Según diferentes estudios, los mercados registraron un error promedio del 40% menor que el consenso de Wall Street. Los detalles
29.12.2025 • 07:27hs • Wall Street
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Un estudio revela que los traders superan a los analistas en la previsión de la inflación
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Los mercados de predicción anticiparon con mayor precisión la inflación en Estados Unidos que los economistas y analistas de Wall Street.
Así lo indicó un estudio realizado por Kalshi, una de las principales plataformas de este tipo, que comparó estimaciones del Índice de Precios al Consumidor (CPI) durante 25 meses.
El informe analizó el desempeño de las predicciones realizadas por traders con incentivos financieros frente a los pronósticos de consenso elaborados por analistas institucionales.
Según los resultados, la ventaja de los mercados de predicción se amplió notablemente en los momentos en los que los datos reales se alejaron con mayor fuerza de las expectativas del mercado.
Punto para los mercados de predicción
El estudio, titulado "Crisis alpha: when do prediction markets outperform expert consensus?", las estimaciones basadas en los precios de mercado de Kalshi registraron un error promedio del 40% menor que el consenso de Wall Street.
La diferencia fue aún más marcada en momentos de sorpresas inflacionarias significativas.
En esos casos, las predicciones del mercado superaron a las estimaciones tradicionales hasta en un 67%, una brecha que refleja las limitaciones de los modelos convencionales en entornos económicos inestables.
El análisis también examinó la relación entre la divergencia previa en las previsiones y la probabilidad de una sorpresa inflacionaria.
Cuando la estimación del CPI en Kalshi difería del consenso de Wall Street en más de 0,1 puntos porcentuales una semana antes de la publicación oficial, la probabilidad de una desviación relevante en el dato final se elevaba a cerca del 80%.
Ese porcentaje contrasta con una probabilidad base cercana al 40% cuando no existía una diferencia significativa entre ambos enfoques.
Para los investigadores, este patrón refuerza el valor de los mercados de predicción como indicadores tempranos de riesgo macroeconómico.
El estudio concluyó que, en entornos de alta incertidumbre, la capacidad de los mercados de predicción para agregar información dispersa se vuelve especialmente valiosa.
Lejos de proponer un reemplazo de los métodos tradicionales, los investigadores sugirieron integrar estas señales como complemento en herramientas de análisis, planificación de riesgos y diseño de políticas públicas.
