El escenario macroeconómico internacional experimenta un marcado cambio de tendencia tras la difusión de indicadores clave en el hemisferio norte. La creación de empleo no agrícola en los Estados Unidos sorprendió fuertemente a la baja al registrar apenas 57.000 nuevos puestos en junio, una cifra que se ubicó de manera muy distante de los 113.000 esperados por los analistas.
Este enfriamiento de las nóminas privadas debilita las presiones inflacionarias globales y desarma las apuestas de sesgo contractivo (hawkish) en la Reserva Federal.
En paralelo, los datos de mayo se revisaron hacia los 129.000 puestos frente a los 172.000 informados inicialmente. Este escenario provocó un alivio técnico inmediato en los rendimientos de los bonos del Tesoro y en el Índice Dólar.
De acuerdo con información de Balanz y a la que accedió iProUP, la plaza financiera doméstica capitalizó de forma directa este entorno externo menos adverso.
La deuda soberana de la Argentina extendió su racha alcista en el circuito local e internacional, profundizando los retornos positivos observados tras el reciente upgrade de calificación crediticia aplicado por la agencia S&P hacia la zona de B-.
Como consecuencia directa de esta firme compresión de rendimientos, el indicador de Riesgo País elaborado por el banco JPMorgan retrocedió con fuerza hasta posicionarse en los 417 puntos básicos. Este valor representa el menor nivel técnico para el indicador de la City desde fines de abril de 2018, acumulando una disminución del 27% en lo que va del año.
La desaceleración de las nóminas laborales en los Estados Unidos modificó la trayectoria de las tasas de interés internacionales, donde el rendimiento del Tesoro a 2 años mostró una caída hacia el 4,11% luego de haber rozado picos previos del 4,18%.
El repliegue global de la moneda norteamericana sirvió como un potente impulsor para los activos de refugio de valor y las plataformas de renta variable alternativas. En este plano, el valor del oro spot experimentó una suba del 2,4% hasta establecerse en los u$s4.121,58 la onza, mientras que en el ecosistema cripto el precio de Bitcoin rebotó un 4,3% para situarse sobre el umbral de los u$s62.000 en las operaciones de la jornada.
De acuerdo con la información de IOL y a la que accedió iProUP, los flujos institucionales en las bolsas de Nueva York mantuvieron un comportamiento mixto ante la estabilización del mercado de trabajo.
El promedio industrial Dow Jones se consolidó con un avance del 1,14% para finalizar en las 52.899,24 unidades, mientras que el sector tecnológico agrupado en el índice NASDAQ Composite retrocedió un 0,80%.
Esta toma de ganancias sectorial golpeó principalmente al ETF de Semiconductores (SMH), debido a los temores de los inversores de que las optimizaciones logradas en los costos de inteligencia artificial por firmas como OpenAI moderen el volumen futuro de compras corporativas de hardware.
Como sucede ante cualquier contexto de readecuación en las variables de la economía internacional y fluctuaciones en la plaza de renta fija, resulta fundamental que los ahorristas domésticos analicen detenidamente las advertencias tradicionales sobre las normativas de liquidez y la volatilidad inherente al mercado de capitales. Estudiar críticamente si las colocaciones financieras seleccionadas se adecuan de forma estricta al perfil de riesgo del inversor antes de movilizar posiciones es un paso obligatorio.
En la plaza local, las acciones que cotizan en el panel de renta variable se acoplaron con velocidad al optimismo de las bolsas externas.
El índice líder S&P Merval rebotó un 0,8% en pesos para ubicarse en las 3.153.350 unidades, al tiempo que medido en dólares financieros (CCL) avanzó un 0,4% hasta establecer un piso técnico de u$s2.005. Los certificados de depósitos argentinos (ADRs) que cotizan en Wall Street anotaron alzas generalizadas de hasta el 4%, apuntaladas por firmas de alta capitalización de los sectores bancario y de la construcción.
Por su parte, el crudo de referencia internacional Brent retrocedió un 1,7% cotizando en los u$s70,38 el barril, presionado por los avances diplomáticos técnicos en las mesas de negociación de Doha que estabilizaron el tránsito marítimo en Medio Oriente.