Tom Lee volvió a colocar a Ethereum en el centro del debate sobre inteligencia artificial al sostener que la próxima etapa de inversiones podría abandonar los fabricantes de chips para enfocarse en infraestructura descentralizada.
El cofundador de Fundstrat considera que el desarrollo de la IA demandará herramientas capaces de garantizar confianza, reglas y liquidación de operaciones, funciones que, a su entender, Ethereum puede ofrecer mejor que otros sistemas.
Su planteo también coincide con un cambio de comportamiento entre los inversores, en momentos en que las compañías vinculadas con semiconductores atraviesan una corrección mientras Ethereum gana protagonismo dentro del mercado.
La tesis de Lee parte de una transformación dentro del negocio de la inteligencia artificial, donde la infraestructura financiera empieza a ganar importancia frente al dominio exclusivo de la capacidad de procesamiento.
El cofundador de Fundstrat sostiene que la atención del mercado comienza a trasladarse hacia Ethereum mientras pierde fuerza el impulso de un sector de semiconductores que muestra señales de sobrecalentamiento.
Como respaldo de esa visión, señaló que los fabricantes de chips ingresaron en una fase de corrección, mientras Ethereum logró superar en 55% al sector DRAM durante el último mes.
Para el analista, incrementar la potencia de cómputo no será suficiente para sostener la evolución de la inteligencia artificial, porque "la IA necesita más que cómputo".
Su análisis sostiene que la red desarrollada sobre Ethereum puede aportar mecanismos de confianza, reglas operativas y liquidación de transacciones, capacidades que las propias máquinas no están en condiciones de generar por sí mismas.
Bajo esta perspectiva, Lee cree que la expansión de los sistemas autónomos aumentará la necesidad de plataformas descentralizadas, impulsando un cambio gradual desde el hardware hacia nuevas capas financieras digitales.
Para Tom Lee, el avance de la inteligencia artificial llevará a que agentes autónomos administren dinero, ejecuten transacciones e interactúen con billeteras digitales sin intervención humana, modificando el funcionamiento tradicional de la economía.
Ese escenario, según el estratega, exige una infraestructura neutral donde las operaciones puedan liquidarse de manera segura, porque "La economía de máquinas necesita una capa transaccional" capaz de sostener esa nueva actividad.
Lee también sostiene que los consumidores no confiarán en gobiernos, bancos o grandes empresas tecnológicas para custodiar datos y activos digitales cuando los sistemas de inteligencia artificial administren recursos financieros propios.
Desde esa perspectiva, Ethereum deja de competir únicamente como un activo especulativo y pasa a ocupar el papel de infraestructura de confianza, una visión que la firma de venture a16z bautizó como la "gran convergencia".
El analista considera que esa tesis comienza a respaldarse con decisiones adoptadas por compañías financieras tradicionales que ya utilizan la red para desarrollar productos vinculados con activos digitales y servicios tokenizados.
Entre los ejemplos mencionó Robinhood Chain, donde las comisiones se liquidan en ETH, además del fondo BUIDL de BlackRock, basado en Ethereum, que ya superó los u$s2.600 millones administrados.
También destacó que JPMorgan traslada productos hacia Ethereum mientras desarrolla allí su fondo tokenizado MONY, señales que, según Lee, fortalecen el papel financiero de la red.
Lee sostiene que esta combinación entre adopción institucional, inteligencia artificial y activos digitales podría representar una oportunidad de largo plazo, mientras advierte que algunos inversores minoristas podrían abandonar la apuesta antes de tiempo.