La empresa de energías renovables Genneia dio el primer paso para desembarcar en Wall Street y presentó ante la SEC el formulario F-1, la documentación requerida para una oferta pública inicial de acciones (IPO) en Estados Unidos.
Si el proceso avanza, sus títulos cotizarán en la Bolsa de Nueva York (NYSE) mediante American Depositary Shares (ADS) bajo el ticker GENN, además de negociarse en BYMA con el mismo símbolo.
La operación marcaría la vuelta de una empresa argentina al mercado estadounidense tras varios años sin nuevas salidas a bolsa.
Sin embargo, de momento se presentó un prospecto preliminar y todavía faltan definiciones clave, como el precio de las acciones, la cantidad que se ofrecerá, el monto que buscará recaudar la empresa y la fecha de la colocación.
El esquema previsto combina una oferta internacional con otra en el mercado argentino. Además, la colocación incluirá dos componentes:
La colocación será coordinada por Morgan Stanley y BTG Pactual, mientras que BofA Securities, J.P. Morgan y Latin Securities participarán como colocadores.
Tras la eventual salida a bolsa, Genneia conservará una estructura accionaria de doble clase: las acciones Clase A mantendrán un mayor poder de voto y las Clase B, que serán las que se ofrecerán al mercado, otorgarán un voto por acción.
Así, el grupo controlador seguirá conservando el control de la compañía.
Si la operación se concreta, será la primera IPO de una empresa con operaciones exclusivamente en Argentina en Estados Unidos desde 2018 y la primera durante la gestión de Javier Milei.
Los últimos antecedentes fueron Central Puerto y Corporación América Airports, que debutaron en la Bolsa de Nueva York en 2018, y Vista Energy, que realizó su salida al mercado estadounidense en 2019 tras constituirse en México.
La presentación llega en un contexto de renovado interés por los activos argentinos. La estabilización de algunas variables macroeconómicas, el ajuste fiscal y la baja de la inflación reactivaron el mercado de deuda y de acciones, y las mejoras en la calificación crediticia del país reforzaron el optimismo de los inversores.
Genneia es el principal operador de energías renovables de la Argentina. Según la documentación presentada ante la SEC, posee 2.128 MW de capacidad instalada, principalmente en parques eólicos y solares.
En el primer trimestre del año registró ingresos por u$s96,4 millones y una ganancia neta de u$s7,9 millones.
De todos modos, el proceso todavía está en una etapa inicial. La SEC deberá revisar la documentación y la empresa decidirá más adelante si las condiciones del mercado son las adecuadas para avanzar con la colocación.