La integración entre el mundo financiero tradicional y el ecosistema cripto está pisando el acelerador. Y las stablecoins atadas al dólar son las grandes estrellas.
Gigantes como Visa y Mastercard están lanzando al mercado tarjetas que prometen transformar la forma en que millones de personas acceden y utilizan sus activos digitales.
El dato más reciente es la alianza entre Visa y Bridge, startup recientemente adquirida por Stripe, para permitir que diversas fintechs emitan tarjetas vinculadas a stablecoins. Otras plataformas como Ramp y Squads también se sumarán a esta iniciativa.
La clave de este sistema es su simplicidad: una única integración permitirá convertir automáticamente los dólares digitales a moneda local en el momento de cada compra.
Stablecoins: por qué apuntan los bancos
El auge de estas tarjetas llega en un momento crucial. La demanda de stablecoins creció exponencialmente en los últimos años. Un informe de Kaiko, empresa de análisis y datos del mercado cripto, ya mostraba para finales de 2024 que más del 40% de todas las operaciones cripto en Latinoamérica involucraban a USDT, superando incluso a Bitcoin.
"La integración de stablecoins al ecosistema de pagos digitales responde a una convergencia cada vez más natural entre rieles emergentes, como cripto, y rieles establecidos, como las tarjetas", comenta a iProUP Santiago Witis, Country Manager De Pomelo en Argentina y Chile.
Tarjetas, bancos y fintech van por los pagos con stablecoins
"A medida que las criptomonedas —y en particular las stablecoins— ganan terreno por sus atributos de instantaneidad, transparencia y seguridad, también comienzan a incorporarse en los flujos operativos de instituciones financieras y empresas", agrega.
Mastercard anunció una colaboración con MoonPay para lanzar tarjetas vinculadas a dólares cripto, que podrán usarse en más de 150 millones de comercios globalmente.
Esta infraestructura, basada en Iron (una firma adquirida por MoonPay), busca agilizar pagos a proveedores, contratistas y creadores de contenido, superando las limitaciones de las transferencias internacionales.
"Desde Pomelo nos posicionamos como un actor clave al ofrecer la infraestructura tecnológica para conectar ambos mundos, potenciando las propuestas de valor existentes y habilitando nuevos casos de uso que mejoran la experiencia de pago y la eficiencia del ecosistema", concluye Witis.
No es un dato menor. Pomelo ofrece el servicio completo de tarjetas, desde la emisión e impresión, hasta el envío a domicilio, a gran parte de la industria fintech local. Por lo que una vez que Visa y Mastercard lancen la tecnología, muchas billeteras ya tendrán lista la funcionalidad.
"Hace una semana, gigantes de la industria bancaria americana como JPMorgan, Bank of America, Citigroup, y Wells Fargo anunciaron que están explorando una colaboración para desarrollar una stablecoin propia", añade un dato clave el analista Iván Bolé.
"La iniciativa es claramente defensiva y recuerda a lo que hizo la banca local con MODO, ante el avance brutal de las billeteras, principalmente, Mercado Pago", compara.
El experto aclara que el futuro de la iniciativa depende de definiciones regulatorias que recién vendrían con la Genius Act: "Son señales de un cambio de era en la cual Brasil y Mercado Libre ya dieron la nota tiempo atrás".
En Brasil, Mercado Libre ya ofrece el Melidólar. En Argentina, de prosperar su licencia bancaria, la nueva entidad puede tornarse no solo en el mayor banco privado del país, sino en uno de los primeros en ofrecer su propia criptomoneda.
"Falta, y los cambios regulatorios son siempre lentos, pero esto marca toda una definición", completa Bolé.
Stablecoins: lo que viene
Para Paula Martínez, economista y fundadora de la plataforma Mi Presupuesto Familiar, "el aumento de billeteras cripto le sacó una cuota fuerte de clientes al sistema tradicional y otras plataformas".
La especialista advierte que hace rato se vienen dando señales desde el sistema tradicional por incorporar nuevas tecnologías: "Están utilizando billeteras cripto para pagos a través de PIX en Brasil. Eso se hace por la vía de USDT, pero por intermedio de billeteras tradicionales".
"El mercado de pagos transfronterizos supo llegar a una de las mayores virtudes de las stablecoins. Y hubo intentos que no se concretaron por cuestiones regulatorias", agrega.
Facundo Oliva, ejecutivo de banca privada offshore de Dracma, Sociedad de Bolsa, revela a iProUP: "Los dólares cripto tomaron un impulso tal que hay empresas que se dedican a garantizar préstamos en el mercado real, como las sociedades de garantía recíproca (SGR), teniendo stablecoins como colateral. Argentina es una meca en cuanto a cripto".
La visión de un futuro donde pagar con dólares digitales sea tan sencillo como usar una tarjeta de débito es ciertamente muy atractiva. Paolo Ardoino, CEO de Tether, lo subraya: "Estas soluciones están pensadas para cientos de millones de personas en economías emergentes, donde la estabilidad monetaria es poco más que una ilusión".
"Tanto Bitcoin como las stablecoins plantean desafíos enormes a la industria bancaria, que ya empieza a entender muy bien que tendrá que 'evolucionar o morir'", enfatiza Bolé.
El experto recuerda que, en mayo, Anchorage Digital compró a Mountain Protocol, los desarrolladores de la stablecoin USDM: "Mountain Protocol, cuyo CEO es un argentino, lanzó un innovador producto: una de las primeras stablecoins con rendimiento de intereses asociados a títulos del tesoro americano", detalla.
Bolé relaciona este hecho con un contexto en el que se rumorea que en los EEUU planean la emisión de un dólar cripto que precisamente "empaquete" t-bills, y de esa manera se pueda distribuir masivamente la deuda del tesoro, pero a través de la blockchain".
"Por ahora son especulaciones e ideas en fase temprana, sin embargo, el rumbo parece estar trazado", concluye Bolé.
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