En América Latina existe un banco totalmente digital que ya tiene 122 millones de clientes distribuidos en los únicos tres países en los que opera: Brasil, México y Colombia. Se trata de Nubank, que ofrece servicios financieros digitales, como tarjetas de crédito, cuentas de ahorro y préstamos a través de una aplicación móvil y una plataforma en línea.
De origen brasileño, sus propietarios suelen asegurar que su objetivo es democratizar y simplificar el acceso a productos bancarios de manera transparente, sin tarifas ocultas y con un modelo de atención al cliente más amigable y personalizado que la banca tradicional.
Bajo estos preceptos, la entidad más conocida como "Nu", se convirtió en una de las plataformas de servicios financieros más grandes del mundo al permitir a sus clientes realizar transacciones bancarias en tiempo real y enviar dinero a otro banco sin pagos adicionales ni costos ocultos como los que suelen cobrar los entidades tradicionales.
Los dueños de esta "fórmula" financiera online son sus fundadores: Cristina Junqueira; Edward Wible y principalmente David Velez, quien también ocupa el cargo de CEO, y la sociedad matriz que opera bajo la razón social de Nu Holdings Ltd y que cotiza en Wall Street. Su valor de mercado asciende a u$s66.000 millones, por delante de Revolut, que vale u$s65.000, pero aún no cotiza en Bolsa. Esto lo convierte en el neobanco más grande de Occidente.
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El operativo retorno de Nubank
El banco que busca en Argentina
El modelo financiero del Nu puede ser considerado como "la envidia" de grandes jugadores que sueñan con tener un banco parecido, tal como lo viene amagando hacer Mercado Libre en la Argentina sin terminar de concretarlo, a pesar de que hizo la solicitud formal ante el Banco Central (BCRA).
De hecho, existen rumores que señalan al holding fundado por Marcos Galperín como interesado en acelerar ese proceso mediante la compra de algún banco físico que ya opera localmente o de uno virtual.
En este sentido, se hace mención a Brubank, precisamente un banco digital que opera a través de una aplicación móvil, ofreciendo una experiencia bancaria sin sucursales ni trámites y que, como el resto de sus competidores, ofrece realizar operaciones como transferencias, pago de servicios, inversiones en fondos comunes, pagos con QR, y obtener adelantos y préstamos.
En la actualidad, tiene casi cuatro millones de clientes y está considerado como el banco digital más grande de Argentina y uno de los más importantes de Latinoamérica con un crecimiento que fue explosivo, superando los 3,2 millones a finales de 2020 y los 3,6 millones a fines de 2024.
Si bien el BCRA le otorgó licencia bancaria en el 2018, oficialmente comenzó a operar a principios del 2019, tras una fase inicial de prueba y de la mano de sus socios fundadores Juan Bruchou; Diego Pando y Pablo Sánchez, además de que el multimillonario canadiense David Thomson adquirió una participación del 15% en la entidad virtual.
Precisamente, se trata del banco que tendrían en la mira los dueños de Nubank para iniciar el "operativo retorno" a la Argentina, donde el modelo libertario impuesto por el presidente Javier Milei le abrió las puertas a las fintech de todo el mundo, al punto que en el país ya compiten más de un centenar de este tipo de entidades, entre nacionales y extranjeras.
Retirada con Macri, ¿regreso con Milei?
Hasta ahora, el último en anunciar su desembarco local fue Revolut, de origen británico y considerado el banco digital más grande de Europa. En junio pasado se quedó con Cetelem, una pequeña filial del BNP Paribas, cumpliendo con su intención de insertarse de lleno en el mercado latinoamericano.
La entidad británica ya inició el proceso regulatorio ante el Central y también inició la contratación de personal para sus operaciones locales que serán dirigidas por un ex Mercado Pago, Agustín Danza, desde su cargo como director ejecutivo.
Mientras tanto, Nubank prepara su retorno, tras el paso fugaz que tuvo por la Argentina en el 2019, cuando abrió una oficina con 12 empleados en Buenos Aires, pero pocos meses después anunció su salida del país con el argumento de que prefería centrar su estrategia en los mercados de Brasil, México y Colombia.
Con esa retirada, sus ejecutivos dejaron atrás la promesa hecha al entonces presidente Mauricio Macri de invertir $2.000 millones en el transcurso de dos años, con la finalidad de dar forma a un "hub de exportación de servicios y crear 300 empleos".
El contexto de inestabilidad política y económica hizo que el Nubank levantara campamento antes de tiempo para concentrarse en sus principales mercados de la region como son Brasil, México y Colombia.
Pero, en febrero del año pasado, sus autoridades admitieron las intenciones de regresar al país, aunque condicionaron esta posibilidad a un mejoramiento de las condiciones macroeconómicas, tal como en ese momento lo admitió Cristina Junqueira, cofundadora de la entidad y su Chief Growth Officer (CGO).
Lo hizo durante una entrevista que publicó la agencia Bloomberg Línea en la cual consideró a la Argentina como "un mercado muy grande" y, a la vez, "complejo de navegar", por lo cual aseguró que su banco iba a "esperar a que el ambiente macro se estabilice para pensar en volver".
