Revolut, uno de los neobancos más grandes del mundo, anunció una alianza con las gestoras Apollo, Ares, Hamilton Lane y Partners Group para invertir en fondos de private equity, crédito privado o infraestructura desde un euro.
De esta manera, ya no será una posibilidad reservada únicamente para grandes patrimonios, ya que podrán acceder clientes minoristas con un ticket mínimo.
La iniciativa busca acercar los mercados privados a los pequeños inversores mediante fondos europeos de inversión a largo plazo (ELTIF), un vehículo que permite acceder a activos no cotizados con ventanas periódicas para solicitar rescates.
Según indicó la compañía, los productos serán seleccionados por su equipo interno de especialistas, que evaluará aspectos como:
Las cuatro gestoras elegidas administran en conjunto más de u$s2.8 billones en activos y son actores habituales entre fondos de pensión, fondos soberanos e inversores institucionales.
El lanzamiento se produce en un contexto en el que cada vez más entidades financieras buscan acercar este tipo de activos a los inversores particulares mediante vehículos semilíquidos, que permiten retirar el dinero sólo en determinadas fechas.
A diferencia de las acciones o los bonos que cotizan en bolsa, los activos de mercados privados suelen requerir horizontes de inversión de varios años y presentan una menor liquidez.
Por ese motivo, aunque los nuevos fondos contemplan ventanas periódicas para solicitar reembolsos, Revolut aclaró que las devoluciones del capital no están garantizadas y pueden estar sujetas a límites o suspensiones, según las condiciones de cada vehículo.
La entidad remarcó que estos productos están pensados para inversores que no necesiten disponer de ese dinero en el corto plazo.
La decisión de la entidad llega en medio de un mayor interés por los activos alternativos entre los inversores minoristas. En distintos mercados ya comenzaron a expandirse los fondos semilíquidos que permiten acceder a estrategias de private equity, crédito privado e infraestructura sin la necesidad de realizar grandes desembolsos.
Sin embargo, el crecimiento de esta industria también abrió un debate sobre la transparencia y la liquidez de estos productos.
En los últimos meses, algunos fondos de crédito privado limitaron los rescates tras recibir un elevado volumen de solicitudes de retiro, una situación que volvió a poner el foco sobre los riesgos de este tipo de inversiones.
Para Revolut, el objetivo es ampliar las alternativas disponibles para los clientes particulares, aunque insiste en que se trata de instrumentos diseñados para perfiles con un horizonte de inversión de largo plazo y capacidad para asumir períodos de iliquidez.