Está circulando un informe de CEPA sobre morosidad que tiene un error clave: agrupa a todos los Proveedores No Financieros de Crédito como si fueran billeteras virtuales o fintech", afirmaron desde la entidad.
"Los PNFC son un universo mucho más amplio, que incluye también mutuales y cooperativas, tarjetas de consumo, casas de electrodomésticos, fideicomisos financieros y otros actores que no forman parte del ecosistema fintech", argumentaron.
En línea, remarcaron que atribuir a las billeteras el total del universo PNFC "está derivando en conclusiones y títulos periodísticos que no reflejan correctamente la composición de la mora en Argentina".
Al describir el panorama actual de la morosidad fintech, la Cámara se apoyó en los datos desagregados del Banco Central para mayo de 2026, con el siguiente reparto de la cartera irregular:
Ese último grupo, según la entidad, incluye tarjetas de consumo, mutuales, cooperativas, cadenas de electrodomésticos y fideicomisos, entre otros jugadores que quedarían asimilados a las billeteras virtuales en la lectura original del informe.
El propio informe oficial del BCRA sobre Proveedores No Financieros de Crédito muestra que la irregularidad del segmento de electrodomésticos y de "otras emisoras" se ubicó por encima del promedio del sector, mientras que la cartera fintech, aunque también en aumento, apareció por debajo de esos picos.
Más allá del cruce entre CEPA y la Cámara, la mora récord del crédito privado sigue en el centro del debate financiero. El último Informe sobre Bancos del BCRA marcó que la irregularidad de las financiaciones al sector privado escaló al 7,7% en mayo, con un salto interanual de 5,1 puntos porcentuales.
En el segmento de familias, la mora bancaria trepó al 12,8%, el nivel más alto en más de 20 años y casi el triple del 4,5% registrado en mayo de 2025.
El informe original de CEPA, que motivó la respuesta del sector fintech, había estimado en $3,4 billones los créditos incobrables ya asignados al universo no bancario y advirtió sobre otros $6,6 billones en préstamos con entre seis meses y un año de atraso, de los cuales casi $5 billones permanecen en manos de los bancos.
Para Francisco Martinelli Massa, sociólogo de CEPA, la dinámica combina varios factores. "Por un lado, la caída del salario real llevó a que una mayor cantidad de personas no puedan hacer frente a sus deudas, lo que terminó por elevar los niveles de morosidad. En este contexto, los bancos buscan achicar las carteras de préstamos por los elevados niveles de morosidad, por lo que las personas migran a las billeteras virtuales", explicó.
El analista agregó un punto sobre el costo del crédito no bancario: "Si las personas no podían hacer frente a sus deudas con bancos, les tiende a resultar más difícil hacerlo con billeteras, porque estas últimas tienen tasas de interés mucho más elevadas que las de los bancos".
Según un informe de Equilibra, la morosidad en los créditos ya alcanza a casi 8 millones de argentinos: 7,8 millones de personas tuvieron atrasos en el pago de sus créditos y el nivel de incumplimiento se multiplicó por cinco en apenas un año y medio.
Para la consultora, el aumento de la mora es la contracara del fuerte crecimiento que tuvo el crédito en los últimos dos años: la mayor oferta de préstamos y la caída del poder adquisitivo llevaron a muchas familias a endeudarse, pero luego una parte de esos deudores empezó a tener dificultades para pagar las cuotas.
Y aunque, como reflejan los datos, la morosidad continúa en niveles elevados, algunos analistas creen que el deterioro podría empezar a moderarse en los próximos meses.
"En los últimos meses la morosidad siguió aumentando, pero a un ritmo menor. Es posible que estemos cerca de un techo, tanto porque se frenó la expansión del crédito como porque la baja de la inflación puede moderar la pérdida de poder adquisitivo", aseguró el economista Claudio Caprarulo a iProUP.