El Fondo Monetario Internacional (FMI) le pidió al Gobierno que refuerce la supervisión sobre bancos, fintech y billeteras virtuales ante el fuerte deterioro de la morosidad crediticia, que alcanzó niveles que no se veían en más de 20 años.
En su último staff report, el organismo advirtió que "continúan los esfuerzos para monitorear los riesgos emergentes derivados del deterioro de los préstamos en mora, especialmente en el segmento de consumo", y alertó también por la creciente dependencia de los bancos del financiamiento de corto plazo proveniente de fondos comunes de inversión.
Los números son contundentes: la morosidad entre las personas físicas saltó del 3,3% en marzo de 2025 al 11,5% en el mismo mes de este año, según datos del Banco Central (BCRA). Se trata del mayor registro en dos décadas, con los préstamos personales como el segmento más golpeado en los últimos 15 años.
En el sector privado general, la mora llegó al 7% en marzo, con un avance de 0,3 puntos porcentuales respecto a febrero y de 5 puntos frente al año anterior. En el caso del financiamiento a hogares, la morosidad prácticamente se triplicó en la comparación interanual ( 8,3 puntos porcentuales).
El FMI puso especial foco en el crecimiento acelerado de la actividad fintech, donde aseguró que los niveles de préstamos en mora son "muy elevados".
También puso bajo la lupa a los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) y a los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyCs).
Según el organismo, el crédito no bancario ya equivale al 15% del crédito bancario total, por lo que se está fortaleciendo la supervisión de estas instituciones financieras no bancarias para "garantizar condiciones regulatorias más equitativas".
En paralelo, el FMI remarcó que las políticas macroprudenciales apuntan a limitar los riesgos financieros, manteniendo límites prudentes al crédito en moneda extranjera otorgado a quienes no tienen cobertura cambiaria y mejorando la transparencia sobre descalces de moneda.
El Gobierno, por su parte, coincidió con la "necesidad urgente de movilizar el ahorro doméstico" y expandir el crédito de manera responsable.
Además, señaló que si avanza la estabilización económica y se reconstruyen las reservas, podría evaluarse una flexibilización de las normas sobre crédito en dólares, tomando como referencia la experiencia de economías dolarizadas como Perú y Uruguay.
El organismo anticipó que continuará fortaleciéndose la coordinación entre el BCRA y la Comisión Nacional de Valores (CNV), y que se ampliará la cobertura regulatoria según sea necesario. Sin embargo, aclaró que profundizar los mercados de capitales argentinos demandará tiempo, dada la "larga historia de inestabilidad" del país.
"Las autoridades están enfocadas en profundizar los mercados de capitales, incluyendo el fomento de instrumentos de ahorro de más largo plazo y la ampliación de las oportunidades de inversión corporativa", concluyó el FMI.