Si bien los últimos reportes de Palantir muestran cifras récord y nuevas alianzas, los analistas alertan por su alto precio bursátil
07.05.2025 • 08:12hs • Finanzas personales
Finanzas personales
La empresa clave en IA que lidera el análisis de datos, pero preocupa por su valuación
Palantir Technologies (PLTR), una de las firmas más destacadas en el desarrollo de software de inteligencia artificial (IA) y análisis de datos, presentó resultados financieros sólidos en el primer trimestre del año fiscal 2025: reportó ingresos por u$s883,9 millones, un aumento del 39% interanual, superando las estimaciones del mercado. Sin embargo, sus acciones retrocedieron en el premarket, lo que los analistas atribuyen a una toma de ganancias luego de una suba de más del 400% en el último año.
Fundada en 2003 por Alex Karp y Peter Thiel (cofundador de PayPal), Palantir nació como una herramienta para ayudar a las agencias de inteligencia estadounidenses a prevenir ataques terroristas mediante el análisis de grandes volúmenes de datos. Hoy, es un actor clave para gobiernos, instituciones y grandes empresas de sectores como defensa, salud, energía y finanzas.
Entre los datos destacados, el segmento comercial de EE.UU. alcanzó una tasa anual de u$s1.000 millones con un impresionante crecimiento del 71% interanual. El negocio gubernamental, que representa un 55% del total de ingresos, también mostró un sólido desempeño, con una suba del 45% en los ingresos provenientes del Gobierno de EE.UU.
Pese a estos buenos resultados, algunas voces del mercado advierten sobre su elevada valuación. El analista Brent Thill, de Jefferies, reiteró una calificación de "Infraponderar" para PLTR, con un precio objetivo de u$s60, muy por debajo de su cotización actual (alrededor de u$s108). Thill mencionó que Palantir opera con un PER de 593x, lo que sugiere que el precio de la acción está muy por encima de su valor razonable.
Además, aunque el margen operativo pasó del 24% al 36%, y su margen bruto ronda el 83%, persisten dudas sobre su modelo comercial. El enfoque liderado por servicios y una fuerza de ventas limitada podrían dificultar una escalabilidad más agresiva, especialmente en mercados internacionales, donde los ingresos comerciales cayeron un 5% interanual y un 11% trimestral.
De todos modos, la compañía elevó su guía para 2025, con una proyección de crecimiento del 36% interanual, margen operativo del 44% y flujo de caja libre del 43,5%. Firmas como Wedbush, DA Davidson, Morgan Stanley y Goldman Sachs ajustaron al alza sus precios objetivos, reconociendo el potencial de la firma, aunque con advertencias sobre riesgos a largo plazo.
En un movimiento estratégico reciente, Palantir se asoció con xAI y TWG Global para impulsar la adopción de IA en el sector financiero. Estas iniciativas refuerzan su liderazgo en un mercado con altísimas barreras de entrada, donde, según la propia firma, no tiene competencia directa.