Mercado Libre acaba de dar un paso que podría transformar por completo su negocio financiero en México. A través de Mercado Pago, la compañía presentó ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) una solicitud para constituir una administradora de fondos de inversión, una licencia que le permitiría captar y gestionar el ahorro de millones de usuarios dentro de su propio ecosistema digital.
La decisión no responde solamente a una oportunidad regulatoria. Detrás del pedido existe una estrategia de negocios mucho más ambiciosa: aumentar el tiempo que los usuarios mantienen dinero dentro de Mercado Pago. También busca ampliar las fuentes de ingresos financieros y profundizar la relación con clientes que hoy utilizan la aplicación para pagos, transferencias o créditos.
En otras palabras, Mercado Libre busca replicar en México el modelo que ya le dio excelentes resultados en Argentina y Brasil. En ambos países los usuarios pueden invertir el saldo de sus billeteras digitales en fondos comunes de inversión y obtener rendimientos diarios sin salir de la aplicación.
La experiencia regional demostró que los productos de inversión generan un fuerte efecto de fidelización. Cuanto más dinero permanece dentro de la plataforma, mayores son las oportunidades para ofrecer créditos, seguros, tarjetas y otros servicios financieros.
México se convirtió en uno de los pilares del crecimiento de Mercado Libre en América Latina. Según los últimos resultados financieros informados por la compañía, el mercado mexicano generó ingresos cercanos a los u$s6.500 millones anuales, consolidándose como el segundo negocio más importante del grupo después de Brasil.
El crecimiento fue impulsado por dos motores principales: el comercio electrónico y el negocio fintech. Mientras la plataforma de ecommerce continúa ganando participación frente a cadenas tradicionales y marketplaces competidores, Mercado Pago se transformó en una de las fintech más grandes del país. Actualmente la empresa ofrece:
El negocio financiero ya representa más de un tercio de los ingresos totales que Mercado Libre obtiene en México y es uno de los segmentos con mayor rentabilidad dentro de la compañía.
La expansión financiera también se refleja en la cantidad de usuarios: el país norteamericano es hoy uno de los mercados con mayor crecimiento de cuentas activas para Mercado Pago.
La plataforma suma decenas de millones de usuarios registrados y forma parte del ecosistema de más de 60 millones de compradores únicos que Mercado Libre posee en el país. Además, la empresa viene expandiendo aceleradamente su cartera crediticia tanto para consumidores como para comerciantes.
La estrategia apunta especialmente a segmentos históricamente desatendidos por la banca tradicional, aprovechando la enorme base de datos que genera el ecosistema de comercio electrónico y pagos digitales.
Cada compra, cada cobro y cada movimiento dentro de Mercado Libre aporta información que luego puede utilizarse para evaluar riesgos crediticios y ofrecer productos financieros personalizados.
La nueva licencia representa mucho más que un producto adicional. Actualmente, buena parte del dinero que los usuarios depositan en Mercado Pago permanece en cuentas transaccionales destinadas principalmente a pagos y transferencias.
Con la posibilidad de administrar fondos de inversión, la empresa podrá ofrecer rendimientos sobre esos saldos y competir directamente con bancos, sociedades de inversión y nuevas fintech que ya participan en ese mercado. Para Mercado Libre existen al menos cuatro beneficios estratégicos:
El pedido para administrar fondos de inversión se suma a otro trámite clave que Mercado Pago inició meses atrás: la solicitud para obtener una licencia bancaria en México. Si consigue ambas aprobaciones regulatorias, la empresa podrá ofrecer una gama mucho más amplia de servicios financieros.
De esa forma, podrá acercarse al modelo de banco digital integral que ya desarrollan otros gigantes tecnológicos en distintas partes del mundo. La compañía busca construir una plataforma en la que un usuario pueda cobrar, pagar, ahorrar, invertir, pedir créditos, contratar seguros y administrar sus finanzas sin necesidad de recurrir a una entidad financiera tradicional.
Para lograrlo eligió apostar fuerte por México, un mercado de más de 130 millones de habitantes donde todavía existe una importante porción de la población sin acceso pleno a servicios bancarios.
La apuesta de Mercado Libre llega en un momento de fuerte competencia dentro del sistema financiero digital mexicano. Neobancos, fintechs internacionales y bancos tradicionales están acelerando inversiones para captar a millones de usuarios que migran hacia servicios financieros móviles.
En especial, buscará competir con Nubank, el gigante brasileño que ya está plenamente operativo también en México y Colombia: y Revolut, que busca atacar esos mercados y Argentina.
Sin embargo, la empresa fundada por Marcos Galperin cuenta con una ventaja difícil de igualar ya que combina una de las mayores plataformas de comercio electrónico de América Latina con uno de los ecosistemas de pagos digitales más grandes de la región.
La autorización para operar fondos de inversión aparece como el siguiente paso lógico dentro de una estrategia que ya convirtió a Mercado Pago en uno de los negocios más valiosos del grupo. Y también confirma que el futuro de Mercado Libre dependerá cada vez menos de vender productos y cada vez más de administrar el dinero de millones de latinoamericanos.