Los mercados iniciaron la semana reajustando el riesgo geopolítico tras el recrudecimiento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana.
Los precios del petróleo avanzaron moderadamente ante las preocupaciones por posibles interrupciones en el suministro, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) cotizó alrededor de u$s100,7.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron elevados, con el Treasury a 2 años cerca del 4,15% y el de 10 años alrededor del 4,45%, reflejando expectativas cautelosas sobre los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (FED), ya que los mayores precios de la energía continúan representando riesgos inflacionarios.
El oro retrocedió levemente a pesar del contexto geopolítico, lo que sugiere que los inversionistas siguen equilibrando posiciones defensivas con exposición a activos de mayor riesgo.
En el mercado de criptomonedas, Bitcoin avanza un 0,2% y cotiza cerca de los u$s64.800, mientras que Ethereum sube un 1%, hasta alrededor de u$s1.890, mostrando un mejor desempeño entre los principales activos.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) spot de Bitcoin (BTC) registraron entradas netas moderadas por u$s75,67 millones la semana pasada, marcando la segunda semana consecutiva de flujos positivos tras un período de salidas.
En el mercado de derivados, el interés abierto (open interest) se mantiene elevado, las tasas de financiamiento (funding rates) continúan ligeramente positivas y las liquidaciones siguen contenidas, lo que sugiere un posicionamiento equilibrado de los inversionistas y reduce el riesgo de volatilidad impulsada por liquidaciones forzadas.
De cara al corto plazo, los acontecimientos macroeconómicos seguirán siendo el principal factor que determine el sentimiento del mercado, especialmente si el alza del petróleo continúa influyendo en las expectativas de inflación y en la trayectoria de la política monetaria de la FED.
Desde una perspectiva técnica, la zona entre u$s65.000 y u$s65.500 continúa siendo la principal resistencia para Bitcoin.
Una ruptura sostenida por encima de ese rango podría abrir el camino para una extensión de la recuperación hacia la zona de u$s67.000–68.000.
Al mismo tiempo, una segunda semana consecutiva de entradas netas en los ETF spot refuerza la idea de que la demanda institucional sigue siendo resiliente, brindando soporte al mercado incluso en un entorno macroeconómico más desafiante.