La profundización del conflicto entre los Estados Unidos, Israel e Irán desató un sismo en los mercados internacionales.
El petróleo se disparó, las bolsas se desplomaron y el oro reafirmó su estatus de refugio inexpugnable, mientras que el ecosistema cripto atravesó un "mini pánico" antes de mostrar su capacidad de recuperación.
El disparador fue la operación conjunta denominada "Epic Fury". Este ataque coordinado no solo reconfiguró el escenario militar, sino que activó la "opción nuclear" económica de Teherán: la amenaza de un bloqueo total en el Estrecho de Ormuz. Por esta arteria vital circula 20% del crudo mundial, y su cierre parcial ya empujó los contratos de crudo a alzas de hasta 13%.
Y si bien el S&P 500 cayó 0,8%, sectores específicos como el de defensa, energía y el oro se convertían en botes salvavidas para los ahorristas en unas jornadas donde las pizarras se tiñeron de rojo por un factor inesperado: el desplome de la banca americana.
El sector financiero estadounidense vivió hace algunas horas su peor jornada desde abril de 2025. No fue un accidente: Goldman Sachs cayó 7,5%, Morgan Stanley perdió 7%, y gigantes como Wells Fargo, BofA, Citi y JPMorgan retrocedieron entre 3% y 6%.
¿Por qué los bancos sufren por un conflicto en Medio Oriente? La respuesta está en las expectativas: un petróleo alto reactiva la inflación, algo que retrasa los recortes de tasas que los bancos necesitaban para respirar. Además, la incertidumbre congela las operaciones corporativas y encarece el crédito, aumentando el riesgo de impagos.
"Los bancos no pierden dinero hoy, pero el mercado descuenta que ganarán menos mañana. El dinero inteligente ya no estaba en bancos; estaba en energía, materiales y oro", señalan operadores de Wall Street, confirmando que el sector financiero ya era el de peor rendimiento del S&P 500 en lo que va de 2026.
El salto del West Texas Intermediate (WTI) hasta los u$s71,94 y del Brent a u$s79,17 es solo la punta del iceberg. El temor es que una guerra prolongada ralentice el flujo mundial de energía, algo que se traduciría en precios más altos en las combustibles y un aumento en los costos logísticos globales.
"Para que esta guerra derribe las acciones de manera significativa y sostenida, el precio del petróleo quizá tendría que saltar por encima de los u$s100 por barril", advierten estrategas de Morgan Stanley.
Sin embargo, la volatilidad ya está aquí. Las aerolíneas fueron las primeras en sufrir el impacto: United Airlines cayó 5,5% y American Airlines perdió 6,7%, golpeadas por facturas de combustible abultadas.
A nivel local, el Chief Investments Officer de Wise Capital, Ignacio Morales, resalta que el petróleo imprime una volatilidad inédita, mientras el gas aumenta más de 4%.
Para entender la magnitud del riesgo, hay que mirar los números fríos.
Nicolás Kohn, Head Wealth Management Research en Balanz, explica a iProUP que el punto es la vulnerabilidad de un corredor que movilizó 20,1 millones de barriles diarios a inicios de 2025. Irak, Arabia Saudita y Kuwait dependen críticamente de esta vía.
En este tablero, China ha comenzado a mover sus piezas. El gigante asiático está aumentando sus reservas oficiales de oro, que hoy ascienden a cerca de u$s160.000 millones, mientras reduce su posición en deuda estadounidense como parte de una estrategia de diversificación de reservas para blindar su economía.
A diferencia de otros activos de riesgo, el mercado cripto mostró una dinámica de "V".
Para Patricio Mesri, CEO de Bybit para América Latina, el inicio de la escalada generó un shock habitual de ventas rápidas para buscar refugio en dólares.
Sin embargo, Mesri aclara que se trata de un evento temporal: "No hay fundamentos estructurales que justifiquen una salida masiva hacia la liquidez. Los fundamentos macro y la dinámica del ecosistema permanecen sólidos".
Esta resiliencia se vio en Bitcoin, que tras el sacudón inicial volvió a ubicarse por encima de los u$s69.000.
Para Axel Becker, KOL Crypto y experto en finanzas, la clave es la liquidez inmediata.
"Separaría una parte importante para fondos que permitan rescatar el dinero al instante. Tendría liquidez para las oportunidades que aparecerán si el conflicto escala", explica a iProUP.
Becker sugiere apostar por índices para ponderar sectores beneficiados, como defensa, frente a los más sensibles.
Desde IOL Inversiones identifican "ganadores" claros vía Cedears:
En cuanto al potencial que tienen estas compañías, los expertos de Investing predicen que estas prodrían alcanzar -en los próximos doce meses- estos precios máximos:
Con el precio actualizado a este martes en u$s5.173,26 por onza y la plata en u$s83,00, el oro reafirma su rol de escudo.
No obstante, Becker introduce una nota de cautela: "A estos precios yo no lo sumaría a mi cartera. Toda la incertidumbre ya está trasladada al precio".
En sintonía, Morales advierte que el escenario local suma sus propios condimentos. Con un riesgo país en 572 puntos y el inicio de sesiones ordinarias, donde Javier Milei prometió reformas profundas, la estrategia local debe ser quirúrgica para no quedar atrapado en activos sin salida rápida.
A pesar de la volatilidad, tanto Becker como Mesri coinciden en que Bitcoin es una oportunidad. "Alocaría una parte del portfolio en Bitcoin, evitando altcoins que sufren más en contextos de riesgo", recomienda Becker. La filosofía es aprovechar el pánico para buscar precios de entrada en activos con horizonte de 5 a 10 años.
La historia muestra que el S&P 500 suele recuperar las pérdidas de conflictos en Oriente Medio en un promedio de 47 días. Sin embargo, si el shock energético se extiende, el crudo podría frenar la desinflación global.
"En ese escenario, la Fed tendría menos margen para recortar tasas", subraya el experto de Balanz. La clave será observar la diplomacia de China y la rapidez de EE.UU. para asegurar la navegación en Ormuz. Por ahora, la premisa de la City es clara: gestión defensiva pero ágil.