Bitcoin registró una fuerte caída hasta los 65.530 dólares el viernes, marcando un retroceso significativo frente a los niveles observados el día anterior, en medio de un contexto de incertidumbre global.
El descenso del 8% desde los 71.300 dólares provocó liquidaciones masivas en el mercado de derivados, afectando principalmente a posiciones alcistas apalancadas que quedaron fuera de juego en pocas horas.
En total, se evaporaron más de 210 millones de dólares en futuros, mientras que el vencimiento mensual de opciones por 18.600 millones dejó sin valor a la mayoría de contratos de compra.
El sentimiento del mercado se inclinó hacia una postura bajista, con traders anticipando un 53% de probabilidad de que el precio se mantenga por debajo de los 66.000 dólares hacia finales de abril.
Las opciones de venta ganaron protagonismo en este escenario, reflejando una mayor aversión al riesgo impulsada por factores macroeconómicos y tensiones geopolíticas que afectan a los activos financieros globales.
El incremento del precio del petróleo y la posibilidad de un gasto militar adicional de Estados Unidos generaron presión sobre los mercados, impulsando rendimientos de bonos y debilitando el desempeño del S&P 500 recientemente.
El crudo West Texas Intermediate alcanzó los 100 dólares el viernes, mientras que los bonos del Tesoro a cinco años subieron al 4,07%, desde niveles cercanos al 3,72% apenas semanas atrás.
Estos movimientos reflejan temores inflacionarios persistentes y expectativas de menor crecimiento corporativo, factores que suelen impactar negativamente sobre activos de riesgo como Bitcoin dentro del contexto financiero global actual.
Sin embargo, estos elementos por sí solos no explican el rendimiento inferior del 20% de Bitcoin frente al S&P 500 durante 2026, lo que sugiere la presencia de otros factores adicionales.
Entre ellos, destaca la frustración de inversores ante la falta de avances concretos en la propuesta de una Reserva Estratégica de Bitcoin por parte de Estados Unidos en los últimos meses.
A esto se suma la salida de David Sacks de su rol como referente en criptomonedas dentro de la administración, lo que afectó expectativas previamente generadas en torno a políticas favorables.
El exfuncionario había sugerido que el país podría adquirir Bitcoin sin aumentar impuestos, lo que elevó expectativas que luego no se materializaron, generando decepción en el mercado inversor.
En paralelo, la delta de opciones alcanzó el 15%, muy por encima del rango habitual, indicando fuerte preferencia por coberturas bajistas y evidenciando falta de confianza en sostener niveles cercanos a 66.000 dólares.
El vencimiento mensual de opciones se resolvió con un resultado negativo para posiciones alcistas, ya que el 97% de los contratos de compra expiraron sin valor en un contexto dominado por la presión bajista.
Los vendedores lograron ventaja, impulsados por un elevado interés abierto en opciones de venta por encima de los 69.000 dólares, lo que consolidó el dominio de estrategias defensivas en el mercado.
Parte del retroceso observado también refleja una menor disposición de los traders a mantener exposición durante el fin de semana, especialmente ante la incertidumbre política y geopolítica global creciente.
El usuario WhalePanda sugirió que los mercados anticipan que el presidente Donald Trump podría realizar "otro movimiento estúpido y escalatorio" tras el cierre de los mercados en Estados Unidos.
Esta percepción alimenta el clima de cautela, aunque también abre la puerta a una posible reversión si no se concretan eventos disruptivos durante el fin de semana en el escenario internacional.
Durante ciclos bajistas, es habitual que los operadores reaccionen con rapidez ante señales negativas, amplificando movimientos de precios y consolidando tendencias impulsadas más por el miedo que por fundamentos sólidos.
Aun así, las probabilidades implícitas no deben interpretarse de forma literal, ya que dependen en gran medida de noticias recientes y podrían cambiar si surgen avances, como una respuesta de Irán a propuestas diplomáticas.