Las Obligaciones Negociables (ON) son bonos emitidos por empresas privadas que salen al mercado a captar fondos a cambio de un rendimiento que se puede amortizar en cuotas o a la fecha de vencimiento, dependiendo de las condiciones propias de cada una en particular.
"Pueden entenderse como instrumentos similares a los bonos soberanos, pero emitidos y respaldado por los activos e ingresos de empresas privadas y hasta sirven como protección a la inflación en dólares", explican a este medio desde InvertirOnline (IOL).
"Al solicitar, por ejemplo, un crédito hipotecario, lo que se hace es pedir dinero que luego se devolverá, más un interés. Con las ON pasa lo mismo: una empresa solicita plata que luego reembolsará, junto con una tasa", añade la experta Karina Díaz a iProUP.
Al respecto Agustín Monteverde, titular de Monteverde & Asociados, suma a este medio que estos instrumentos poseen el "gancho" de ser una de "las pocas alternativas de inversión en Argentina", y pondera que "presentan el atractivo de ser riesgo privado y no público".
Un elemento destacable de las Obligaciones Negociables es que no sólo se pueden mantener en cartera hasta su fecha de vencimiento y cobrar los intereses correspondientes, sino que también es posible vender estos activos en cualquier momento.
Se pueden vender antes ya que la mayoría de las Obligaciones Negociables cuenta con un mercado líquido. Actualmente, son muy demandados por inversores que quieren tener un flujo cierto de dólares por algún tiempo, con riesgo privado, y evitar el riesgo soberano, aunque no argentino.
Compañía General de Combustibles S.A. (CGC) emite este miércoles su nueva ON clase 34.
Para invertir dinero es necesario que tengas, en primer lugar, una caja de ahorro o cuenta corriente ya sea en una entidad financiera o bancaria, ya que, para ingresar dinero al bróker o hacer la adquisición a través de un banco deberás tener previamente los fondos en una cuenta de tu titularidad.
Asimismo, si la adquisición se hace a través de un agente de bolsa, también deberás tener una cuenta en este.
Con respecto a las entidades bancarias, es importante aclarar que, si bien el procedimiento suele ser más simple, las comisiones, por lo general, son mucho más altas.
Esta empresa, que opera principalmente en el sector Petróleo y Gas y cuenta con operaciones en Argentina, apuesta por un instrumento que cuenta con las siguientes características:
1. Descripción de la Clase 34: Obligaciones Negociables Clase 34, denominadas, suscriptas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija, la cual será informada mediante el Aviso de Resultados.
2. Moneda de Denominación, Integración y Pago de la Clase 34: Dólares Estadounidenses.
3. Precio de Emisión de la Clase 34: Al 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 34.
4. Forma de integración: Las Obligaciones Negociables Clase 34 deberán ser integradas en Dólares Estadounidenses en Argentina. Para mayor información, véase "Plan de Distribución" del Suplemento de Prospecto.
Los suscriptores de las Órdenes de Compra que hubieran sido adjudicadas deberán integrar el monto correspondiente a las Obligaciones Negociables Clase 34 efectivamente adjudicadas, en Dólares Estadounidenses, mediante (i) transferencia electrónica del correspondiente precio a la cuenta que se indique en el formulario de las Órdenes de Compra y/o (ii) el débito del correspondiente precio de la cuenta del suscriptor que se indique en la correspondiente Orden de Compra.
Efectuada la integración, en la Fecha de Emisión y Liquidación, las Obligaciones Negociables Clase 34 serán acreditadas por los Agentes Colocadores, y los Agentes del MAE y/o adherentes del mismo y, en las cuentas que los inversores hayan previamente indicado en la correspondiente Orden de Compra (salvo en aquellos casos en los cuales por cuestiones regulatorias sea necesario transferir las Obligaciones Negociables Clase 34 a los inversores con anterioridad al pago del precio, en cuyo caso lo descripto en este punto podrá ser realizado con anterioridad a la correspondiente integración).
5. Monto Mínimo de Suscripción de la Clase 34: US$50 y múltiplos de US$1 por encima de dicho monto.
6. Unidad Mínima de Negociación y Denominación Mínima de la Clase 34: US$1 y múltiplos de US$1 por encima de dicho monto.
7. Fecha de Vencimiento de la Clase 34: Será a los 24 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación, según se informe oportunamente en el Aviso de Resultados, (la "Fecha de Vencimiento de la Clase 34"). En caso que dicha Fecha de Vencimiento de la Clase 34 corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Vencimiento de la Clase 34 será el Día Hábil inmediatamente siguiente.
8. Amortización de la Clase 34: El capital de las Obligaciones Negociables Clase 34 será cancelado en forma íntegra en la Fecha de Vencimiento de la Clase 34 (la "Fecha de Amortización de la Clase 34"). La Fecha de Amortización de las Obligaciones Negociables Clase 34 será informada mediante el Aviso de Resultados.
9. Tasa de Interés de la Clase 34: El capital no amortizado de las Obligaciones Negociables Clase 34 devengará intereses a una tasa de interés fija nominal anual, truncada a dos decimales, que se determinará en base al procedimiento de colocación indicado en la sección "Plan de Distribución" del presente y que será informada mediante el Aviso de Resultados (la "Tasa Aplicable Clase 34" o la "Tasa de Corte Clase 34", y junto con la Tasa Aplicable Clase 33, o la Tasa de Corte Clase 33, indistintamente, la "Tasa Aplicable", o la "Tasa de Corte", indistintamente). Se aclara que la Tasa de Interés podrá ser igual a 0,00%, en cuyo caso las Obligaciones Negociables no devengarán intereses.
10. Fecha de Pago de Intereses de la Clase 34: Los Intereses serán pagados semestralmente, en forma vencida, a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación, en las fechas que sean un número de día idéntico a la Fecha de Emisión y Liquidación, pero del correspondiente semestre o, de no ser un Día Hábil o no existir dicho día, el primer Día Hábil posterior (cada una, una "Fecha de Pago de Intereses de la Clase 34"). Las Fechas de Pago de Intereses de la Clase 34 serán informadas mediante el Aviso de Resultados. Para el cálculo de los intereses se considerará la cantidad real de días transcurridos y un año de 365 días (cantidad real de días transcurridos/365).
11. Período de Devengamiento de Intereses de la Clase 34: Es el período comprendido entre una Fecha de Pago de Intereses de la Clase 34 y la Fecha de Pago de Intereses de la Clase 34 inmediatamente posterior, incluyendo el primer día y excluyendo el último día. Respecto de la primera Fecha de Pago de Intereses de la Clase 34, se considerará período de devengamiento de intereses el comprendido entre la Fecha de Emisión y Liquidación y la primera Fecha de Pago de Intereses de la Clase 34, incluyendo el primer día y excluyendo el último día.
12. Emisiones Adicionales: Es posible que, de vez en cuando, sin el consentimiento de los tenedores de las Obligaciones Negociables Clase 34, la Compañía emita obligaciones negociables con los mismos términos y condiciones que las Obligaciones Negociables Clase 34 en todos los aspectos, excepto la fecha de emisión, el precio de emisión y, si correspondiera, la primera fecha de pago de intereses. Tales Obligaciones Negociables Clase 34 adicionales se consolidarán con y formarán una sola Clase 34 con las Obligaciones Negociables Clase 34.
13. Calificación de Riesgo: En su dictamen de fecha 19 de febrero de 2024, Moody’s asignó a las Obligaciones Negociables Clase 34 la calificación de AA–(arg).