La primera mitad de 2025 fue un semestre desafiante para los mercados financieros globales, marcado por una alta volatilidad y un contexto económico complejo.
Los principales índices bursátiles de los Estados Unidos, como el S&P 500, Nasdaq 100 y Dow Jones, lograron recuperarse en mayo y junio, cerrando el semestre en terreno positivo.
"El Nasdaq 100 destacó con una suba de 7,5%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones aumentaron 5,16% y 3,31%, respectivamente", explica a iProUP Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión.
Esta recuperación se atribuye a la desescalada de la guerra comercial y a un entorno geopolítico más estable, especialmente en Medio Oriente.
Además, la eliminación de la mayoría de los aranceles impuestos por la administración Trump y la menor tensión en el estrecho de Ormuz contribuyeron a calmar a los inversores.
"Desde el mínimo registrado el 7 de abril, el Nasdaq subió un 36%, el S&P 500 un 27,55% y el Dow Jones un 20,5%, y reflejar la resiliencia del mercado estadounidense", añade Vlassich.
CEDEARs destacados en un contexto de volatilidad global
En este escenario, algunos CEDEAR argentinos se destacaron por sus rendimientos sobresalientes en la primera mitad del año.
El Banco Bradesco (BBD), del sector financiero brasileño, lideró con una suba de 62%, impulsado por expectativas de un rally preelectoral en Brasil y valuaciones atractivas.
"Mercado Libre (MELI) también brilló con un aumento de 49%, gracias a un primer trimestre que superó todas las expectativas y al crecimiento de su plataforma de comercio electrónico y servicios financieros en Latinoamérica", destacó el ejecutivo de IOL.
Coinbase (COIN) tuvo un alza de 47%, apoyada en el crecimiento de ingresos por suscripciones y una perspectiva regulatoria más favorable en los Estados Unidos.
Estos CEDEARs reflejan la confianza de los inversores en sectores clave como la tecnología y las finanzas, a pesar de la volatilidad global.
La selección de CEDEAR con fundamentos sólidos y potencial de crecimiento se consolida como una estrategia preferida para diversificar y proteger inversiones en pesos.
Mercado local y desempeño del índice Merval en 2025
Mientras tanto, el mercado argentino mostró un comportamiento más complejo, con el índice Merval registrando una caída del 21% en dólares durante el primer semestre.
Esta corrección se interpreta como una toma de ganancias tras un 2024 excepcional, cuando el Merval subió 122% en dólares.
"Dentro del mercado local, sectores regulados como Edenor, Metrogas y Transportadora de Gas del Norte sufrieron bajas significativas", remarcó Vlassich.
El sector bancario también mostró caídas, destacándose el Banco Macro con un desempeño negativo.
Por su parte, el sector de materiales, que ya tuvo un mal año en 2024, continuó con resultados negativos, especialmente en Aluar y Ternium.
Este contexto refleja la sensibilidad del mercado local a factores macroeconómicos y políticos, en un año electoral clave para Argentina.
Bonos y política económica: desafíos y oportunidades
En el mercado de renta fija, los bonos soberanos en dólares mostraron retornos positivos entre 4% y 7%, beneficiándose de la eliminación de restricciones cambiarias y la recuperación del mercado.
Los bonos en pesos experimentaron volatilidad, con caídas hasta mediados de abril debido a expectativas de devaluación, pero recuperaron terreno tras la estabilización cambiaria.
Según el experto de IOL, el régimen monetario más restrictivo y la política fiscal con superávit primario contribuyeron a la desinflación, aunque persisten desafíos para la sostenibilidad del tipo de cambio real.
La firma de un nuevo acuerdo con el FMI por u$s20.000 millones y la salida del cepo cambiario en abril redefinieron el marco macroeconómico argentino.
El equilibrio entre desinflación, normalización monetaria y sostenibilidad externa será clave para mantener la estabilidad en el segundo semestre.
El calendario electoral añade incertidumbre, mantiene la volatilidad y la atención de los inversores sobre la acumulación de reservas y el manejo cambiario.
Perspectivas para CEDEARs y estrategias de inversión en 2025
En este contexto, los CEDEARs continúan siendo una herramienta atractiva para inversores argentinos que buscan diversificación y cobertura contra la depreciación del peso.
Estos instrumentos permiten invertir en empresas internacionales y sectores estratégicos como tecnología, finanzas y consumo, con la ventaja de operar en pesos en la Bolsa local.
La selección de CEDEAR con fuerte crecimiento y fundamentos sólidos, como Microsoft, Visa, MercadoLibre y Coinbase, es recomendada para aprovechar las tendencias globales.
El auge de la inteligencia artificial y la transformación digital son motores clave que impulsan el desempeño de estas compañías.
Los inversores deben considerar la volatilidad global y local, pero también las oportunidades que ofrece la recuperación de los mercados y la estabilidad macroeconómica.
"La estrategia de largo plazo y la diversificación en CEDEARs son esenciales para enfrentar un año desafiante con potencial de rentabilidad", completa el experto IOL.
