Desregulación, recortes impositivos y riesgos inflacionarios: cómo se perfilan los mercados ante la llegada de Trump y qué activos ganan atractivo
21.01.2025 • 09:29hs • Finanzas personales
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Inversiones en tiempos de Trump: qué sectores lideran las recomendaciones
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Con la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca, los mercados internacionales están atentos a las implicancias de su enfoque pro-negocios, que combina recortes impositivos, desregulación y aranceles comerciales.
Aunque estas políticas han alimentado el optimismo empresarial, también generan inquietudes sobre posibles efectos inflacionarios y un aumento en el déficit fiscal.
Los aranceles, concebidos como un impuesto a las importaciones, podrían desacelerar el crecimiento económico al reducir la demanda.
No obstante, también es probable que provoquen un alza en la inflación, ya que las empresas trasladarían esos costos a los consumidores.
En contrapartida, medidas como los recortes impositivos corporativos y la desregulación han generado entusiasmo entre los inversores, especialmente en sectores clave como el financiero.
Según Maximiliano Donzelli, Manager de Estrategias de Inversión en IOL, "estas políticas pro-crecimiento probablemente ampliarán el déficit fiscal, pero presentan oportunidades de inversión atractivas".
Sectores y activos recomendados
Donzelli destaca que este escenario favorece la exposición a empresas de mediana y pequeña capitalización, que actualmente cotizan con un descuento histórico respecto a las grandes compañías.
En ese sentido, el ETF Russell 2000 (BCBA:IWM) es una de las alternativas sugeridas, dada su potencial de crecimiento en un entorno de posibles recortes de tasas.
Además el experto subraya que el sector financiero estadounidense también se perfila como una opción sólida. Los bancos se beneficiarían de la desregulación y han presentado perspectivas positivas sobre la estabilidad del margen de interés neto (NIM) y el aumento en la actividad del mercado de capitales.
Entre las opciones recomendadas figuran el ETF del sector financiero (BCBA:XLF) y acciones como Goldman Sachs (BCBA:GS).
Bonos del Tesoro: refugio seguro en tiempos de incertidumbre
Para quienes poseen cuentas activas en Estados Unidos, la renta fija se presenta como otra alternativa interesante.
"Los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido a niveles cercanos al 5%, ofreciendo una oportunidad para asegurar ganancias en dólares con un riesgo prácticamente nulo", señala Donzelli.
En este caso, el ETF de Bonos del Tesoro a 7-10 años (NYSE:IEF) es una opción destacada.
Si bien las preocupaciones sobre un repunte inflacionario y el aumento del déficit fiscal han sido factores de presión en los mercados, los especialistas consideran que estas inquietudes podrían estar sobredimensionadas, presentando así oportunidades para los inversores que sepan aprovechar este nuevo contexto.
