La industria fintech hoy vive momentos de zozobra. Aseguran que el Banco Central activó una "purga" de los proveedores de servicios de pago (PSP), uno de los rubros más pujantes con 371 empresas de las casi 939 que mapeó la Cámara Fintech junto a Taquion.
Las finanzas de las empresas del sector no dan más. Según fuentes consultadas por iProUP, el Banco Central no deja de lanzar medidas antipáticas para el sector que golpean su modelo de negocio.
"No sé si no tienen ganas o infraestructura para supervisar tantas empresas", lamenta un directivo, quien aclara que "no hubo una bajada de línea explícita, pero los hechos hablan por sí solos". Una suerte de campaña silenciosa contra un sector que crece sin pausa. Según el último informe de Pagos Minoristas del BCRA, las billeteras concentran:
El último golpe fue con el sistema de cobro con transferencia. Tal como adelantó iProUP, el BCRA avanzó con este mecanismo que prometía bajar los índices de mora en las fintech, que ronda el 17% en promedio según la industria, pese a que informes privados lo ubican 10 puntos por encima.
En 2019, con Federico Sturzenegger al mando del BCRA, se lanzó el débito inmediato o Debin, para que las fintech extrajeran directamente de la cuenta bancaria del usuario la cuota de cada mes. En el mandato de Miguel Pesce, se reemplazó por las Transferencias Pull, menos efectivo para recaudar. Pero el nuevo método introduce fricción en el cobro:
La crítica del sector es que esto solo beneficia a los bancos, que obtienen un fee y concentran el 90% de los saldos del sistema; y grandes fintech, como Mercado Pago, que al ofrecer cuenta y créditos puede absorberlo.
Las fintech habían propuesto un "débito inteligente" en las negociaciones, que bajaba la fricción y no era más flexible con los intentos de cobro. Pero el BCRA no los escuchó.
Un ejecutivo muy escuchado en la industria asegura que el BCRA "rompió el modelo de negocio" de las fintech, que que ayudaban a competir con la banca. Entre ellos:
"Está buscando achicar un sector pujante que ellos mismos crearon", dice la fuente, quien refuerza: "A esto, sumale que nos ampliaron los requisitos de compliance y técnicos".
Justamente, esa sería la clavija que irá subiendo el BCRA para achicar el número de empresas: mayores requisitos de cumplimiento normativo y de tecnología harán que pocas pasen el filtro.
"Lo que busca es que las que tengan más espalda vayan a bancos y las que no, afuera", admite, frustrado, el directivo de una fintech, entonando una frase de Javier Milei que se convirtió en sticker de WhatsApp.
Así, las billeteras top con backend bancario tendrán mayores diferenciales en términos de productos disponibles y condiciones con respecto a las que ya son banco, como:
La última esperanza es otro proyecto: la segmentación de las fintech. Proponía dividir a las billeteras en categorías en base a una fórmula guardada herméticamente, pero según recreó iProUP se basaba en tres variables claves: solidez tecnológica, capacidad patrimonial y número de usuarios.
Cada categoría habilitaba a la fintech acceder a diversos negocios: la más alta aseguraba productos similares a los bancarios, quizás, hasta la posibilidad de ofrecer cuentas en dólares o captar sueldos.
Además, le permitía al BCRA destinar de forma más eficiente sus recursos de supervisión, ya que la punta de la pirámide tendría a un puñado de grandes jugadores para auditar y con capacidad de sumar infraestructura que facilite auditorías y reporting de la autoridad monetaria.
"El proyecto está cajoneado. No creo que vaya a salir", lamenta una fuente, y coincide con el resto: el BCRA busca reducir el número de billeteras.