Esas declaraciones fueron replicadas por el propio presidente Javier Milei desde su cuenta de X (ex Twitter), con un mensaje adjunto en el que destacó el título original de la nota de Bloomberg que era el de "Exclusiva, Nubank reconsideraría volver a la Argentina de mejorar el ambiente macroeconómico".
De todos modos, la ejecutiva agregó durante la entrevista que la decisión también depende de otros factores como los de "controles más justos" y de una baja de la inflación, datos que en la actualidad son más que elocuentes de viabilizar.
Proceso en marcha
De hecho, varias fuentes que siguen de cerca el mercado de las fintech aseguraron a este medio que el Nubank está preparando su desembarco en el mercado argentino a partir de la compra total o parcial del Brubank.
La operación se encontraría en formato de due diligence, proceso mediante el cual se realiza un análisis exhaustivo antes de concretar una transacción importante, como una compra, fusión, o inversión, para evaluar a fondo la situación de la empresa objetivo y sus riesgos asociados.
Es una especie de "auditoría" previa a la operación, que permite a la parte compradora o inversora tomar decisiones informadas y negociar términos justos.
Teniendo en cuenta esta posibilidad, desde la sede central de Nubank en la ciudad brasileña de San Pablo se comunicaron con este periodista para referirse a la supuesta compra del Brubank.
Lo hicieron de manera telefónica y también mediante el envío de un mail en el cual no confirman pero tampoco rechazan la operación, sino que solo se dedicaron a sostener que "Nubank no comenta sobre rumores o especulaciones".
Además, reafirmaron "nuestra dedicación a mantener una comunicación abierta, clara y oportuna con respecto a todos los asuntos comerciales importantes", frase que es poco entendible en el contexto de la consulta realizada.
Los voceros de la entidad brasileña tampoco quisieron opinar sobre su posible retorno al país. "Es todo lo que tenemos que decir sobre el tema", mencionaron.
Del mismo modo, desde Brubank no hubo respuestas a las preguntas de este medio que envió cuatro consultas vía Whatsapp al propio Bruchou, sin haber recibido ninguna respuesta por lo menos a la hora de cierre de esta nota. Lo mismo ocurrió con quienes funcionan como agencia de comunicación del banco virtual, quienes tampoco respondieron a los correos electrónicos enviados para chequear la información.
Modelo "eficiente y escalable"
Lo concreto es que Nubank sigue mirando nuevos horizontes para ampliar su presencia en la región donde opera desde su fundación, en el 2013, y a partir de la cual ha logrado tener un valor de mercado que ya supera los u$s66.000 millones, aunque el Morgan Stanley estima que superará los u$s100.000 millones a fines del 2026.
Desde su página web, la entidad asegura que "está impulsada por un modelo de negocio eficiente y escalable que combina un bajo costo de servicio con rendimientos crecientes".
En su último balance correspondiente al segundo trimestre de este año, muestran que amplió su base de clientes a casi 123 millones de personas, con 4,1 millones de nuevas incorporaciones y una tasa de actividad del 83%.
En cuanto a sus ingresos, el reporte los estima en u$s3.700 millones, lo que representa una tasa de crecimiento anualizada del 85% desde el 2021 y le permitió casi triplicar sus ingresos netos trimestrales que alcanzaron los u$s637 millones, en comparación con los u$s487 millones del 2024.
"Esta expansión consolida la posición de Nu como una de las plataformas de servicios financieros digitales más grandes y de mayor crecimiento del mundo", asegura su directorio en el reporte, en donde se asegura que en Brasil es la tercera institución financiera más grande en número de clientes, según el Banco Central de ese país.
La utilidad bruta de Nu ascendió a u$s1.550 millones en el segundo trimestre de este año, lo que marca un incremento del 14% con relación al trimestre anterior y del 24% interanual.
En cuanto a sus depósitos, aumentaron un 41% interanual, alcanzando los u$s36.600 millones y el total de cuentas por cobrar de las carteras de tarjetas de crédito y préstamos se expandió un 40% en divisas y un 8% intertrimestral, llegando a los u$s27.300 millones.
De la cantidad de clientes que posee, 107,3 millones se encuentran en Brasil, lo que representa más del 60% de la población adulta de ese país, con una base de depósitos que se ubica en los u$s27.800 millones.
En México, cuenta con 12 millones de clientes, lo que representa cerca del 13% de la población adulta, con una cantidad de depósitos que oscila en los u$s6.700 millones.
En tanto en Colombia, sus clientes llegan a 3.4 millones, que representan el 10% de la población adulta, mientras que sus depósitos aumentaron un 841% interanual en divisas y se ubican en los u$s2.100 millones.
En cuanto a su base de clientes de crédito activa, alcanzó los 55 millones, con un incremento del 11%, mientras que la de tarjetas de crédito aumentó a 6,6 millones en México y a 1,4 millones en Colombia.
"Nu está construyendo una base de depósitos escalable en Latinoamérica, con depósitos totales que alcanzaron los u$s36.600 mil millones este trimestre, un aumento interanual del 41% en términos de divisas", destaca el informe del propio banco virtual.
