Los detalles del nuevo canje de Obligaciones Negociables de YPF, que permitirá a los inversores extender plazos y mejorar su tasa de interés en dólares
22.08.2025 • 08:59hs • Obligaciones Negociables
Obligaciones Negociables
Atención inversores: YPF ofrece canje de deuda con mejor rendimiento en dólares
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Las Obligaciones Negociables (ON) funcionan como un préstamo: el inversor le cede dinero a una empresa, que a cambio se compromete a devolverlo en un plazo determinado con un interés determinado. Pueden asimilarse a un "plazo fijo" en dólares, pero de mayor rendimiento.
Desde Balanz explican a iProUP que las ON son instrumentos ideales para perfiles conservadores que buscan previsibilidad y muchos eligen estas herramientas para evitar la volatilidad de otros activos como las acciones.
Sus principales características, son:
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Obligaciones Negociables
En ese contexto, YPF, la principal compañía energética del país, anunció un nuevo canje de Obligaciones Negociables que busca extender los vencimientos de su deuda y ofrecer a los inversores condiciones más atractivas en dólares.
El canje contempla la emisión de una nueva ON Clase XXXVIII, que podrá suscribirse entregando bonos ya emitidos bajo las siguientes condiciones:
- YMCQO: VN 99,5 por cada VN 100 entregados
- YMCVO: VN 99,75 por cada VN 100 entregados
- YM36O: VN 100 por cada VN 100 entregados
Fuente: IOL
Además, quienes ingresen recibirán en efectivo los intereses devengados y no pagados hasta la fecha de liquidación de la nueva ON.
Mejor tasa de interés en dólares
Desde IOL explican que, si bien la relación de canje no comprende un premio, si lo es el aumento en la tasa de interés pagadera pasando de 5,0%, 6,0% y 3,5% respectivamente, al 7,5% estimado de la nueva colocación.
De esta forma, los inversores que participen podrán extender entre 1 y 2 años el plazo de su inversión y acceder a un rendimiento más alto en dólares, en un contexto de fuerte demanda por instrumentos seguros de renta fija.
YPF y su estrategia financiera
YPF es uno de los emisores de deuda corporativa más relevantes del mercado local e internacional. Con esta operación, busca ordenar su perfil de vencimientos y seguir construyendo confianza entre los inversores, al tiempo que ofrece condiciones competitivas para quienes buscan cobertura en moneda dura.
Las ON de YPF son vistas como una alternativa sólida frente a otros instrumentos de renta fija en dólares, ya que combinan el respaldo de una de las empresas más grandes del país con rendimientos atractivos.
Una oportunidad en dólares
Los canjes de ON permiten a los inversores consolidar su posición en un emisor de referencia y, en este caso, aprovechar un mayor rendimiento en moneda extranjera con un plazo extendido.
En un mercado en el que abundan la volatilidad cambiaria y las restricciones para acceder al dólar, las colocaciones de deuda corporativa en moneda dura se transforman en una de las pocas opciones legales y reguladas para proteger el capital.
