La mora en el pago de préstamos se consolidó como una tendencia persistente durante 2025, con aumentos mensuales consecutivos que llevaron los indicadores a máximos desde que el BCRA inició la serie estadística en 2010.
En diciembre, la irregularidad del crédito al sector privado alcanzó 5,5%, aunque el deterioro fue claramente más acelerado en las familias que en las empresas, profundizando el impacto social del sobreendeudamiento.
Los datos oficiales muestran que la dinámica de incumplimientos no solo se extendió durante todo el año, sino que además marcó nuevos récords históricos en varios segmentos del financiamiento al consumo.
En el segmento de hogares, la mora total escaló hasta 9,3% en diciembre, un nuevo máximo histórico, con un salto mensual de medio punto y un incremento interanual de 6,7 puntos porcentuales.
Las líneas vinculadas al consumo exhibieron el deterioro más pronunciado dentro del sistema, consolidándose como el principal canal de tensión financiera para los ingresos familiares durante el último año.
Entre los productos más afectados se destacaron:
En los créditos con garantía real el escenario fue menos crítico, aunque igualmente mostró deterioro progresivo a lo largo del período analizado por el Banco Central.
Dentro de este grupo, los hipotecarios marcaron 1,2% de mora frente al 1% de un año atrás, mientras que los prendarios escalaron a 5,8%, con un deterioro más profundo en los ajustados por UVA.
En estos últimos, la irregularidad alcanzó 7,5% en diciembre tras subir 4,7 puntos en doce meses, reflejando mayor presión sobre quienes financiaron bienes con esquemas indexados.
La consultora Quantum Finanzas atribuyó parte del fenómeno al descalce entre la cuota pactada y la evolución esperada de los ingresos nominales al momento de contratar el crédito.
"La reducción de la tasa de inflación (y del aumento nominal de los ingresos a una tasa no muy superior a la inflación) hace que la cuota de los préstamos se licúe menos y, en consecuencia, con el correr del tiempo, represente una proporción mayor de la esperada del total de ingresos, liberando menos capacidad de compra futura", indicó el reporte.
En el caso de los préstamos a tasa variable, especialmente los ajustados por UVA, el problema se agrava por la divergencia entre salario real y tasa real.
Desde julio de 2024, la tasa de interés mensual real supera de manera continua la variación del salario real, generando una brecha acumulada que presiona sobre la capacidad de pago.
Este desbalance estructural implica que las cuotas pesan cada vez más dentro del ingreso disponible, reduciendo margen para consumo y generando mayor probabilidad de incumplimiento.
Ante este deterioro, los bancos endurecieron condiciones, limitaron saldos en tarjetas y ajustaron criterios de aprobación para contener el riesgo creciente en sus carteras.
En el segmento corporativo, la mora se mantuvo más contenida que en hogares, aunque igualmente subió 1,8 puntos en el año hasta alcanzar 2,5% del total en diciembre.
El incremento coincidió con un mayor rechazo de cheques por falta de fondos, una clara señal de tensiones de liquidez en distintos sectores productivos.
"En el caso del financiamiento al sector corporativo, entre puntas de mes el ratio de irregularidad se incrementó 0,2 puntos porcentuales hasta 2,5%, variación explicada por las empresas vinculadas al comercio y a la producción primaria", detalló el Informe sobre bancos del BCRA.
Al desagregar por líneas se observó que los mayores atrasos se concentraron en préstamos con garantía real, en sentido inverso a lo ocurrido con las familias.
En detalle:
Los créditos de corto plazo también mostraron subas relevantes, aunque más moderadas que en garantías reales, reflejando tensiones operativas en capital de trabajo.
En particular, la mora en adelantos bancarios se triplicó en doce meses hasta 2,4%, mientras que el descuento de documentos cuadruplicó su irregularidad anual y finalizó en 2%.