Wall Street vivió un verdadero miércoles oscuro, donde los índices bursátiles estadounidenses registraron sus mayores pérdidas en los últimos dos años.
El rojo estuvo encabezado por el Nasdaq, que se derrumbó un 3,6%, su peor rendimiento desde el 7 de octubre de 2022. Le siguió el S&P 500, que retrocedió un 2,3%, la baja porcentual más profunda desde el 15 de diciembre del mismo año.
El menos golpeado de la jornada fue el Dow Jones, que terminó la sesión con una pérdida del 1,3%.
Entre las acciones que más sufrieron se destacó, negativamente, Tesla, con un desplome del 12,3% tras la presentación de su balance y los comentarios realizados por Elon Musk, quién dejó "abierta la puerta" para suspender inversiones en México si el candidato republicano Donald Trump gana las elecciones en Estados Unidos y regresa a la Casa Blanca.
El fabricante de autos eléctricos informó, este miércoles, el margen de beneficios más bajo en más de cinco años, tras una disminución en las ventas, incumpliendo con las estimaciones de ganancias para el segundo semestre del 2024.
Esto ocurre en medio de una fuerte competencia desde el mercado chino, lo que llevó al millonario, fiel defensor del "libre mercado", a reclamar políticas regulatorias e intervencionistas al gobierno estadounidense para evitar la llegada masiva de vehículos desde la nación asiática.
AMD también sufrió una fuerte caída, del 6% diario, lo que llevó a una variación negativa del 7,73% en los últimos 30 días. Alphabet, por su parte, atravesó una baja del 4,7%.
Respecto, precisamente, a la empresa tecnológica, cuya principal filial es Google, la tendencia es inusual considerando que en lo que va del año su acción ha subido un 67,3% y que recientemente informó que sus ganancias del segundo trimestre fueron de u$s84.740 millones, mejor de lo estimado por el mercado, con una expectativa que se ubicaba en u$s84.300 millones.
Todo esto hizo que el índice de volatilidad del mercado de opciones PUT de Chicago, conocido como el "índice del miedo" en Wall Street, alcanzara su mayor nivel en tres meses, disparándose a 18,46 puntos. Cabe aclarar que, aunque alto, aún está muy lejos de los 66,04 puntos que alcanzó durante la pandemia global de Covid-19.
Esta tendencia negativa se produce en medio de la temporada de balances en los Estados Unidos, que ocurre cada tres meses, y que esta semana tiene como protagonistas a las compañías tecnológicas, en medio de dudas sobre la sostenibilidad del alza bursátil impulsada por el desarrollo de las grandes empresas y la Inteligencia Artificial.
"Como las tecnológicas ponderan mucho en el índice, cuando tenés sorpresas y una variación importante en los precios de las grandes tecnológicas, te mueve un montón el amperímetro", sostiene el economista y experto en mercados, José Bano, a IProUP.
En su mirada, esto ocurre en medio de una "reconversión" del mercado, con una gran concentración en pocos activos, principalmente enfocados en las tecnológicas debido al boom de la IA.
Esto, afirma, lleva a que tengan un ratio de valuación "astronómico", lo que obliga a estas empresas a "seguir ganando un montón para mantener esos valores". En este sentido, cualquier noticia que no acompañe estas expectativas puede provocar fuertes caídas en los activos.
Otros factores que influyen, sostiene el analista a IProUP, son las tasas de interés de los Estados Unidos, que aún se mantienen en 5.25-5.50%, el nivel más alto en los últimos 23 años, y las inminentes elecciones en Norteamérica, que están provocando una fuerte volatilidad.
En relación a los Certificados de Depósito Argentino (CEDEARs), que representan activos o títulos que cotizan en el exterior pero se pueden comprar en pesos desde Argentina, Bano vislumbra que, "aunque este miércoles fue un día bravo, no debería ser un parámetro para ventas masivas".
Sin embargo, asegura que, a la hora de apostar en ellas, "quizás las grandes tecnológicas no sean la mejor opción y sea más conveniente buscar otras alternativas", como empresas vinculadas a la energía, que pueden crecer mucho en medio de la tendencia de la IA, considerando lo crucial que es la generación eléctrica para el desarrollo de este sector tecnológico.
Coincide Maximiliano Donzelli, Manager de Estrategias de Inversión en IOL InvertirOnline, quién asegura que "la reciente caída no es más que una corrección saludable en un mercado que se encontraba demasiado concentrado".
En este sentido, Bano menciona dos fondos cotizados (ETF), que son vehículos de inversión que agrupan y permiten tener exposición a más de un activo sin poseerlo directamente. Estos son el IWM, o Russell 2000, y el EEM, de Mercados Emergentes. "No te compras una sola empresa, te compras un paquete de empresas. Esto te brinda mucha diversificación a la cartera", expresa.
Para cerrar, y de cara al corto y mediano plazo, asevera: "Aunque me cuesta ver la tendencia de hacia donde está yendo el mercado, siento que está saliendo de las tecnologías y se está orientando hacia algo más diverso. La recomendación sería vender y quedárse con liquidez si lo que uno vé es una caída masiva del sector. Yo todavía no veo eso, pero hay que ser precavidos de dónde posicionarse de ocurrir".
Mientras que Donzelli sugiere "mantener las posiciones actuales en CEDEARs" y concluye: "Viendo hacia adelante, mantenemos una postura optimista dada la resiliencia que sigue demostrando la economía norteamericana y la eventual baja de tasas que debería darle un empujón a los sectores rezagados".