El escenario financiero internacional atraviesa una jornada de extrema volatilidad. La combinación de una agresiva retórica geopolítica y la incertidumbre por los próximos resultados corporativos forzaron a los inversores a reconfigurar sus carteras de urgencia.
Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, en un análisis al que accedió iProUP, explica los cinco factores determinantes que están moviendo la aguja del mercado.
Actualmente, los principales índices de Wall Street reflejan este pesimismo: el S&P 500 retrocede un 1,4%, el Nasdaq cae un 1,5% y el Dow Jones baja un 1,2%.
En el plano local, el Merval en dólares acompaña la tendencia con un descenso hacia la zona de los u$s1.900 (-1,4%).
El principal disparador fue el anuncio de aranceles progresivos (del 10% al 25%) contra ocho miembros de la OTAN en caso de no ceder el control de Groenlandia a los Estados Unidos.
"Esto ha generado temores de una nueva guerra comercial", advierte Vlassich.
A esta tensión se suma la amenaza de gravámenes de 200% a productos franceses, elevando la prima de riesgo en activos globales.
Ante la tormenta, los inversores están activando el protocolo de "vuelo a la calidad".
El índice VIX, que mide el miedo en el mercado, trepó por encima de los 19 puntos, su nivel más alto desde noviembre.
En este contexto, los activos de refugio brillan: el oro sube un 3,0% y el petróleo un 1,7%, mientras el capital huye de la renta variable.
Las grandes compañías del sector tech, que fueron el motor de las subas en 2025, son hoy las más castigadas.
Gigantes como Nvidia (NVDA), Google (GOOGL), Meta (META) y Tesla (TSLA) registran caídas superiores al 2%.
La fragilidad del sistema se hace evidente ante la fuerte interdependencia entre estos actores.
El mercado observa con preocupación el deterioro de las relaciones diplomáticas entre Estados Unidos, el Reino Unido y la Unión Europea.
La posibilidad de que Europa aplique su "Instrumento Anti-Coerción" sugiere una escalada de represalias comerciales.
El informe de IOL destaca que un clima internacional fraccionado obliga a las potencias a redefinir prioridades.
Con el S&P 500 proyectando un crecimiento de ganancias de 12-15%, la atención se desplaza a los balances de gigantes como Netflix e Intel.
Vlassich recuerda que gran parte del rendimiento de los últimos 3 años del S&P fue explicado por el crecimiento en los beneficios de las compañías.
Por ello, el "guidance" (proyección futura) que den estas empresas será vital para saber si el mercado puede absorber el shock geopolítico