Los CEDEAR se volvieron una opción cada vez más atractiva para los inversores argentinos, ya que ofrecen una alternativa de inversión para dolarizarse.
Básicamente, estos instrumentos permiten a los argentinos adquirir fracciones de acciones extranjeras, algo que indirectamente dolariza sus carteras y brinda una oportunidad para generar rendimientos en moneda extranjera ya que, por ejemplo, sirven para comprar y vender dólares Contado con Liqui (CCL).
Este martes 17 de octubre, el Gobierno Nacional confirmó una medida que busca regular estas herramientas financieras con el objetivo de controlar la suba de los dólares financieros, vinculados a estos instrumentos.
En concreto, la Comisión Nacional de Valores (CNV), el ente que se encarga de regular el mercado de capitales argentino, publicó una nueva resolución que busca limitar la operatoria con CEDEARs, en vísperas de las elecciones presidenciales 2023.
En concreto, la resolución general 982, publicada en el boletín oficial durante la mañana del martes, propuso cambiar las condiciones en las que las sociedades de Bolsa operan con estos instrumentos. En cambio, no afecta las compras y ventas que lleven a cabo las empresas y los particulares.
De todas formas, la normativa regirá sobre las sociedades de Bolsa, particularmente a los Agentes de Negociación y los Agentes de Liquidación y Compensación (ALYCs), las cuales deberán corroborar que sus ventas diarias de Cedear en pesos sean superiores a las compras en esta inversión.
"La medida de carácter transitorio se aplica en el actual contexto económico donde se torna necesario reducir la volatilidad de las variables financieras y contener el impacto de las oscilaciones de los flujos financieros sobre el normal funcionamiento de la economía real", precisaron desde el organismo.
La resolución estipuló que "las operaciones de venta de valores negociables con liquidación en moneda extranjera, en jurisdicción local o extranjera, por parte de las subcuentas de cartera propia de titularidad de los Agentes inscriptos bajo fiscalización de la Comisión, no deberán observar los plazos mínimos de tenencia previstos, en la medida que el producido de la referida venta sea aplicado en su totalidad a la compra de activos locales -o de subyacentes de Certificados de Depósito Argentino- para su posterior venta en moneda local".
"Los mencionados Agentes deberán presentar a esta Comisión una manifestación, con carácter de declaración jurada y en forma semanal, dentro de los tres (3) días hábiles de finalizada la semana calendario", añadió el documento de la norma.
La resolución detalló que algunos factores como el tiempo de espera de los depósitos por parking podrán ser suprimidos para los casos donde las sociedades de Bolsa sean las que operen con los CEDEAR, es decir, para sus propias inversiones.
Diversos operadores de Bolsa explicaron en redes sociales que el cambio normativo puede "facilitar la entrada de oferta en el mercado con liquidación" e, incluso, limitar las tomas de posiciones en dólares de las propias sociedades de Bolsa". Pero sólo de estos agentes, no de sus clientes y usuarios.
La compra y venta de CEDEAR se encuentra exenta de uno de los principales impuestos de Argentina, concretamente del Impuesto a las Ganancias. Sin embargo, sus dividendos están alcanzados por el tributo. En este sentido, estos son considerados como rentas de fuente extranjera y tributan como tal.
Además, se incluyen dentro de los bienes alcanzados por Bienes Personales, por lo que si las deducciones dan un saldo a favor del fisco, deberás abonar dicho tributo.
En este sentido, siempre es aconsejable contar con el asesoramiento de un contador para presentar tu declaración jurada y determinar si te corresponde o no pagar este y otros tributos.
En cuanto a otros tipos de inversiones, las siguientes no pagan tributos:
Con respecto a las inversiones no alcanzadas por Bienes Personales se encuentran:
Es importante tener en cuenta que, si bien el dinero líquido como el efectivo o el dinero no invertido en una cuenta de broker está alcanzado por Bienes Personales, esta restricción no aplica al dinero que se tiene en una caja de ahorro, independientemente del tipo de moneda.