El Grupo Galicia comunicó a sus accionistas su decisión de establecer una reserva de fondos para cubrir una potencial multa de $ 23.000 millones impuesta por la Comisión Nacional de Valores (CNV).
La sanción surge de una investigación sobre la presunta manipulación de bonos por parte del banco, con el fin de inflar los precios y obtener ganancias más allá de lo esperado, según detalló la entidad en una carta dirigida al regulador.
Reserva bancaria para la posible multa millonaria
El Grupo Galicia informó que, de ser aprobado el Procedimiento Administrativo de la Comisión Nacional de Valores, la multa para el banco podría ascender a $23.072 millones.
La entidad está analizando internamente y con asesoramiento legal externo el contenido del procedimiento y preparando respuestas a las acusaciones. Además, el banco establecerá una reserva ante el posible resultado adverso.
Según el grupo, el banco recibió la notificación el 30 de abril pasado sobre el sumario en su contra.
Se alega que, a través de transacciones entre el banco, Galicia Securities S.A.U. e Inviú S.A.U., todas subsidiarias del grupo, se manipuló el mercado del Bono Dual que vence el 25 de enero de 2025 («TDE25») durante el 19 y 20 de febrero de 2024.
La CNV está investigando una maniobra para aumentar el valor de los bonos duales
Manipulación de bonos duales: investigación de la CNV
A instancias del Banco Central, la CNV está investigando una maniobra para aumentar el valor de los bonos duales a través de operaciones entre empresas del grupo, posteriormente vendidos al BCRA mediante los puts.
Según el expediente, el Banco Galicia ejecutó opciones por $113.000 millones el 21 de febrero, obteniendo así una ganancia de $23.000 millones.
El Grupo Galicia, principal grupo financiero del país, informó que la consumación de estas transacciones permitió al Banco ejercer su derecho de venta de bonos a un valor superior al esperado.
Si bien el grupo minimizó el impacto de una resolución desfavorable, fuentes oficiales indicaron que el monto proyectado sería la devolución de ganancias extraordinarias al Banco Central.
Aunque aún no se ha anunciado ninguna sanción, el procedimiento sigue en curso y podría demorar meses.
Las posibles infracciones contempladas por ley incluyen multas en pesos que van desde $100.000 hasta $100 millones, que podrían aumentarse hasta 5 veces el beneficio obtenido o el perjuicio ocasionado.
La entidad, con asesoramiento legal externo, prepara respuestas a las acusaciones
Además, los directivos podrían ser inhabilitados por cinco años para ejercer funciones y se les podría prohibir hacer ofertas públicas de valores negociables.
Puts bajo la mira del Gobierno y BCRA
A raíz de la apertura de un sumario, las operaciones con puts han acaparado la atención tanto del gobierno como del Banco Central.
Se ha solicitado información a otros bancos, incluidos el Supervielle y BBVA, lo que sugiere un escrutinio más amplio sobre estas prácticas financieras.
Estos movimientos se dan en un contexto en el que, junto con la disminución de las tasas de interés, se busca promover el "saneamiento" del BCRA.
Esto se lograría incentivando a los bancos a pasar de los pases que emite la entidad a los títulos del Tesoro, lo que implica una redistribución de la deuda entre las instituciones.
La eliminación de los pases es un objetivo clave para el gobierno, pero se enfrenta a nuevos desafíos con la propuesta de Javier Milei de deshacerse de las opciones de venta debido a las implicaciones en la emisión.
Las operaciones con puts llamaron la atención tanto del gobierno como del Banco Central
Esta situación agrega complejidad al intento de levantar el cepo y estabilizar la economía.
En una conferencia reciente del IAEF, Milei destacó la corresponsabilidad del Fondo Monetario Internacional en la creación de estos instrumentos financieros, señalando una relación compleja entre el gobierno, el Banco Central y los organismos internacionales en la gestión de la política económica y financiera del país.