Para quienes buscan cuidar el capital y evitar sobresaltos, la clave es armar una cartera diversificada donde cada activo cumpla una función distinta, explica a iProUP Sabrina Melero, asesora financiera idónea ante la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Ser un inversor conservador tampoco implica dejar toda la plata en un plazo fijo o resignarse a rendimientos mínimos. Por el contrario, una cartera de este tipo puede combinar distintos instrumentos siempre que, en conjunto, prioricen la seguridad por encima del riesgo.
Ahora bien, no existe una fórmula que sirva para todos. La estrategia depende de la situación financiera, los objetivos y el plazo de cada persona.
Además, tener un perfil conservador no está necesariamente ligado a la falta de experiencia. Muchos inversores con años en el mercado también eligen este tipo de estrategias cuando buscan preservar su patrimonio o consideran que el contexto económico amerita asumir menos riesgos.
Antes de pensar cómo distribuir el millón, hay un requisito básico: contar con una cuenta comitente, la puerta de entrada al mercado de capitales. Su apertura suele ser gratuita y puede hacerse desde un banco, una sociedad de Bolsa (ALyC) o algunas billeteras digitales que ofrecen inversiones.
Desde allí es posible operar fondos comunes de inversión, obligaciones negociables, CEDEARs y otros instrumentos. El plazo fijo UVA, en cambio, puede constituirse directamente desde el home banking.
Si el inversor ya tiene su fondo de emergencia asegurado y busca invertir $1.000.000 con un horizonte de mediano o largo plazo, la mejor estrategia, según Melero, es asignarle un objetivo diferente a cada parte del capital.
Así, una porción queda disponible para emergencias, otra protege frente a la inflación, otra busca generar rendimiento en el largo plazo y el resto funciona como cobertura ante una eventual suba del dólar.
La cartera reserva un 20%, unos $200.000, para un Fondo Común de Inversión (FCI) Money Market.
Estos fondos ofrecen rescate prácticamente inmediato y hoy rinden alrededor del 19% de tasa nominal anual (TNA), por lo que funcionan como un "colchón" para afrontar cualquier eventualidad sin tener que vender otras inversiones antes de tiempo.
"Ese dinero tiene que estar disponible para cualquier imprevisto. La idea es no verse obligado a desarmar inversiones de más largo plazo cuando aparece un gasto inesperado", señala Melero.
El 30% siguiente de la cartera, equivalente a $300.000, se destina a instrumentos pensados para proteger el capital de la inflación.
Para eso, Melero propone un plazo fijo UVA con pago de intereses por subperíodos o un Fondo Común de Inversión (FCI) que invierta principalmente en bonos y otros activos ajustados por CER, el índice que replica la evolución de la inflación.
A diferencia de un Money Market, estas alternativas están pensadas para horizontes de inversión más largos y buscan preservar el poder adquisitivo del capital frente a la suba de precios.
En el caso del plazo fijo UVA, el capital se actualiza por inflación y, además, paga una tasa cercana al 4,5% nominal anual.
El 30% siguiente de la cartera, equivalente a $300.000, puede destinarse a obligaciones negociables (ON) emitidas por empresas con buena calificación crediticia, como YPF, Pampa Energía o Vista.
A diferencia de los instrumentos anteriores, esta parte de la cartera está pensada para un horizonte mucho más largo.
"Es una inversión para proyectar a cinco años o más", resume Melero.
El 20% restante de la cartera, unos $200.000, se destina a la compra de dólares como cobertura frente al riesgo cambiario.
Sin embargo, la especialista aclara que adquirir la moneda estadounidense es apenas el primer paso. Qué hacer después dependerá del plazo en el que se vaya a necesitar esa plata.
Si el objetivo es utilizar esos dólares dentro de aproximadamente un año —por ejemplo, para unas vacaciones—, una alternativa es mantenerlos en un Money Market en dólares o simplemente conservarlos sin invertir.
En cambio, si el horizonte es más largo, esos fondos pueden destinarse a obligaciones negociables en dólares o CEDEARs, con el objetivo de obtener un mayor rendimiento.
Más allá de los porcentajes, Melero explica que el principal error de muchos ahorristas es concentrar todo el capital en un único instrumento.
Si el monto disponible permite diversificar, una cartera conservadora incluso puede incorporar activos con algo más de riesgo para mejorar el rendimiento, siempre que el conjunto siga priorizando la protección del patrimonio.
"La lógica no es poner toda la plata en un mismo instrumento, sino dividir la cartera según el objetivo de cada parte del dinero y el plazo en el que se va a necesitar", concluye.